كانتور فيتزجيرالد يتعاون مع سيكيوريتايز لإطلاق اكتتابات عامة أولية مدعومة بتقنية البلوك تشين

أبرمت شركة Cantor Fitzgerald شراكة مع منصة تنميط الرموز Securitize لتطوير خدمات تدعم الطروحات العامة الأولية (IPOs) القائمة على سلسلة الكتل وإصدار الأوراق المالية المُمثَّلة برموز. تجمع هذه الشراكة بين خبرة بنك الاستثمار في أسواق رأس المال القائمة على الأسهم وبنية Securitize التحتية للأصول الرقمية لإنشاء إطار لإصدار أوراق مالية مُلتزم بها على السلسلة. تهدف الشراكة إلى دمج تقنية سلسلة الكتل في الأسواق المالية التقليدية عبر تمكين الشركات من جمع التمويل من خلال أوراق مالية تُصدر على شبكات سلسلة الكتل مع الحفاظ على الامتثال للوائح الأوراق المالية القائمة. تعكس هذه المبادرة تزايد التبنّي المؤسسي لتمويل سلسلة الكتل بينما يستكشف كبار المؤسسات المالية تطبيقاته داخل الأسواق المالية الخاضعة للتنظيم.

Cantor Fitzgerald و Securitize يجمعان خبرة أسواق رأس المال مع البنية التحتية لسلسلة الكتل

تسعى الشراكة إلى تمكين الطروحات العامة الأولية القائمة على سلسلة الكتل وإصدار أوراق مالية مُنمّطة عبر الجمع بين خبرة Cantor Fitzgerald في أسواق رأس المال والعمليات التجارية وبنية سلسلة الكتل لدى Securitize مع الحفاظ على الامتثال للوائح الأوراق المالية. تُعد الأوراق المالية المُنمّطة تمثيلات رقمية لأصول مالية تقليدية، بما في ذلك الأسهم والسندات، تُصدر وتُدار على شبكات سلسلة الكتل. وبخلاف الأوراق المالية التقليدية التي تعتمد على سجلات ورقية أو أنظمة إلكترونية مركزية، تستفيد الأصول المُنمّطة من تقنية سلسلة الكتل لتحسين كفاءة المعاملات وسرعة التسوية وإدارة السجلات مع بقائها خاضعة لقوانين الأوراق المالية القائمة.

ضمن إطار التعاون، ستسهم Cantor Fitzgerald بخبرتها في أسواق رأس المال القائمة على الأسهم وعمليات التداول، بينما ستوفّر Securitize التقنية اللازمة لإصدار الأوراق المالية المُنمّطة وتوزيعها وإدارتها. وتعتزم الشركتان معاً تقديم بديل للشركات لرفع رأس المال عبر إصدار أوراق مالية على شبكات سلسلة الكتل دون الابتعاد عن أطر التنظيم والطروحات العامة الأولية الراسخة.

الطروحات العامة الأولية القائمة على سلسلة الكتل تهدف إلى تقليص أزمنة التسوية وخفض التكاليف التشغيلية

يختلف الطرح العام الأولي القائم على سلسلة الكتل عن الطرح العام التقليدي من خلال إصدار أسهم الشركة كرموز رقمية على سلسلة كتلة بدلًا من الاعتماد على أنظمة القيد والترحيل التقليدية. تملك هذه المقاربة القدرة على تبسيط عدة جوانب من عملية الإصدار عبر تقليص أزمنة التسوية وخفض التكاليف التشغيلية وتعزيز الشفافية طوال دورة حياة الورقة المالية.

رغم هذه الكفاءات المحتملة، يجب أن تظل الطروحات العامة الأولية القائمة على سلسلة الكتل ممتثلة للمعايير التنظيمية نفسها التي تحكم عروض الأوراق المالية التقليدية. ويتطلب التنفيذ الناجح تنسيقاً وثيقاً بين المؤسسات المالية التي تمتلك خبرة تنظيمية عميقة، وشركات مقدمي التكنولوجيا المتخصصة في البنية التحتية لسلسلة الكتل.

