تداول البيتكوين قرب 62,400 دولار في جلسة الخميس، مسجلاً هبوطاً بنسبة 14% خلال أسبوع واحد، بعد أن باعت Strategy 32 BTC في أواخر مايو، وسجلت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجية بقيمة 4.21 مليار دولار على مدار ثلاث أسابيع متتالية، كما تغيّر السياق الكلي مع ارتفاع فرص العمل في الولايات المتحدة إلى 7.62 مليون في أبريل. وبرغم أن بيع Strategy كان محدوداً من حيث الحجم عند 32 BTC، إلا أنه حمل وزناً رمزياً، إذ كان يُنظر إلى الشركة باعتبارها مالكاً هيكلياً لا يبيع البيتكوين. وتلاقت مؤشرات خفض المخاطر لدى المؤسسات، وظروف اقتصادية كلية أكثر تشدداً بما في ذلك صعود عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 4.45%، إلى جانب ارتفاع أسعار النفط، ما خلق ــ حسب Glassnode ــ "الانتعاش الذي لم يحدث" في تقريرها الأسبوعي عن السلسلة.
Strategy Sells 32 BTC in Late May
باعت Strategy 32 BTC في أواخر مايو لتمويل مدفوعات الأرباح المفضلة، وفقاً لإفصاح نُشرته The Block. وكتب QCP Group في مذكرة يوم الأربعاء أن "البيع كان غير ذي شأن من حيث الحجم، لكن الإشارة لم تكن كذلك"، مضيفاً أن "في الأسواق، نادراً ما تدفع الرمزية أرباحاً، لكنها بالتأكيد قد تُحرّك الأسعار." وقال Simon-Peter Massabni، رئيس تطوير الأعمال لدى XS.com، إنه "خلال فترات عدم اليقين المرتفعة، قد تحمل حتى المعاملات الصغيرة نسبياً آثاراً نفسية كبيرة وتسرّع قرارات البيع، خصوصاً عندما يكون الاتجاه قصير الأجل أصلاً يُظهر بوادر ضعف."
U.S. Spot Bitcoin ETFs Record $4.21 Billion Outflows Over Three Weeks
سجلت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجية عبر ثلاث أسابيع متتالية، بلغت معها عمليات الاسترداد التراكمية 4.21 مليار دولار، وفقاً لـ Glassnode. وأظهرت بيانات SoSoValue يوم الأربعاء تدفقات خارجية صافية يومية بلغت 396.60 مليون دولار اعتباراً من 3 يونيو، ما رفع إجمالي الأصول الصافية عبر مجموعة المنتجات إلى 82.83 مليار دولار مقابل تدفق داخلي صافي تراكمي قدره 54.26 مليار دولار منذ الإطلاق. وبرز أساس تكلفة الصندوق قرب 83,000 دولار كمستوى مقاومة؛ إذ رُفض البيتكوين عند هذا المستوى خلال الارتداد الأخير، ما أعاد متوسط مستثمر الصندوق إلى وضع خسارة غير محققة، وفق تقرير Glassnode الأسبوعي عن السلسلة. وكتبت Glassnode أن "الرفض جدير بالملاحظة بشكل خاص لأن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة كانت أحد المصادر المهيمنة للطلب خلال هذه الدورة."
U.S. Job Openings Rise to 7.62 Million in April
ارتفعت فرص العمل في الولايات المتحدة إلى 7.62 مليون في أبريل، وهو أعلى مستوى منذ نحو عامين تقريباً، وبزيادة قدرها 750,000 عن التوقعات المتفق عليها، ما دفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات للعودة فوق 4.45% وإعادة تسعير توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي باتجاه احتمال يتجاوز 50% لرفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام. وصعدت أسعار النفط بعدما تعثرت محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران. وقال Kyle Rodda، كبير محللي الأسواق المالية لدى Capital.com، إن "مزيج ارتفاع النفط وبيانات قطاع الخدمات التي جاءت أقوى من المتوقع أعاد مخاطر التضخم إلى صلب السرد"، مضيفاً أن "إشارات التحذير كانت تومض بأن شهية المخاطرة تتراجع وتحتاج إلى محفز جديد." ووصف Daniela Hathorn، كبير محللي الأسواق لدى Capital.com، التحرك بأنه "مزيج من جني الأرباح، وتسعير مراكز ممتدة، وإعادة تقييم المخاطر الجيوسياسية بعد أسابيع من مكاسب متواصلة تقريباً بلا توقف."
