هوم بلس تؤمن مبيعات متاجر بقيمة 230 مليار وون وسط أزمة الإفلاس

وقعت Homeplus عقودًا لبيع متجرين مغلقين مقابل 170 مليار وون، وتقوم حاليًا بإتمام صفقة إضافية لفرع يوسونغ في دايجون بقيمة 60 مليار وون، مما يضمن سيولة إجمالية تبلغ 230 مليار وون وسط إجراءات الإفلاس. وتُقال إن المبيعات، التي تمت لمؤسسة عامة، دفعت إلى مقترحات سياسية لتحويل جزء من العائدات إلى تمويل من نوع DIP (تمويل المدين أثناء إعادة التأهيل)، لكن Meritz Financial، أكبر دائِن يمتلك ضمانات أولوية على المتاجر، رفض الطلب وطالب بالسداد الكامل للدين. وقد أقرضت Meritz حوالي 1.3 تريليون وون لـ Homeplus في مايو 2024 بضمانات أولوية على 62 متجرًا، واستردت سابقًا حوالي 250 مليار وون من مبيعات ثلاثة متاجر خلال عملية إعادة التأهيل المبكرة.

Homeplus تؤمن 230 مليار وون من خلال مبيعات المتاجر

وقعت Homeplus مؤخرًا عقودًا لبيع اثنين من 37 متجرًا غير أساسية من المقرر إغلاقها، محققة عائدات قدرها 170 مليار وون. وتقوم الشركة الآن بإتمام عقد إضافي لفرع يوسونغ في دايجون بقيمة 60 مليار وون، ليصل إجمالي العائدات المتوقعة إلى 230 مليار وون. وذكرت تقارير أن مؤسسة عامة تابعة للحكومة استحوذت على المتاجر. وتأتي هذه المبيعات ضمن جهود تصفية أصول Homeplus في إطار إجراءات الإفلاس التي تمر بها.

Meritz Financial ترفض مقترح تمويل DIP

اقترحت الجمعية الوطنية وHomeplus استخدام جزء من عائدات البيع البالغ 170 مليار وون كتمويل من نوع DIP لدعم العمليات، لكن Meritz Financial رفضت وأصرت على تطبيق المبلغ بالكامل على سداد الديون. وذكر النائب في الحزب الديمقراطي كيم نام-جون أن Meritz تمسكت بموقفها "بالأخذ كله" وشروطت أي اتفاق لإعادة التأهيل على استرداد كامل العائدات من مبيعات الأصول المستقبلية. يمنح تمويل DIP بموجب قانون إعادة تأهيل المدين أولوية في السداد باعتباره مطالبة ذات مصلحة عامة، مما يضمن للدائنين استرداد رأس المال حتى لو دخلت Homeplus في التصفية. ومع ذلك، فإن Meritz تمتلك حقوق ضمانات أولوية على المتاجر المباعة، مما يتطلب موافقتها لتوجيه العائدات مباشرة إلى Homeplus.

القيود القانونية على تحويل عائدات البيع إلى أموال DIP

أشار خبراء قانونيون إلى أن تحويل عائدات البيع إلى تمويل DIP معقد من الناحية الهيكلية، لأن العائدات مرتبطة بحقوق ضمانات موجودة بدلاً من تمويل جديد. وقد يثير تحويل عائدات بيع الأصول المضمونة إلى أموال لإعادة تأهيل المدين مخاوف من خرق الثقة. بالإضافة إلى ذلك، سيكون من الضروري الحصول على موافقة الدائنين الثانويين لإعادة ترتيب أولوية الحقوق، لكن الدائنين الثانويين لديهم حوافز محدودة للموافقة على مثل هذه التعديلات، مما يقلل من جدوى المقترح.

المحكمة تحدد 20 يوليو كموعد نهائي لتمويل بقيمة 200 مليار وون

قررت دائرة إعادة التأهيل في محكمة سيول إعادة التأهيل إنهاء إجراءات إعادة تأهيل شركة Homeplus، وأكدت أن الشركة يمكنها استئناف الإجراءات من خلال جمع التمويل وتقديم استئناف فوري خلال 14 يومًا. وكان الموعد النهائي الأصلي البالغ 14 يومًا من تاريخ القرار يصادف يوم الدستور (عطلة رسمية)، مما أدى إلى تمديد الموعد النهائي إلى 20 يوليو. وإذا فشلت Homeplus في جمع 200 مليار وون بحلول ذلك التاريخ، فستتجه الشركة نحو التصفية.

الأسئلة الشائعة

ما المتاجر التي باعتها Homeplus لرفع 230 مليار وون؟

وقعت Homeplus عقودًا لبيع متجرين مغلقين مقابل 170 مليار وون، وتقوم حاليًا بإتمام صفقة لفرع يوسونغ في دايجون بقيمة 60 مليار وون، ليصل الإجمالي إلى 230 مليار وون. وذكرت تقارير أن مؤسسة عامة تابعة للحكومة استحوذت على المتاجر.

لماذا رفضت Meritz Financial مقترح تمويل DIP؟

تمتلك Meritz Financial حقوق ضمانات أولوية على المتاجر المباعة وطالبت بأن يُطبق كامل مبلغ 230 مليار وون على سداد الديون. ورفضت الشركة السماح بتحويل أي جزء من الأموال إلى تمويل DIP لدعم العمليات.

ما هو الموعد النهائي الذي حددته المحكمة لتجنب تصفية Homeplus؟

حددت محكمة إعادة التأهيل في سيول موعدًا نهائيًا في 20 يوليو لتمكين Homeplus من جمع 200 مليار وون وتقديم استئناف فوري لاستئناف إجراءات إعادة التأهيل. وإذا فشلت الشركة في ذلك، فستدخل في التصفية.