يضع بنك بيرنستاين هدفًا بقيمة 100 دولار لسهم IREN بعد صفقة ذكاء اصطناعي مع NVIDIA بقيمة 3.4 مليار دولار

أصدر محللو شركة بيرنشتاين توجيهاً بسعر مستهدف قدره 100 دولار لسهم IREN، عقب الإعلان عن شراكة استراتيجية طويلة الأجل مع NVIDIA، وفقاً لمذكرة إلى العملاء يوم الجمعة. تتضمن الشراكة عقداً لسحابة الذكاء الاصطناعي بقيمة 3.4 مليارات دولار وخياراً على الأسهم يتيح لـ NVIDIA استثمار 2.1 مليار دولار بسعر 70 دولاراً للسهم.

سعر السهم وإمكانات الصعود

أغلقت أسهم IREN عند 56.85 دولاراً في 7 مايو، وفقاً لصفحة سعر IREN لدى The Block، مع ما يعنيه سعر بيرنشتاين المستهدف صعوداً يقارب 76% من ذلك المستوى.

منطق الشراكة الاستراتيجية

وصف محللو بيرنشتاين، بقيادة Gautam Chhugani، التطور بأنه قد يكون مواءمة كبيرة تقنياً ورأس مال بين الشركتين. وأشار المحللون إلى أنه من خلال تأمين NVIDIA كشريك استراتيجي لموقع Sweetwater الرائد بسعة 2GW، تحصل IREN على دعم تقني لبنية مصانع ذكاء اصطناعي متقدمة، ودرجة عالية من الثقة بشأن توفر وحدات GPU مع انتقال العتاد إلى منصات الجيل التالي.

وبحسب المحللين، رغم أن IREN ما زالت بحاجة إلى تأمين عميل راسخ وعملاء مؤسسيين أوسع لموقع Sweetwater، فإن الشركة حسّنت تموضعها التنافسي والتقني بالنظر إلى حجم مشروع 2GW.

العقود القائمة والعمليات المنفذة

ذكر بيرنشتاين أن IREN لا تزال ضمن الجدول لتنفيذ تسليم مركز بيانات Horizon بسعة 200MW لصالح Microsoft، على أن يكون أول منشأة بسعة 50MW جاهزة في الربع الثالث. وصرح المحللون بأن IREN من المتوقع أن تستخدم السعة عبر كولومبيا البريطانية وChildress، تكساس، مع توسع عمليات نشر السحابة للذكاء الاصطناعي ضمن العقود القائمة مع Microsoft وNVIDIA.

استحواذ Mirantis وقدرات البرمجيات

سلط التقرير الضوء على كيف يعزز استحواذ IREN على Mirantis بقيمة 625 مليون دولار قدراتها البرمجية، بما يتيح للشركة تقديم خدمات GPU مُدارة والتنسيق. وأشار المحللون إلى أن هذا الاستحواذ يشكل عنصراً رئيسياً في تحول IREN من توفير بنية تحتية عارية-metal إلى أن تصبح مشغلاً للسحابة متكاملاً رأسياً.

توقعات الإيرادات

ذكر بيرنشتاين أن إجمالي ARR لسحابة الذكاء الاصطناعي يستهدف بلوغ 3.7 مليارات دولار بحلول CY26E.

التصنيف والآفاق

وبعيداً عن ذلك، معيدين التأكيد على تصنيف "Outperform" لِـ IREN، أشار المحللون إلى: "فرصة مراكز البيانات هائلة، وما زالت مبكرة، وما يزال هناك احتمال صعود كبير."