Glassnode Reports $1.35 Billion Daily Realized Losses
أظهر تقرير Glassnode الأسبوعي عن السلسلة، بعنوان "The Rally That Wasn't"، أن متوسطه المتحرك لمدة سبعة أيام لنسبة الربح/الخسارة المحققة انهار من ذروة محلية بلغت 3.16 في 7 مايو إلى 0.29 هذا الأسبوع. وارتفعت الخسائر المحققة الإجمالية إلى 1.35 مليار دولار يومياً، مع إرجاع 770 مليون دولار إلى حاملي المدى الطويل الذين استسلموا بعد بلوغ مواقع قمة الدورة. وانخفض أساس تكلفة حاملي الأجل القصير عند 76,400 دولار إلى ما دون متوسط السوق الحقيقي لأول مرة منذ يناير 2022، وهو ترتيب تربطه Glassnode بظروف سوق هابطة في المراحل اللاحقة، حيث "يبدأ عنصر الزمن في الهبوط في الضغط على قناعة المستثمر." وأضافت CryptoQuant أن حاملي الأجل القصير أظهروا أقوى إشارة استسلام لهذا العام، إذ تم تحويل 53,800 BTC إلى البورصات بخسارة خلال نافذة مدتها 24 ساعة واحدة، بينما انخفضت تدفقات جني الأرباح إلى الصفر.
Bitwise Sentiment Index Triggers Contrarian Buy Signal
صرّح Andre Dragosch، رئيس أبحاث أوروبا لدى Bitwise، أن مؤشر معنويات الأصول المشفرة التابع للشركة فعّل إشارة شراء عكسية، تراجعاً إلى ما دون الانحراف المعياري سالب واحد وإلى أكثر قراءة تشاؤماً منذ استسلام 5 فبراير. وقال Dragosch إن "تاريخياً، تميل حدود التطلعات/المشاعر القصوى من هذا النوع إلى الإشارة إلى نقاط أقصى قدر من التشاؤم أكثر من كونها بداية لاتجاه هبوطي مستدام." وأضاف أن مؤشر التقييم الخاص لدى Bitwise يقع حالياً في أدنى 20% من نطاقه التاريخي. وأشار Dragosch إلى متوسط البيتكوين المتحرك لأسبوعين مئويين قرب 61,000 دولار وسعر محقق قرب 56,000 دولار بوصفهما مستويات وفرت دعماً مراراً خلال مراحل الأسواق الهابطة السابقة، قائلاً إن "كيفية تصرف البيتكوين حول هذه المستويات في الجلسات المقبلة ينبغي أن تخبرنا كثيراً حول ما إذا كان هذا الانخفاض أقرب إلى نهايته."
Options Markets Reprice 30-Day Volatility to 41.4%
أشار QCP Group إلى أن التقلب الضمني لليوم/الوقت الأقرب "at-the-money" لمدة 30 يوماً أعاد التسعير إلى نحو 41.4%، بزيادة تزيد عن أربع نقاط تقلبات في اليوم و7 نقاط في الأسبوع، بينما لحقت التقلبات المحققة بالتقلبات الضمنية. وكتبت الشركة أن "الرسالة القادمة من التقلبات أقل ما تكون 'اشترِ الانخفاض' وأكثر 'يرجى التأكد من تحقق الانخفاض قبل مناقشته'." وأكد تحليل Glassnode أن علاوات الشراء/الخيارات (put premiums) عبر آجال شهر وثلاثة أشهر وستة أشهر بقيت مرتفعة بين 13% و14%، بينما انعكس هيكل المدى الأمامي بشكل خفيف وتركيز تعرّض جاما لدى المتعاملين يتركز حول السعر الفوري الحالي.
FAQ
ما الذي تسبب في هبوط البيتكوين بنسبة 14% خلال أسبوع واحد؟
نتج انخفاض البيتكوين بنسبة 14% عن بيع Strategy 32 BTC في أواخر مايو، وتسجيل صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجية بقيمة 4.21 مليار دولار على مدار ثلاث أسابيع متتالية، إلى جانب تحول في البيئة الكلية شمل ارتفاع فرص العمل في الولايات المتحدة إلى 7.62 مليون في أبريل وصعود عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 4.45%.
كم خسرت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة من التدفقات الخارجية خلال ثلاثة أسابيع؟
سجلت صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة عمليات استرداد تراكمية قدرها 4.21 مليار دولار خلال ثلاث أسابيع متتالية، وفقاً لـ Glassnode، مع إظهار بيانات SoSoValue يوم الأربعاء إضافة 396.60 مليون دولار في تدفقات خارجية صافية يومية من 3 يونيو.
