أخبار Gate، في 24 مارس، أعلنت شركة إدارة أموال أبللو العالمية (Apollo Global Management) عن تقييد سحب المستثمرين من صندوق حلول ديون أبللو (Apollo Debt Solutions)، حيث سمحت بسحب 5% فقط من الأسهم المتداولة، بعد أن بلغت طلبات السحب سابقًا 11.2%. كما فرضت شركة بلاك روك نفس القيود على صندوق قروض الشركات HPS الذي تبلغ قيمته 26 مليار دولار، حيث وصلت طلبات السحب إلى 9.3%. أما شركة بلو أول كابيتال (Blue Owl Capital)، فقد أوقفت بشكل دائم السحب الربع سنوي من صندوق OBDC II، مدعومًا بعائدات بيع الأصول لتوزيع الأرباح بشكل منتظم.

تتزايد ضغوط السيولة في سوق الائتمان الخاص. زادت مخاوف المستثمرين من التعرض العالي لمؤسسات الإقراض في شركات البرمجيات، مع تصاعد اضطرابات الصناعة الناتجة عن الذكاء الاصطناعي (AI)، مما زاد من عدم اليقين في السوق. بدأت جولدمان ساكس ومورغان ستانلي في تقديم استراتيجيات للمضاربين على الهبوط في سوق الائتمان الخاص، مما يدل على أن المؤسسات المالية الكبرى لا تزال حذرة بشأن مستقبل السوق.

وفي الوقت نفسه، خفضت موديز التصنيف الائتماني لشركة FS KKR Capital Corp. (FSK) من Baa3 إلى Ba1، مما يعكس استمرار ضغط جودة أصولها، وتراجع ربحيتها، وتآكل قيمة الأصول الصافية بشكل أعلى من نظرائها، بالإضافة إلى ارتفاع نسبة الرافعة المالية واعتمادها على الديون المضمونة. على الرغم من توفر السيولة، إلا أن خفض التصنيف يسلط الضوء على تراكم مخاطر القطاع.

مع استمرار ارتفاع طلبات السحب، يواجه مديرو الصناديق تناقضًا بين بناء محافظ استثمارية بأصول غير سائلة وتلبية احتياجات السيولة للمستثمرين. يفرض الابتكار الثوري المدفوع بالذكاء الاصطناعي ضغوطًا على قروض البرمجيات، مما يسبب تصدعات في سوق الائتمان الخاص الذي كان مستقرًا في السابق. في الأرباع القادمة، سيكون سلوك المستثمرين وإدارة سيولة الصناديق عوامل رئيسية في السيطرة على ضغط السوق.

إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى إخلاء المسؤولية.