تراجعت العقود الآجلة للذهب بنسبة 13٪ في الربع الثاني، مسجلة أسوأ أداء منذ عام 2013

المستثمرون في الذهب يعيدون تقييم دور المعدن في المحافظ بعد تراجع عقود الذهب الآجلة بأكثر من 13٪ في الربع الثاني، مسجلة أسوأ أداء ربعي منذ عام 2013، وفقاً لـ CNBC. جاء التراجع بعد فترة من التقلبات حيث سجل الذهب مستويات قياسية في بداية العام قبل أن ينخفض بنسبة 21٪ بعد اندلاع الحرب مع إيران. أدى هذا الانعكاس الحاد إلى طرح أسئلة حول فعالية الذهب كوسيلة تحوط خلال فترات التوتر الجيوسياسي المتزايد، على الرغم من سمعته التاريخية كملاذ آمن. قال روجر علياغا-دياث، رئيس بناء المحافظ العالمية في فانغارد، إن دور الذهب في التحوط موجود، لكنه قد لا يكون ثابتاً كما يتوقع المستثمرون، مع عدم وجود ضمان بأن يعوض الذهب خسائر سوق الأسهم خلال كل هبوط.

سجلت عقود الذهب الآجلة أسوأ تراجع ربعي منذ 2013

انخفضت عقود الذهب الآجلة بأكثر من 13٪ خلال الربع الثاني، مما يمثل أسوأ أداء ربعي منذ 2013، حسبما ذكرت CNBC. أظهر المعدن الثمين، الذي يُنظر إليه عادةً كملاذ آمن، تقلبات كبيرة وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية هذا العام. وصلت عقود الذهب الآجلة إلى مستويات قياسية في بداية العام، لكنها تراجعت بنسبة 21٪ بعد اندلاع الحرب مع إيران. أشار روجر علياغا-دياث من فانغارد إلى أن دور التحوط واضح، لكنه قد يفتقر إلى الثبات الذي يتوقعه المستثمرون، مؤكدًا أن الذهب لا يضمن تعويض الخسائر كلما هبطت أسواق الأسهم.

بيانات JPM تظهر أن الذهب تفوق على الأسهم والسندات خلال الصدمات الجيوسياسية

تاريخياً، حافظ الذهب على قيمة الأصول خلال الصدمات الجيوسياسية الكبرى، وفقاً لتحليل بنك جي بي مورغان الخاص. من 1985 إلى 2024، سجل الذهب عائدًا متوسطًا لأربعة أسابيع بنسبة 1.8٪، وعائدًا وسيطًا بنسبة 3٪ خلال فترات حول الأحداث الجيوسياسية الكبرى. بالمقابل، شهدت سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات والأسهم انخفاضات متوسطة بنسبة 1.6٪ مع انخفاضات وسيطة بنسبة 1.9٪ خلال نفس الفترات. قال سام هيرشكو، مؤسس SGH لإدارة الثروات، إنه على الرغم من أنه لا يرى الذهب كوسيلة تحوط مباشرة ضد تحركات سوق الأسهم، إلا أنه يعتبره وسيلة ممتازة للتحوط ضد الخوف وأداة تنويع قيمة عند الاحتفاظ بكميات صغيرة.

يوصي مديرو الثروات بنسبة تخصيص 1-2٪ للذهب رغم تقلبات الربع الثاني

ينصح الخبراء بعدم الحاجة إلى تصفية جميع ممتلكات الذهب بسبب أداء الربع الثاني السيئ، وإنما بتقييم دور الذهب في خطط الاستثمار طويلة الأمد، وتحمل المخاطر، ومستويات التخصيص الحالية. أكدت رافيا حسن، المديرة التنفيذية للاستثمار في Perygon Wealth Management، على أهمية الحفاظ على منظور طويل الأمد بدلاً من التركيز على نتائج ربع واحد. أوصت بالحفاظ على تخصيصات الذهب بين 1-2٪ من المحافظ. وأضافت أن السلع يمكن أن تكون أدوات تنويع ضمن سياق أوسع، مع ملاحظة أن أسعار السلع غالباً ما تظهر تقلبات عالية، وقد أظهرت الربع الماضي بوضوح هذه السمة.

الأسئلة الشائعة

ما الذي سبب تراجع عقود الذهب الآجلة بأكثر من 13٪ في الربع الثاني؟
تراجعت عقود الذهب الآجلة بأكثر من 13٪ في الربع الثاني بعد انخفاض بنسبة 21٪ عقب اندلاع الحرب مع إيران، على الرغم من وصولها إلى مستويات قياسية في بداية العام. حدث التراجع وسط تصاعد التوترات الجيوسياسية وأثار تساؤلات حول مدى اتساق الذهب كأداة تحوط.

كيف كان أداء الذهب خلال الصدمات الجيوسياسية التاريخية مقارنةً بأصول أخرى؟
وفقاً لتحليل بنك جي بي مورغان الخاص الذي يغطي الفترة من 1985 إلى 2024، كان متوسط عائد الذهب خلال فترات أربعة أسابيع حول الصدمات الجيوسياسية الكبرى 1.8٪ (وسيط 3٪)، بينما شهدت سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات والأسهم انخفاضات متوسطة بنسبة 1.6٪ (وسيط 1.9٪) خلال نفس الفترات.

ما هي نسبة تخصيص الذهب التي يوصي بها مديرو الثروات بعد تراجع الربع الثاني؟
توصي رافيا حسن من Perygon Wealth Management بالحفاظ على تخصيصات الذهب بين 1-2٪ من المحافظ، مع التركيز على أهمية النظرة طويلة الأمد بدلاً من رد الفعل على أداء ربع واحد.