قام بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) ضمن إطار “مشروع الأكاسيا” (Project Acacia) باستخدام بنية تحتية تعتمد على تقنية دفتر الأستاذ الموزع من هيديرا، لإنجاز 19 عملية مالية حقيقية. أطلق هذا التجربة بالتعاون بين بنك الاحتياطي الأسترالي ومركز أبحاث التعاون المالي الرقمي في يوليو 2025، واستكشفا معًا 24 سيناريو لتطبيقات التوكنية، تشمل السندات، وتمويل التجارة، ومعاملات أخرى مدعومة بأصول.

الهيكل التقني لـ “مشروع الأكاسيا”: لماذا اخترنا هيديرا

تلعب هيديرا دور البنية التحتية الأساسية في هذه التجربة، وتتمتع بخصائص تقنية تتوافق بشكل كبير مع الاحتياجات الأساسية للبنوك المركزية في البنية التحتية المالية. تعتمد هيديرا على آلية إجماع من نوع إثبات الحصة (PoS)، وهي أكثر كفاءة في استهلاك الطاقة مقارنة بنظام إثبات العمل (PoW)، وتدعم معالجة معاملات منخفضة التكلفة وقابلة للتوسع بشكل كبير.

هذه الخاصية مهمة جدًا في سيناريوهات البنوك المركزية التي تتطلب الامتثال التنظيمي، والتحكم في التكاليف، ومعالجة حجم كبير من المعاملات في الوقت ذاته. من خلال تشغيل 19 عملية حقيقية على بنية هيديرا التحتية، قدم بنك الاحتياطي الأسترالي مثالًا عمليًا على كيفية عمل الأصول التوكنية ضمن النظام المالي التقليدي، وهو اختلاف جوهري عن معظم استكشافات البنوك المركزية السابقة التي توقفت عند الأوراق البيضاء أو المحاكاة النظرية.

24 حالة استخدام توكنية: من السندات إلى تمويل التجارة، إثبات شامل

استكشف مشروع الأكاسيا بشكل منهجي 24 سيناريو لتطبيقات التوكنية، تغطي أكثر الأصول تمثيلًا في السوق المالية:

توكنية السندات: إصدار وتسوية الأصول ذات العائد الثابت بشكل رقمي على البلوكشين، بهدف تقليل تأخير التسوية وتكاليف الوساطة.
تمويل التجارة: استخدام تقنية التوكنية لتعزيز الشفافية والأتمتة في عمليات التمويل التجاري عبر الحدود، وتقليل مدة التسوية.
معاملات مدعومة بأصول أخرى: تشمل أنواعًا متعددة من الأصول المالية التقليدية، لاختبار مدى ملاءمة وموثوقية تقنية التوكنية لمجموعة أوسع من الأصول.

هذا التنوع في الحالات يثبت قدرة تقنية هيديرا على التكيف مع سيناريوهات متعددة، ويجمع بيانات أولية تساعد بنك الاحتياطي الأسترالي على التعرف على التحديات المحتملة قبل التوسع في الاستخدامات الأوسع.

الأهمية الهيكلية لدخول البلوكشين المؤسسي إلى السوق المالي السائد

الأكثر إقناعًا في هذه التجربة هو اختيار بنك الاحتياطي الأسترالي استخدام أموال وأصول حقيقية، وليس بيئة محاكاة أو أوراق بيضاء. كما استعرض “مشروع الأكاسيا” قضايا تتجاوز التقنية، مثل تكييف العمليات التشغيلية، وتوافق الأطر التنظيمية، مما يوفر أساسًا لتقييم التحديات النظامية المحتملة قبل التبني الأوسع.

ويشير محللون إلى أن بنوكًا مركزية أخرى حول العالم تتابع تجربة أستراليا عن كثب، لأنها تقدم مثالًا ملموسًا على استخدام أموال حقيقية للتحقق من تقنية التوكنية في بيئة خاضعة للرقابة. عادةً، تعتبر هذه التجارب خطوة ضرورية لدخول التقنيات المالية المبتكرة إلى السوق بشكل أوسع، لكن الانتقال من نطاق التجربة إلى التبني النظامي يتطلب جهودًا مستمرة عبر عدة أبعاد، منها الإطار التنظيمي، والتشغيل البيني بين الأسواق، واستعداد القطاع للمبادرة.

الأسئلة الشائعة

ما هو مشروع الأكاسيا، وما علاقته بهيديرا؟
مشروع الأكاسيا هو تجربة بلوكشين أطلقتها بنك الاحتياطي الأسترالي ومركز أبحاث التعاون المالي الرقمي في يوليو 2025، باستخدام بنية هيديرا التحتية، لاستكشاف تطبيقات الأصول التوكنية في المعاملات المالية الحقيقية، وتغطية 24 سيناريو، وإتمام 19 عملية حقيقية.

لماذا تعتبر تقنية هيديرا مناسبة للتطبيقات المالية على مستوى البنوك المركزية؟
تتميز هيديرا باستخدام آلية إثبات الحصة الموفرة للطاقة، والتي توفر تكلفة منخفضة وقابلية توسع عالية، مع معايير أمان واستقرار على مستوى المؤسسات، مما يمكنها من معالجة معاملات مالية عالية الحجم مع الامتثال التنظيمي، وهي خصائص أساسية عند تقييم البنية التحتية للبلوكشين من قبل البنوك المركزية.

ما الذي يميز هذه التجربة عن أبحاث البنوك المركزية السابقة في مجال البلوكشين؟
الفرق الرئيسي هو أن بنك الاحتياطي الأسترالي استخدم أموالًا وأصولًا حقيقية لإنجاز 19 عملية، بدلاً من الاقتصار على محاكاة أو أوراق بيضاء. هذا النهج يثبت بشكل مباشر موثوقية تشغيل تقنية التوكنية في بيئة مالية واقعية، ويقدم بيانات أولية ذات قيمة عملية للمؤسسات المالية التي تفكر في اعتماد البلوكشين.

إخلاء المسؤولية: قد تكون المعلومات الواردة في هذه الصفحة من مصادر خارجية ولا تمثل آراء أو مواقف Gate. المحتوى المعروض في هذه الصفحة هو لأغراض مرجعية فقط ولا يشكّل أي نصيحة مالية أو استثمارية أو قانونية. لا تضمن Gate دقة أو اكتمال المعلومات، ولا تتحمّل أي مسؤولية عن أي خسائر ناتجة عن استخدام هذه المعلومات. تنطوي الاستثمارات في الأصول الافتراضية على مخاطر عالية وتخضع لتقلبات سعرية كبيرة. قد تخسر كامل رأس المال المستثمر. يرجى فهم المخاطر ذات الصلة فهمًا كاملًا واتخاذ قرارات مدروسة بناءً على وضعك المالي وقدرتك على تحمّل المخاطر. للتفاصيل، يرجى الرجوع إلى إخلاء المسؤولية.