ارتفعت أسهم AST SpaceMobile (ASTS) وIntuitive Machines (LUNR) وPlanet Labs (PL) في تداولات ليلية بعد أن أيد إيلون ماسك تحليلاً قدمه روب مورر، الشريك الإداري في First Principles Group، والذي يشير إلى أن صاروخ Starship التابع لـSpaceX قد يخفض تكاليف نشر عرض النطاق الترددي للأقمار الصناعية إلى 0.30 دولار لكل Mbps، أي أقل بنسبة 95% مقارنة بمستويات Falcon 9. ارتفع ASTS بنسبة 1%، وزاد LUNR بنسبة 2%، وارتفع PL بنسبة 0.2% تقريباً خلال التداولات الليلية. وذكر تحليل مورر، الذي نُشر على X، أن المستثمرين يغفلون تكلفة إدخال عرض النطاق الترددي إلى المدار باعتبارها أهم مقياس لدى SpaceX. وقد جذبت هذه الأطروحة الاهتمام بشركات فضاء تعتمد بالفعل على Falcon 9 لإطلاق الأقمار الصناعية، وقد تتمكن في نهاية المطاف من الوصول إلى نشر مداري أرخص إذا حقق Starship أهدافه الخاصة بالتكلفة.
Maurer Analysis Projects 95% Cost Reduction With Starship
قال روب مورر على X إن Falcon 9 خفض تكاليف نشر عرض النطاق الترددي بمقدار 10 أضعاف إلى 6.55 دولار لكل Mbps، ما ساعد على جعل Starlink أمراً قابلاً للحياة. ويمكن أن يدفع Starship هذا الرقم إلى 0.30 دولار فقط لكل Mbps. قال مورر: "العمل الذي يضاعف عدد مستخدميه سنوياً مع هامش EBITDA معدل بنسبة 63% على وشك خفض أكبر تكلفة لديه بنسبة 95%". وأضاف: "يبدو حقاً أن الناس لا يفهمون تبعات ذلك". وأيد ماسك التحليل، واصفاً إياه بأنه "مثير للاهتمام".
تفترض حسابات مورر أن إطلاق Falcon 9 القابل لإعادة الاستخدام يحمل 17 طناً بتكلفة تقارب 1,000 دولار لكل كيلوجرام، بينما تستهدف Starship 100 طن بتكلفة أقل من 185 دولاراً لكل كيلوجرام. والنتيجة: إنفاق 17 مليون دولار لنشر 2,600 Gbps من عرض النطاق الترددي عبر Falcon 9 مقابل 18.5 مليون دولار لنشر 61,000 Gbps عبر Starship.
كما يقدّر مورر أن أقمار Starlink V3 المستقبلية يمكن أن توفر 4 أضعاف عرض النطاق الترددي لكل كيلوجرام مقارنةً بأقمار V2 Mini الحالية. وبالاقتران مع اقتصاديات الإطلاق لدى Starship، قد يؤدي ذلك إلى تحسين كفاءة النشر بمقدار 20 ضعفاً. قال مورر: "نعم، لا أعتقد حقاً أن الناس يفهمون ذلك. إن Starlink هو الإنترنت الآن".
ASTS, LUNR, and PL Operate Existing Falcon 9 Contracts
استخدم AST SpaceMobile Falcon 9 لنشر أقمار BlueBird المباشرة إلى الخلايا، ومن المقرر إطلاق دفعة أخرى من الأقمار الصناعية في وقت لاحق من هذا الشهر. تعمل Planet Labs بموجب اتفاقية مشاركة رحلات متعددة السنوات مع SpaceX، وقد أطلقت مئات الأقمار من طراز SuperDove على متن بعثات Falcon 9. بينما اعتمدت Intuitive Machines على Falcon 9 في مهمتيها القمريتين IM-1 وIM-2، وتخطط لاستخدام الصاروخ لبعثات إلى القمر في المستقبل أيضاً.
Starlink Generated $11.4 Billion Revenue Last Year
يُفترض أن Starlink حقق إيرادات بلغت 11.4 مليار دولار العام الماضي، وأنه استحوذ على 61% من إجمالي مبيعات SpaceX. وأسفر نشاط إنترنت الأقمار الصناعية عن 7.2 مليار دولار من EBITDA معدل، ما يترجم إلى هامش بنسبة 63% ويجعل من Starlink المصدر الرئيسي للنقد لدى SpaceX.
تتوقع ARK Invest وMach33 أن تصل قيمة SpaceX السوقية إلى 2.5 تريليون دولار بحلول 2030، مع سيناريو متفائل يبلغ 3.1 تريليون دولار. وقالت الشركتان إن Starlink قد تولّد في نهاية المطاف 300 مليار دولار من الإيرادات السنوية، وأن تستحوذ على 15% من الإنفاق العالمي على الاتصالات.
Retail Sentiment Remains Mixed Across Space Stocks
على Stocktwits، ظل المزاج المتعلق بـSpaceX وPlanet Labs "متفائلاً للغاية" في ظل "ارتفاع شديد" في حجم الرسائل، بينما شهد AST SpaceMobile وIntuitive Machines مزاجاً أكثر حذراً، حيث تم تصنيف السهمين على أنهما "هبوطياً" مع "انخفاض" حجم الرسائل.
خلال العام الماضي، قفزت PL بنسبة 450%، بينما ارتفع ASTS بنسبة 145%، وتقدم LUNR بنسبة 137%.
FAQ
What did Rob Maurer say about Starship's cost impact on SpaceX?
قال روب مورر، الشريك الإداري في First Principles Group، إن Starship يمكن أن تخفض تكاليف نشر عرض النطاق الترددي للأقمار الصناعية إلى 0.30 دولار لكل Mbps، أي أقل بنسبة 95% مقارنة بـ6.55 دولار لكل Mbps الخاصة بـFalcon 9. وقد أيد إيلون ماسك التحليل على X.
How much revenue did Starlink generate last year?
يُفترض أن Starlink حقق إيرادات قدرها 11.4 مليار دولار العام الماضي، وأنه استحوذ على 61% من إجمالي مبيعات SpaceX. وقد حقق النشاط 7.2 مليار دولار من EBITDA معدل بهامش 63%.
Which space stocks rose in overnight trading after Musk's endorsement?
ارتفع AST SpaceMobile (ASTS) بنسبة 1%، وزاد Intuitive Machines (LUNR) بنسبة 2%، وارتفع Planet Labs (PL) بنسبة 0.2% تقريباً خلال التداولات الليلية بعد تأييد ماسك لتحليل تكاليف Starship.
