قدم أستاذ في جامعة ديوك، كامبل هارفي، سيناريو نظرياً على بودكاست «The Wolf of All Streets» الخاص بـ سكوت ميلكر، اقترح فيه أن هجوماً يستهدف 51% على بيتكوين بقيمة 8 مليارات دولار يمكن أن يصبح مربحاً عبر أسواق المشتقات. تشير نمذجة هارفي إلى أنه يمكن للمهاجم أن يحصل على السيطرة بالأغلبية على قوة حوسبة بيتكوين، مع إنشاء مراكز بيع/مراهنة قصيرة كبيرة في الوقت نفسه ضد الأصل، حيث قُدّر أن تكلفة الهجوم تبلغ نحو 0.5% من القيمة الإجمالية لبيتكوين. وتناقش الأطروحة الفكرة الراسخة بأن مثل هذه الهجمات ستكون غير عقلانية اقتصادياً بسبب انهيار سعر بيتكوين، بحجة أن أسواق المشتقات السائلة خارج البورصة توفر الآن آلية للربح من تعطيل الشبكة. وعرّض هارفي هذا السيناريو باعتباره مخاطرة «طرفية» مميزة عند المقارنة بين بيتكوين ومخازن القيمة التقليدية مثل الذهب، التي لا تمتلك نقاط ضعف شبكية مماثلة.
هارفي يطرح أطروحة تجمع بين الهجوم وأسواق المشتقات على بودكاست ميلكر
وصف هارفي العملية النظرية خلال ظهوره في بودكاست سكوت ميلكر، الذي نُشر على X. تركز الورقة على هجوم 51%، وهي مخاطرة مضمنة في تصميم بيتكوين منذ أن نشر ساتوشي ناكاموتو ورقة الشبكة البيضاء في 2008. إذ يمكن للجهة التي تتحكم بأكثر من نصف قدرة التجزئة (hashpower) للشبكة أن تنتج كتلًا أسرع من المعدنين الأمناء، وتُنشئ أطول سلسلة صالحة، وتؤثر في أي عقد لسجل المعاملات تقبل التاريخ الذي جرى تناقله. ويمكن أن يتيح هذا النوع من الهجمات تنفيذ «الإنفاق المزدوج»، أو فرض رقابة على المعاملات، أو إعادة تنظيم الكتل الأخيرة.
لدى سنوات، كان الحجاج الاقتصادي السائد ضد هذا السيناريو مباشراً: سيتعين على المهاجم شراء كميات هائلة من معدات تعدين متخصصة، وتأمين سعة مراكز بيانات، واستهلاك كميات ضخمة من الكهرباء، ثم يدمّر الثقة في بيتكوين بما يؤدي إلى انهيار قيمة الأصل. وقال هارفي إن منطقاً كهذا يجعل الهجوم صعب التبرير إلا بوصفه تخريباً ذا دوافع جيوسياسية. «لماذا ستنفق مليارات الدولارات على الاستثمار في معدات التعدين؟» سأل. «تنفق كل هذه الأموال، ثم تستولي على الشبكة، لكن سعر بيتكوين سينهار إلى الصفر».
ترى أطروحة هارفي أن أسواق المشتقات غيّرت الحساب. قال في عرض ميلكر: «الفرق اليوم هو أسواق المشتقات»، مشيراً إلى منصات خارجية سائلة يمكن للمتداولين من خلالها إنشاء مراكز بيع/مراهنة قصيرة تكسب قيمة عندما ينخفض سعر بيتكوين.
نموذج الهجوم يزاوج بين السيطرة على التعدين والمراكز القصيرة
وفقاً لنموذج هارفي، سيقوم المهاجم بهدوء بتجميع معدات التعدين والبنية التحتية الداعمة، مع فتح مركز بيع/مراهنة قصيرة كبير في بيتكوين. ثم تُستخدم عملية الهجوم على الشبكة لإضعاف الثقة، والضغط على السعر، وزيادة قيمة المركز القصير. وقال لهارفي لِمُضيف البودكاست إن «التكلفة تقارب 50 نقطة أساس من قيمة بيتكوين»، في إشارة إلى نحو 0.5%. ووضع تكلفة الهجوم قرب 8 مليارات دولار، رغم أن التقديرات تعتمد على أسعار المعدات وكلفة الطاقة وقوة التجزئة للشبكة ومدة محاولة الاستحواذ.
في هذا الإطار، لا ينفصل الهجوم عن الصفقة المالية. لن يكون ضرورياً تعويض الاستثمار من خلال مكافآت التعدين. بدلًا من ذلك، يمكن أن تعوض أرباح مركز المشتقات تكلفة المعدات والإنشاء والكهرباء. شدّد هارفي على أن المهاجم «سيأخذ في الوقت نفسه خلال الهجوم مركزاً قصيراً على بيتكوين»، بحيث يصبح الانخفاض الحاد في السعر هو مصدر السداد المقصود، لا عامل ردع.
كما جادل هارفي بأن الأثر في السوق قد يبدأ قبل أي هجوم. إذ يمكن لتحالف يعلن خططاً لبناء عملية تعدين بحجم يكفي لتهديد الشبكة أن يخلق الخوف، ويُضعف المعنويات، ويضغط على الأسعار حتى لو لم يحصل ذلك الفريق فعلياً على السيطرة بالأغلبية. وقارن هارفي بين بيتكوين والذهب، قائلاً إن الذهب لا يملك آلية شبكية مماثلة يمكن استغلالها لإعادة كتابة سجل الملكية أو إيقاف معالجة المعاملات.
