CoinShares تقدم طلب تسجيل لمجموعة صناديق متداولة للتنبؤ بتقلبات البيتكوين، استهدافاً لتحركات أسعار BTC

باختصار

• قدمت شركة CoinShares تعديلًا بعد النفاذ لتسجيل ثلاثة صناديق استثمار متداولة تتبع مؤشر تقلب البيتكوين CME CF.
• يمكن أن تبدأ هذه الصناديق — وهي نسخة أساسية، ومُ leverage، وعكسية — التداول في أوائل يونيو إذا لم ترفض هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الاعتراضات.
• لم تُذكر رسوم الإدارة، مما يشير إلى أن الطلب لا يزال في مراحله المبكرة.

قامت شركة إدارة الأصول الرقمية CoinShares بتقديم تعديل سري لتسجيل ثلاثة صناديق استثمار متداولة جديدة تتبع تقلب البيتكوين. قدمت Valkyrie ETF Trust II تعديلًا بعد النفاذ مع SEC لصندوق CoinShares Bitcoin Volatility ETF، وصندوق CoinShares Bitcoin Volatility Leveraged ETF، وصندوق CoinShares Bitcoin Volatility Inverse ETF. تم الإشارة إلى هذا الطلب لأول مرة بواسطة محلل الصناديق المتداولة في Bloomberg، إريك بالتشوناس، على منصة X. قال شخص مطلع على الطلبات لـ Decrypt: “حاليًا، لا نعرف وجود أي صندوق استثمار متداول يوفر للمستثمرين والمؤسسات والمستشارين تعرضًا لتقلبات البيتكوين.” وأضاف: “هذه المجموعة من الصناديق تهدف إلى الربح من زيادة أو انخفاض تقلب البيتكوين، وقد تعمل كاستراتيجية لإدارة المخاطر ضمن إطار الصندوق المتداول المريح.”

على الرغم من أن صندوق ProShares Bitcoin ETF (BITO) وصندوق Volatility Shares 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) يمنحان المستثمرين تعرضًا لأسعار البيتكوين عبر العقود الآجلة، فإن صناديق CoinShares ستكون الأولى التي تتبع بشكل محدد مؤشر BVX.  يتم حساب مؤشر تقلب البيتكوين CME CF، أو BVX، بواسطة CF Benchmarks Ltd. ويتم نشره مرة واحدة في الثانية. يقيس التقلب الضمني في سوق خيارات البيتكوين في CME على مدى نافذة مستقبلية مدتها 30 يومًا — وهو ما يعادل مؤشر VIX الخاص بالبيتكوين. في وقت كتابة هذا التقرير، كان مؤشر BVX عند مستوى 52 بعد أن ارتفع بنسبة 0.3% منذ الساعة 1:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

يسعى صندوق CoinShares Bitcoin Volatility ETF، الذي سيتداول تحت رمز CBIX على ناسداك، إلى تقديم “تعرض مُدار لعقود المستقبل على مؤشر تقلب البيتكوين CME CF”، وفقًا للطلب. نظرًا لأن مؤشر تقلب البيتكوين نفسه غير قابل للاستثمار، فإن الصندوق سيحتفظ بأدوات مرتبطة بتقلب البيتكوين — بما في ذلك عقود تقلب المستقبل، وأسهم أو خيارات في شركات ذات تعرض مماثل، ومبادلات مرتبطة بتقلب البيتكوين. كما يتضمن الطقم نسخة مُ leverage وعكسية. ستوفر نسخة CoinShares Bitcoin Volatility Leveraged ETF تعرضًا مضاعفًا لتحركات مؤشر تقلب البيتكوين، بينما ستسمح نسخة CoinShares Bitcoin Volatility Inverse ETF للمستثمرين بالمراهنة ضد التقلب، وبالتالي تحقيق أرباح عندما ينخفض مؤشر BVX. لم تُذكر رموز التداول لهذين الصندوقين في الطلب. تستخدم CoinShares هيكل Valkyrie ETF Trust II — الذي لديه بالفعل رقم تسجيل لدى SEC — لإطلاق الصناديق بدلاً من البدء من الصفر مع صندوق جديد. أنهت CoinShares استحواذها على Valkyrie Funds LLC في مارس 2024، وهو خطوة منحت مدير الأصول الرقمية المقيم في جيرسي موطئ قدم في السوق الأمريكية وحقوق الرعاية لمجموعة صناديق Valkyrie الحالية، بما في ذلك صندوق البيتكوين الفوري الذي يتداول تحت رمز BRRR على ناسداك. يبدو أن الطلب لا يزال في مراحله المبكرة ولا يذكر رسوم الإدارة لأي من صناديق تقلب البيتكوين. بدأ مؤقت النفاذ لمدة 75 يومًا يوم الاثنين، 23 مارس، مما يعني أن الصناديق قد تبدأ التداول في أوائل يونيو إذا لم تكن هناك اعتراضات أو تأخيرات من SEC.