سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في كوريا الجنوبية التي تركز على النفط الخام واستراتيجيات المكالمات المغطاة مكاسب أسبوعية قوية خلال الفترة من 13 إلى 16 مايو، وفقاً لبيانات بورصة كوريا التي نُشرت في 19 مايو. جاء التفوق نتيجة لارتفاع أسعار النفط الدولية وارتفاع الطلب من المستثمرين على منتجات دخل دفاعية تولّد إيرادات. تصدر KODEX WTI Crude Oil Futures (H) جميع صناديق الاستثمار المتداولة بعائد أسبوعي بلغ 10.67%، بينما اجتذبت صناديق العوائد المرتفعة والمكالمات المغطاة تدفقات مالية مع دفع تقلبات أسهم أشباه الموصلات في الولايات المتحدة وتصحيحات السوق المحلية رؤوس الأموال نحو أدوات تركز على الاستقرار. تضمنت قائمة ترتيب الأداء الأسبوعي استبعاد صناديق الاستثمار المتداولة المُدفَعة بالرافعة المالية وعكسية ومنخفضة السيولة، التي بلغ متوسط تداولها اليومي أقل من 100,000 سهم.
هيمنة صناديق النفط الخام والصناديق الدفاعية على المكاسب الأسبوعية
سجل KODEX WTI Crude Oil Futures (H) مكسباً بنسبة 10.67% ليحجز المركز الأول بين صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في كوريا خلال فترة 13 إلى 16 مايو. جاء TIGER Crude Oil Futures Enhanced (H) في المرتبة التالية بزيادة بلغت 10.14%. وشغلت المنتجات الدفاعية المراكز العليا المتبقية: ارتفع PLUS High Dividend Weekly Covered Call بنسبة 4.92%، وحقق KODEX US Financial Tech Active مكسباً بنسبة 3.27%، وتقدم KODEX Insurance بنسبة 2.74%. وسجل KODEX Financial High Dividend TOP10 Target Weekly Covered Call وRISE 200 High Dividend Covered Call ATM عائدين بنسبة 2.73% و2.59% على التوالي، بما يشير إلى استمرار تدوير رأس المال باتجاه استراتيجيات تركز على الدخل.
محلل شركة Hana Securities يشرح آليات استراتيجية المكالمات المغطاة النشطة
قال بارك سونغ-جين، الباحث في Hana Securities، إن صناديق الاستثمار المتداولة للمكالمات المغطاة النشطة تُعدّل نسب بيع الخيارات وآجال استحقاقها وفقاً لظروف السوق. وأضاف: "في الأسواق الصاعدة، تقلل هذه المنتجات تعرضها للمكالمات المغطاة أو تستخدم خيارات بآجال استحقاق أطول للمحافظة على المشاركة في الصعود. وعندما تتوسع التقلبات، تزيد من بيع الخيارات لالتقاط دخل أقساط أعلى"، وفقاً لما ذكره بارك. وأشار إلى أن مديري المحافظ يقومون في الوقت نفسه بتعديل حيازات الأسهم لتفضيل الشركات التي تعيد رأس المال بنشاط عبر زيادات توزيعات الأرباح وبرامج إعادة شراء الأسهم.
تسجيل صناديق أشباه الموصلات الصينية وصناديق الرقائق المحلية انخفاضات من رقمين
ضمن صناديق الاستثمار المتداولة غير المُدفَعة بالرافعة المالية، شهد TIGER China Semiconductor FACTSET أكبر انخفاض أسبوعي عند 17.35%. وهبط TIGER China STAR 50 (Synthetic) بنسبة 14.64%، وتراجع SOL China Nurturing Industry Active (Synthetic) بنسبة 13.92%. كما تكبدت المنتجات المحلية التي تركز على أشباه الموصلات خسائر كبيرة: انخفض KODEX AI Semiconductor TOP2 Plus بنسبة 13.40%، وتراجع TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active بنسبة 13.37%، وخسر 1Q K Semiconductor TOP2+ بنسبة 13.32%. وأظهرت المنتجات المعتمدة على الأسهم المفردة المدفوعة بالرافعة المالية المرتبطة بكل من Samsung Electronics وSK Hynix تذبذباً ملحوظاً خلال الفترة، حيث ظهرت المنتجات العكسية ضمن قائمة أعلى الرابحين، بينما هيمنت المنتجات المدفوعة بالرافعة المالية على قائمة المتراجعين عند إدراج هذه الفئات.
مسؤول في قطاع الأوراق المالية يناقش احتمال تحول في تدفقات الاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي
قال مسؤول في قطاع الأوراق المالية إن جني الأرباح يتركز عبر صناديق الاستثمار المتداولة لأشباه الموصلات مع تزامن تقلبات أسهم أشباه الموصلات الأمريكية مع هبوط حاد في كبار مصنعي الرقائق المحليين. وأضاف: "قد تتنوع تدفقات الاستثمار التي كانت تتركز سابقاً في شركات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات الأمريكية الكبرى تدريجياً باتجاه أسهم أشباه الموصلات الصينية وأسهم منصات الإنترنت في قطاعات التكنولوجيا الكبرى في الصين"، وفقاً لما قاله المسؤول.
الأسئلة الشائعة
ما عائد KODEX WTI Crude Oil Futures (H) خلال الفترة من 13 إلى 16 مايو؟
حقق KODEX WTI Crude Oil Futures (H) مكسباً بنسبة 10.67% خلال فترة 13 إلى 16 مايو، ليقود جميع صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في كوريا في ترتيب الأداء الأسبوعي الذي استبعد المنتجات المُدفَعة بالرافعة المالية والمنتجات العكسية ومنخفضة السيولة.
كيف تُعدّل صناديق الاستثمار المتداولة للمكالمات المغطاة النشطة تبعاً لتقلبات السوق وفقاً لـ Hana Securities؟
وأوضح بارك سونغ-جين من Hana Securities أن صناديق الاستثمار المتداولة للمكالمات المغطاة النشطة تقلل بيع الخيارات أو تستخدم خيارات بآجال استحقاق أطول في الأسواق الصاعدة للمحافظة على المشاركة في الصعود، وتزيد بيع الخيارات عندما تتوسع التقلبات لالتقاط دخل أقساط أعلى، مع تعديل حيازات الأسهم في الوقت نفسه لتفضيل الشركات التي تتبنى سياسات قوية لإرجاع العوائد للمساهمين.
أي صندوق استثمار متداول سجل أكبر انخفاض أسبوعي بين المنتجات غير المدفوعة بالرافعة المالية؟
هبط TIGER China Semiconductor FACTSET بنسبة 17.35% خلال الفترة من 13 إلى 16 مايو، مسجلاً أكبر انخفاض بين صناديق الاستثمار المتداولة غير المدفوعة بالرافعة المالية، تلاه TIGER China STAR 50 (Synthetic) عند -14.64% وSOL China Nurturing Industry Active (Synthetic) عند -13.92%.