عوائق عملية تشمل قابلية الرؤية وردود فعل دفاعية
السيناريو نظري، ولم يدّع هارفي أن هجوماً وشيكاً سيحدث. فبناء قدر كافٍ يتطلب وصولًا إلى مليارات الدولارات، وكميات كبيرة من آلات التعدين المتقدمة، وبنية تحتية واسعة للطاقة، وتنفيذاً منسقاً. وقد تصبح هذه التحضيرات مرئية عبر طلبات أشباه الموصلات، أو تشييد مراكز البيانات، أو اتفاقيات الكهرباء، أو نشاط غير معتاد في المشتقات.
كما يملك بيتكوين خيارات دفاعية خارج الآلية الضيقة لقاعدة «أطول سلسلة». إذ يمكن للبورصات الحد من المراكز المشبوهة، ويمكن للمعدنين إعادة توجيه القدرة الحاسوبية، ويمكن للمطورين والمستخدمين تنسيق تغييرات برمجية أو رفض سلسلة يفرضها المهاجم. وقد تكون أي استجابة من هذا النوع مُعطلة وذات جدل سياسي وصعبة التنظيم بسرعة، لكنها تعقّد افتراض أن المهاجم يمكنه العمل دون مقاومة.
ميلكر يتساءل عن قابلية التنفيذ وتأثير السعر
دفع ميلكر إلى الخلف بعد أن عرض هارفي أطروحته، متمركزاً حول التنفيذ بدل رفض منطق هارفي المالي. جادل بأن أي حشد لتعدين بقيمة 8 مليارات دولار سيكون «مُبلغاً عنه بشكل كبير»، لأن الحصول على كفاية من مُعدنات الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASIC) ومساحة مراكز البيانات والكهرباء للوصول إلى نحو 51% من إجمالي قوة تجزئة بيتكوين سيترك أثراً مرئياً. يمكن للمصنّعين وموردي الطاقة وشركات التعدين والمشاركين في السوق رصد التوسع قبل أن يبلغ حجماً تشغيلياً، بما يمنح معدنين وبورصات ومطورين ومستخدمين وقتاً للاستعداد لردود فعل تقنية أو اقتصادية.
كما تساءل ميلكر عما إذا كان الهجوم الناجح سيدفع بيتكوين قريباً بما يكفي من الصفر كي تستعيد الصفقة القصيرة مليارات الدولارات من التكاليف. وأشار إلى أن شبكات إثبات العمل (PoW) الأخرى نجت من هجمات 51%، وقال إن المشروع سيتضمن «التعدين، والتهيئة، والوقت، والكهرباء، وعوامل كثيرة أخرى». ورد هارفي بأن تقديره أخذ في الحسبان المعدات والبنية التحتية والطاقة وتآكل الأجهزة، إضافة إلى ارتفاع أسعار ASIC بسبب زيادة الطلب.
خلص ميلكر إلى أن الدافع القائم على المشتقات يستحق الفحص، ووصفه بأنه «مجرد دافع مالي» يمكن أن يحوّل تخريب الشبكة إلى حساب اقتصادي. وبالنسبة للأسواق، تطرح الأطروحة أسئلة حول ما إذا كان الرافعة المالية خارج البورصة والبنية التحتية المركزة والهندسة المالية يمكن أن تخلق حوافز لم يكن نموذج أمان بيتكوين الأصلي يتوقعها بالكامل.
الأسئلة الشائعة
ما الذي اقترحه كامبل هارفي بشأن هجمات بيتكوين؟
قدّم كامبل هارفي سيناريو نظرياً يمكن فيه أن يصبح هجوم 51% على بيتكوين بقيمة 8 مليارات دولار مربحاً عبر الجمع بين السيطرة بالأغلبية على قوة الحوسبة للشبكة والمراكز القصيرة في أسواق المشتقات. عرض هارفي هذه الأطروحة في بودكاست «The Wolf of All Streets» الخاص بـ سكوت ميلكر، مقدراً تكلفة الهجوم بحوالي 0.5% من القيمة الإجمالية لبيتكوين.
لماذا يعتقد هارفي أن أسواق المشتقات تغيّر اقتصاديات هجوم 51%؟
جادل هارفي بأن أسواق المشتقات السائلة خارج البورصة تتيح للمهاجمين الآن تحقيق الربح من هبوط سعر بيتكوين عبر المراكز القصيرة، بما يعوض تكلفة معدات التعدين والبنية التحتية والكهرباء. وقال إن المهاجم «سيتخذ في الوقت نفسه خلال الهجوم مركزاً قصيراً في بيتكوين»، بحيث يصبح انهيار السعر هو مصدر السداد المقصود بدل أن يكون رادعاً.
ما حججُه المضادة التي أثارها سكوت ميلكر ضد أطروحة هارفي؟
زعم ميلكر أن أي حشد لتعدين بقيمة 8 مليارات دولار سيكون «مُبلغاً عنه بشكل كبير» وقابلاً للرصد عبر طلبات أشباه الموصلات وبناء مراكز البيانات واتفاقيات الكهرباء، بما يمنح مجتمع بيتكوين وقتاً للاستعداد لردود دفاعية. كما تساءل كذلك عما إذا كان الهجوم الناجح سيدفع سعر بيتكوين إلى مستوى منخفض بما يكفي لتستعيد المراكز القصيرة مليارات الدولارات من التكاليف، مشيراً إلى أن شبكات إثبات العمل الأخرى نجت من هجمات 51%.
