أطلقت أموندي صندوق SAFO المرمز! عملاق إدارة الأصول الأوروبي يندفع نحو سوق الأصول العالمية RWA بقيمة 52 مليار دولار

أموندي تطلق صندوق SAFO المُمَكَّن بالتوكن، وتدمج بين إيثيريوم و Stellar و Chainlink، لتدخل في إدارة أموال الشركات والضمانات، وتسريع سوق الأصول الحقيقية (RWA) نحو البنية التحتية.

أموندي تطلق صندوقًا مُمَكَّنًا بالتوكن، وتستهدف إدارة أموال الشركات والضمانات

أكبر شركة إدارة أصول في أوروبا، أموندي، أعلنت مؤخرًا عن إطلاق صندوق التوكن الجديد “Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO)”، لتوسيع حضورها في سوق الأصول الحقيقية (RWA). يُطلق الصندوق بالتعاون مع منصة التوكن Spiko، ويُستخدم إطار SICAV الفرنسي كصندوق فرعي، مع التركيز على احتياجات إدارة أموال الشركات والمؤسسات المالية.

عند إطلاقه، التزم SAFO بحجم أصول يقارب 100 مليون دولار، ويقدم أربع عملات: اليورو، الدولار، الجنيه الإسترليني، والفرنك السويسري. يُصمم المنتج كأداة تُشبه النقدية، ويستخدم مبادلة العائد الإجمالي (Total Return Swap) بضمان كامل مع بنوك كبرى، للحفاظ على السيولة الليلية، مع السعي لتحقيق عائد أعلى من معدل الخالي من المخاطر.

تُشرف أموندي على إدارة الاستثمار، وتُعهد إلى CACEIS بحفظ وإدارة الصندوق، بينما تتولى Spiko البنية التحتية للتوكن وخدمات الوكيل التحويلي، مما يُظهر تكامل تدريجي بين التمويل التقليدي والبنية التحتية للبلوكشين.

آلية التوكن والتسوية الفورية، نحو بنية تحتية للصناديق المُمَكَّنة

من الناحية التقنية، يعتمد SAFO على تصميم مزدوج السلسلة، حيث يُصدر على شبكتي إيثيريوم و Stellar. توفر إيثيريوم قدرات العقود الذكية ودمج DeFi، بينما تركز Stellar على تقليل التكاليف وسرعة التحويل، مما يمنح الصندوق قدرة على التداول عبر الحدود على مدار 24 ساعة.

بالإضافة إلى ذلك، أدخل الصندوق Chainlink لرفع صافي قيمة الأصول (NAV) على السلسلة، لتحقيق شفافية فورية في الأسعار، ومن خلال واجهات برمجة التطبيقات (API) والعقود الذكية، يُمكن للشركات دمج الصندوق مباشرة في أنظمتها المالية وإدارة الأموال.

المصدر: X/@chainlink أدخل Chainlink لرفع صافي قيمة الأصول (NAV) على السلسلة، لتحقيق شفافية فورية في الأسعار

مقارنةً مع الصناديق السوقية النقدية التي كانت تُغلف على البلوكشين سابقًا، يُركز SAFO الآن على “القدرة على التشغيل”، بما يشمل التسوية الفورية، والتوكين المرن، والتحويلات بدون حدود، مما يُحوّل الصناديق المُمَكَّنة تدريجيًا إلى جزء من العمليات المالية للشركات، وليس مجرد أدوات استثمارية.

كما أشارت أموندي إلى أن المستثمرين يمكنهم الشراء والشراء العكسي بدءًا من وحدة عملة واحدة، مما يقلل من عتبة الدخول ويوسع استخدامه للمستثمرين المهنيين.

سوق الأصول الحقيقية يتوسع بسرعة، ويقترب حجمه من 52 مليار دولار

تأتي خطوة أموندي في وقت ينمو فيه سوق الأصول الحقيقية بسرعة. وفقًا لبيانات 《The Block》، بلغ حجم الأصول الحقيقية المُمَكَّنة على السلسلة حوالي 15.2 مليار دولار في بداية 2025، وارتفع الآن إلى ما يقرب من 52 مليار دولار، مما يدل على تسارع اتجاه رفع الأصول على السلسلة. من حيث التوزيع عبر الشبكات، لا تزال إيثيريوم السوق الأكبر، بحجم أصول مُمَكَّنة يُقدر بـ 17.85 مليار دولار، تليها Provenance بحوالي 15.84 مليار دولار.

المصدر: 《The Block》، حجم الأصول الحقيقية المُمَكَّنة على السلسلة ارتفع ليقترب من 52 مليار دولار

وفي الوقت نفسه، يوسع المشاركون في السوق نطاقهم. بالإضافة إلى أموندي وSpiko، أطلقت منتجات مثل BlackRock’s BUIDL وCircle’s USYC، مما أدى إلى تراكم سريع للأصول، وزيادة المنافسة في سوق إدارة النقد والأصول قصيرة الأجل المُمَكَّنة.

سبق لـ Spiko أن أعلنت أن حجم إدارة أصول منصتها تجاوز 1.03 مليار دولار، وأن أكثر من 92% من الأصول تأتي من عملاء الشركات، مما يُظهر أن تطبيقات الأصول الحقيقية تبدأ من القطاع المؤسسي.

الانتقال من إدارة الأصول التقليدية إلى التمويل المُمَكَّن، نحو الاعتياد على السوق

تُدير أموندي أصولًا تزيد عن 2.3 تريليون يورو، ويُعتبر إطلاقها لـ SAFO امتدادًا هامًا لاستراتيجيتها في الأصول الرقمية. في نهاية 2025، أطلقت الشركة سابقًا توكنات لصناديق السوق النقدي على إيثيريوم، والآن توسع الوظائف لتشمل أدوات إدارة أموال أكثر مرونة.

قراءة إضافية
إدارة أصول بقيمة 2.3 تريليون يورو! أموندي تطلق أول صندوق مُمَكَّن بالتوكن، وتدخل إلى إيثيريوم

من منظور السوق، تتجه التمويل المُمَكَّن تدريجيًا من إثبات المفهوم إلى التطبيق العملي. لم تعد الشركات ترى البلوكشين مجرد أداة استثمار، بل بدأت في دمجه في العمليات المالية اليومية، بما في ذلك إدارة السيولة، وتداول الضمانات، والتسوية عبر الحدود.

مع دخول مؤسسات إدارة الأصول الكبرى، يتضح مسار تطوير سوق الأصول الحقيقية المُمَكَّنة. المستقبل، لن يكون التركيز فقط على رفع الأصول على السلسلة، بل على من يستطيع تحويل هذه الأصول إلى بنية تحتية مالية قابلة للبرمجة، ومرنة، وقابلة للتكامل.

تم تجميع هذا المحتوى بواسطة وكيل التشفير، استنادًا إلى مصادر متعددة، ومراجعة وتحرير 《مدينة التشفير》. لا تزال في مرحلة التدريب، وقد تحتوي على انحرافات منطقية أو أخطاء معلوماتية. المحتوى لأغراض مرجعية فقط، ولا يُعتبر نصيحة استثمارية.