الشراكة تعكس تبنّيًا أوسع للتقنية القائمة على تنميط الرموز لدى المؤسسات

تعكس الشراكة اتجاهاً أوسع لدى المؤسسات المالية الكبرى التي تستكشف تطبيقات سلسلة الكتل داخل الأسواق المالية الخاضعة للتنظيم. وفي حين حظيت الأوراق المالية المُنمّطة باهتمام متزايد في السنوات الأخيرة، تبرز الشراكة لأنها تجمع قدرات بنك استثماري رائد على مستوى وول ستريت مع منصة تنميط رموز قائمة. وتُشير هذه التركيبة إلى أن المشاركين المؤسسيين باتوا أكثر استعداداً لدمج تقنية سلسلة الكتل في الأنشطة الأساسية لأسواق رأس المال بدلًا من حصر استخدامها في مشاريع تجريبية.

تسلّط المبادرة الضوء على تزايد الثقة لدى المؤسسات المالية الراسخة بأن تقنية سلسلة الكتل يمكن أن تحسّن البنية التحتية لأسواق رأس المال دون الحاجة إلى التخلي عن الأطر القانونية القائمة. وبدلًا من استبدال التمويل التقليدي، تُظهر الشراكة محاولة لدمج ابتكار الأصول الرقمية داخل أنظمة تنظيمية قائمة.

الشركات تحصل على خيارات تمويل بديلة مع الحفاظ على الامتثال التنظيمي

بالنسبة للشركات التي تخطط للاكتتاب العام، قد تعمل الشراكة على توسيع نطاق خيارات التمويل المتاحة في نهاية المطاف. وبدل الاعتماد على هياكل الطرح العام الأولي التقليدية فقط، قد تحصل الشركات على نماذج إصدار قائمة على سلسلة الكتل تعمل جنباً إلى جنب مع عمليات الأسواق العامة الحالية. وقد تكون هذه المرونة جذابة بشكل خاص للشركات العاملة في الأصول الرقمية أو قطاعات التكنولوجيا التي تسعى للوصول إلى المستثمرين المعتادين على المنتجات المالية القائمة على سلسلة الكتل.

قد تتيح الشراكة أيضاً في نهاية المطاف للشركات الاختيار بين الطروحات العامة الأولية التقليدية والعروض العامة العامة القائمة على سلسلة الكتل، بما يوسع خيارات جمع التمويل مع الحفاظ على الامتثال التنظيمي. ورغم أن المبادرة لا تزال في مراحلها المبكرة، فإنها تمثل محطة أخرى في تبنّي المؤسسات لتقنية تنميط الرموز. ومع استمرار نضوج البنية التحتية لسلسلة الكتل، يُتوقع أن تلعب عمليات التعاون بين بنوك الاستثمار ومقدمي التكنولوجيا دوراً متزايد الأهمية في تشكيل مستقبل إصدار الأوراق المالية والأسواق الرأسمالية العامة.

الأسئلة الشائعة

ماذا أعلنت Cantor Fitzgerald و Securitize؟

أبرمت Cantor Fitzgerald شراكة مع منصة تنميط الرموز Securitize لتطوير خدمات تدعم الطروحات العامة الأولية القائمة على سلسلة الكتل وإصدار أوراق مالية مُنمّطة. تجمع الشراكة بين خبرة Cantor Fitzgerald في أسواق رأس المال القائمة على الأسهم وبنية Securitize التحتية للأصول الرقمية لإنشاء إطار لإصدار أوراق مالية مُلتزم بها على السلسلة.

كيف تختلف الطروحات العامة الأولية القائمة على سلسلة الكتل عن الطروحات العامة الأولية التقليدية؟

يُصدر الطرح العام الأولي القائم على سلسلة الكتل أسهم الشركة كرموز رقمية على سلسلة كتلة بدلًا من الاعتماد على أنظمة القيد والترحيل التقليدية. تملك هذه المقاربة القدرة على تقليص أزمنة التسوية وخفض التكاليف التشغيلية وزيادة الشفافية طوال دورة حياة الورقة المالية مع الاستمرار في الامتثال للمعايير التنظيمية نفسها التي تحكم عروض الأوراق المالية التقليدية.

لماذا تُعد هذه الشراكة مهمة لأسواق رأس المال؟

تعكس الشراكة تزايد التبنّي المؤسسي لتمويل سلسلة الكتل مع استكشاف المؤسسات المالية الكبرى لتطبيقات داخل الأسواق المالية الخاضعة للتنظيم. وتجمع الشراكة بين قدرات بنك استثماري رائد على مستوى وول ستريت ومنصة تنميط رموز قائمة، بما يشير إلى أن المشاركين المؤسسيين باتوا أكثر استعداداً لدمج تقنية سلسلة الكتل في الأنشطة الأساسية لأسواق رأس المال بدلًا من حصر استخدامها في مشاريع تجريبية.