تطلق BlackRock صندوق ETHB للتداول المتبادل مع مكافآت الرهن بالإيثيريوم

وسعت بلاك روك استراتيجيتها في إيثريوم من خلال صندوق تداول متبادل جديد يدمج مكافآت الستاكينج. يوجه المنتج معظم ممتلكاته من الإيثريوم إلى المدققين المحترفين بدلاً من الحفظ غير النشط. يقدم هذا الهيكل الستاكينج المؤسسي من خلال إطار صندوق تداول متبادل منظم.

توجه بلاك روك عملية ستاكينج إيثريوم عبر مشغلين خارجيين للمدققين

أطلقت بلاك روك صندوق iShares Staked Ethereum Trust ETF تحت رمز ETHB في ناسداك. يجمع الصندوق بين التعرض المباشر للإيثريوم ودخل الستاكينج الناتج عن التحقق من الشبكة. وبالتالي، يتيح الهيكل للمشاركين في السوق المنظمين كسب مكافآت إيثريوم من خلال منتج مالي تقليدي.

يخصص ETHB حوالي 70% إلى 95% من ممتلكاته من الإيثريوم لبنية التحتية للستاكينج. يفوض الصندوق عمل التحقق إلى مشغلين متخصصين بدلاً من بناء أنظمة داخلية. يقلل هذا النهج من التعقيد التشغيلي مع الحفاظ على التعرض لآلية إثبات الحصة في إيثريوم.

تدير شركة Figment جزءًا من شبكة المدققين المستخدمة من قبل ETHB. في حين تدير Galaxy Digital و Attestant عقدًا إضافيًا للمدققين. معًا، تعالج هذه الشركات المعاملات وتقترح الكتل وتقدم الشهادات لإيثريوم المكدس في الصندوق.

يحافظ مشغلو المدققين على أمان شبكة إيثريوم ويؤكدون الكتل نيابة عن الصندوق. مقابل ذلك، توزع الشبكة مكافآت الستاكينج الناتجة عن المشاركة في إثبات الحصة. ثم يوزع الصندوق معظم تلك المكافآت على المساهمين.

ETHB يدمج توليد العائد داخل إطار صندوق تداول منظم

تم إطلاق ETHB بأصول أولية تقدر بين 100 مليون و107 ملايين دولار. وسجل الصندوق أيضًا حجم تداول حوالي 15.5 مليون دولار في أول يوم تداول له. تشير هذه الأرقام المبكرة إلى وجود طلب ملموس على التعرض لإيثريوم المربح من العائد من خلال أدوات مالية منظمة.

في الظروف العادية، يخصص الصندوق معظم ممتلكاته من الإيثريوم لتوليد مكافآت الشبكة. يعيد الصندوق حوالي 82% من إجمالي دخل الستاكينج للمساهمين. في حين يدعم الجزء المتبقي التكاليف التشغيلية وتعويض الشركاء.

حددت بلاك روك رسوم الإدارة عند 0.25% للصندوق. ومع ذلك، خفضت الشركة مؤقتًا الرسوم إلى 0.12% على أول 2.5 مليار دولار من الأصول. يظل هذا الخصم ساريًا خلال السنة الأولى من المنتج ويهدف إلى جذب تدفقات من منتجات العملات الرقمية المنافسة.

تضع استراتيجية الرسوم ETHB في مواجهة صناديق إيثريوم الفورية التي لا توفر مكافآت الستاكينج. من خلال دمج توليد العائد، يقدم المنتج عنصر عائد إضافي بجانب التعرض للسعر. وبالتالي، قد يعيد الهيكل تشكيل المنافسة بين صناديق الأصول الرقمية المتداولة.

مشاركة شبكة إيثريوم تتزايد مع المنتجات المؤسسية

يربط نموذج الستاكينج المستخدم من قبل ETHB رأس المال المؤسسي باقتصاد التحقق في إيثريوم. يحافظ مشغلو العقد من المحترفين على البنية التحتية، بينما يوفر الصندوق سيولة من الإيثريوم المقفل. يوسع هذا الهيكل المشاركة في نظام أمان إثبات الحصة في إيثريوم.

تداول إيثريوم بالقرب من 2201 دولار خلال الفترة المحيطة بإطلاق الصندوق. أظهر السعر زيادة يومية حوالي 6.8% وسط تداول نشط في السوق. خلال نفس الفترة، تراوح سعر الأصول بين حوالي 2041 دولارًا وفوق 2200 دولار بقليل.

اقترب حجم التداول اليومي من 27.7 مليار دولار عبر البورصات الرئيسية. تزامن النشاط القوي مع مستويات قياسية من الإيثريوم المقفل بالفعل في عقود الستاكينج. يمكن أن يعزز المنتجات المؤسسية التي تقوم بعملية الستاكينج من هذا الاتجاه في العرض.

تقلل الصناديق الكبيرة التي تقفل الإيثريوم للتحقق من الكمية المتاحة للتداول الفوري. يمكن أن يضيق ذلك من المعروض المتداول في السوق الأوسع. في الوقت نفسه، توفر الصناديق المنظمة قنوات وصول مألوفة للمؤسسات التي تبحث عن التعرض للبلوكشين.

تم نشر هذا المقال أصلاً بعنوان بلاك روك تطلق صندوق ETHB مع مكافآت ستاكينج إيثريوم على أخبار التشفير العاجلة – مصدر موثوق لأخبار العملات الرقمية، أخبار البيتكوين، وتحديثات البلوكشين.