أسهم LG Energy Solution: شينهان تخفض السعر المستهدف إلى 550,000 وون، وتبقي على تصنيف الشراء

خفضت شركة شينهان للاستثمار والأوراق المالية في 6 يوليو السعر المستهدف لشركة LG Energy Solution إلى 550 ألف وون من 600 ألف وون مع الإبقاء على تصنيف 'شراء'. وتتوقع الشركة ضغوطاً على الربحية خلال الربع الثاني بسبب تكاليف تحويل الخطوط. ومع ذلك، تتوقع شينهان أن النصف الثاني سيشهد تسارع نمو طلبات ESS، مع ارتفاع مبيعات ESS بنسبة 46٪ مقارنة بالنصف الأول.

شينهان تتوقع أرباحاً تشغيلية للربع الثاني بقيمة 246 مليار وون

قدرت شينهان للاستثمار والأوراق المالية الأرباح التشغيلية للربع الثاني لشركة LG Energy Solution عند 246 مليار وون، مما يمثل عودة إلى الربحية من الربع السابق. ويتجاوز هذا التوقع تقدير الإجماع البالغ 203.4 مليار وون.

وتوقعت الوساطة أن يحقق قطاع البطاريات المتوسطة والكبيرة أرباحاً تشغيلية تبلغ 96.5 مليار وون في الربع الثاني، ليعود أيضاً إلى الربحية. ومن المتوقع أن تصل مبيعات بطاريات السيارات الكهربائية إلى 3.1 تريليون وون، بارتفاع 8٪ مقارنة بالربع السابق، مدفوعة باستعادة الشحنات إلى أوروبا ودفعات التعويضات رغم الضعف في سوق السيارات الكهربائية الأمريكية. ومن المتوقع أن تتحسن الربحية في هذا القطاع مقارنة بالربع السابق.

تقدر مبيعات بطاريات ESS عند 2.4 تريليون وون، بارتفاع 43٪ عن الربع السابق، مدعومة بتوسع عمليات خطوط الإنتاج الجديدة في أمريكا الشمالية وتخفيف اختناقات حزم البطاريات. ومن المتوقع أن تتحول الأرباح التشغيلية في ESS إلى إيجابية رغم أعباء التكاليف الثابتة، بمساعدة توسع مزايا الائتمان الضريبي للإنتاج المتقدم (AMPC).

في قسم البطاريات الصغيرة، توقعت شينهان مبيعات بقيمة 2.2 تريليون وون، بارتفاع 11٪ على أساس سنوي، وأرباح تشغيلية تبلغ 149.5 مليار وون، وهو ما يمثل زيادة سنوية بنسبة 17٪. وأرجعت الشركة التحسن إلى زيادة شحنات البطاريات الأسطوانية مدفوعة بمبيعات تسلا القوية في أوروبا وآسيا.

من المتوقع أن تنمو مبيعات ESS في النصف الثاني بنسبة 46٪ عن النصف الأول

رأت شينهان للاستثمار والأوراق المالية أن النصف الثاني سيشهد مرحلة من استلام الطلبات على نطاق واسع ونمو الأرباح في أعمال ESS لشركة LG Energy Solution. وأشارت الوساطة إلى استمرار الطلبات واسعة النطاق، بما في ذلك عقد مع DTE Energy، أكبر شركة طاقة متكاملة في الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن تزيد مبيعات ESS في النصف الثاني بنسبة 46٪ مقارنة بالنصف الأول.

المحلل يشير إلى تكاليف تحويل الخطوط كعائق أمام الربع الثاني

صرح لي جين-ميونغ، باحث في شينهان للاستثمار والأوراق المالية، أنه بينما لا يزال النمو الهيكلي لشركة LG Energy Solution في قطاع ESS صحيحاً، فإن إعادة تقييم السهم تتطلب ربحية طبيعية وتقليل الخسائر في قسم بطاريات السيارات. وأشار لي إلى أن الربحية ستظل ضعيفة خلال الربع الثاني بسبب تكاليف تحويل الخطوط، لكنه يتوقع تحولاً مدفوعاً بارتفاع معدلات الاستخدام وتوسع مزايا AMPC.

الأسئلة الشائعة

لماذا خفضت شينهان للاستثمار والأوراق المالية السعر المستهدف لشركة LG Energy Solution؟

أشارت شينهان إلى تكاليف تحويل الخطوط وضغوط الربحية المتوقعة خلال الربع الثاني كأسباب لخفض السعر المستهدف من 600 ألف وون إلى 550 ألف وون.

ما هو توقع شينهان للأرباح التشغيلية للربع الثاني لشركة LG Energy Solution؟

قدرت شينهان الأرباح التشغيلية للربع الثاني عند 246 مليار وون، متجاوزة إجماع 203.4 مليار وون وتمثل عودة إلى الربحية من الربع السابق.

ما الذي يدفع توقعات نمو ESS لشركة LG Energy Solution في النصف الثاني؟

تتوقع شينهان أن تنمو مبيعات ESS في النصف الثاني بنسبة 46٪ مقارنة بالنصف الأول، مدعومة بالطلبات واسعة النطاق بما في ذلك عقد مع DTE Energy وتوسع الطاقة الإنتاجية في أمريكا الشمالية.