من المقرر أن تصدر كل من Samsung Electronics وSK Hynix، إلى جانب كبريات شركات التكنولوجيا الأميركية، بما في ذلك Microsoft وMeta وAmazon وApple، تقارير أرباح الربع الثاني في 29-30 يوليو، وذلك بالتزامن مع اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في اليوم 30. تأتي إعلانات الأرباح بينما يشهد مؤشر KOSPI تقلبًا أعلى من المعتاد، إذ يسعى المشاركون في السوق إلى وضوح بشأن خطط استثمار البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتوقعات الطلب على أشباه الموصلات. وقد خفت مخاوف حديثة بشأن تباطؤ استثمارات الذكاء الاصطناعي جزئيًا عقب زيادة إرشادات Alphabet بشأن النفقات الرأسمالية وتأكيد قيود الإمداد، ما يهيّئ الدورة الحالية للأرباح لتحديد اتجاه محاولات مكاسب إضافية لمؤشر KOSPI هذا الأسبوع.
إغلاق KOSPI عند 6755.75 في 27 يوليو
أغلق مؤشر KOSPI عند 6755.75 في 27 يوليو، مرتفعًا 65.13 نقطة (0.97%) عن الجلسة السابقة، وفقًا لبورصة كوريا. وافتتح المؤشر عند 6806.27، مرتفعًا 115.65 نقطة (1.73%) عن الإغلاق السابق، قبل أن يتقلب بين المكاسب والخسائر طوال يوم التداول.
تركيز أرباح Big Tech الأميركية على خطط النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي
يراقب محللو السوق ما إذا كانت الشركات فائقة السعة الأخرى ستواصل نهجها التوسعي في النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي بعد تخفيف مخاوف تباطؤ استثمارات الذكاء الاصطناعي. ومن المقرر أن تعلن Microsoft وMeta نتائج الربع الثاني في 29 يوليو، بينما ستصدر Amazon وApple تقاريرهما في 30 يوليو.
Samsung Electronics وSK Hynix تستعدان لإصدار تقارير الأرباح
ستصدر SK Hynix أرباحها في 29 يوليو، بينما ستصدر Samsung Electronics في 30 يوليو. يركز المحللون على توضيحات تتعلق باتفاقيات التوريد طويلة الأجل (LTA)، وتوقعات الطلب على الذاكرة، ونظرة الربحية لدى الشركتين. ويهتم المشاركون في السوق بشكل خاص بما إذا كانت SK Hynix ستقدم نتائج تتجاوز توقعات السوق وتعلن إجراءات لإعادة الأموال إلى المساهمين.
اجتماع يوليو FOMC المقرر فجر 30 يوليو
من المقرر أن يُعقد اجتماع يوليو FOMC في الساعات الأولى من فجر 30 يوليو. وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير. ومع ذلك، فإن تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب مخاوف حصار البحر الأحمر، تمثل متغيرات قد تؤدي إلى ضغوط تضخمية. وإذا لم يُشر الاحتياطي الفيدرالي إلى تشديد إضافي، فقد تستقر عوائد السندات وأسعار الصرف، ما قد يدعم محاولات شراء الأجانب الصافية ومحاولة انتعاش KOSPI.
NH Investment & Securities تتوقع نطاق KOSPI بين 6700-7600
قدرت NH Investment & Securities نطاق KOSPI بين 6700-7600 لهذا الأسبوع. وذكرت الشركة أن حل مخاوف نفقات الذكاء الاصطناعي الرأسمالية (AI CAPEX) وإجراء مراجعات صعودية لتوقعات الأرباح تمثل عوامل إيجابية، بينما تم تحديد تصاعد الصراع العسكري بين الولايات المتحدة وإيران باعتباره عامل خطر سلبي.
وقال Lee Sang-jun، الباحث لدى NH Investment & Securities: "إذا تم تأكيد نقص إمدادات الذكاء الاصطناعي واتجاهات توسع CAPEX في نتائج شركات فائقة السعة الأخرى بعد Alphabet، فقد يستعيد KOSPI الزخم الصعودي." وأضاف: "ورغم أن ارتفاع أسعار النفط عالميًا وارتفاع معدلات الفائدة في السوق بسبب الصراع العسكري بين الولايات المتحدة وإيران يتطلبان الحذر، فإن احتمال تليين موقف ترامب المتشدد مرتفع، إذ إن ارتفاع أسعار النفط سيزيد العبء السياسي عليه." كما أشار Lee إلى: "كما أن القدرة على تأكيد تعليقات محددة حول ظروف الصناعة وإرشاداتها وإجراءات عوائد المساهمين من خلال إعلانات أرباح SK Hynix وSamsung Electronics تُعد أيضًا عاملًا إيجابيًا."
العوامل المحركة في الأسبوع السابق شملت نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية والتوترات الجيوسياسية
خلال الأسبوع السابق، شهدت الأسواق المحلية تقلبًا أوسع نطاقًا تمحور حول أسهم أشباه الموصلات، مع قيام شركات الذكاء الاصطناعي الصينية، بما في ذلك Moonshot AI وAlibaba، بالكشف تباعًا عن نماذج مفتوحة المصدر منخفضة التكلفة وعالية الأداء، ما أثار مخاوف من احتمال تراجع تنافسية Big Tech الأميركية في مجال الذكاء الاصطناعي. كما أدى استمرار الصراع العسكري بين الولايات المتحدة وإيران وارتفاع أسعار النفط عالميًا وارتفاع معدلات الفائدة في السوق إلى كبح معنويات المستثمرين.
وأعلنت Alphabet عن نتائج في قطاع السحابة جاءت فوق التوقعات، ورفعت إرشاداتها للنفقات الرأسمالية لهذا العام من 180-190 مليار دولار إلى 195-205 مليار دولار. كما ذكرت أنها ستوسع الاستثمار بشكل كبير العام المقبل، ما يخفف جزئيًا مخاوف بلوغ استثمارات الذكاء الاصطناعي ذروتها. وزاد سجل الطلبات في السحابة من 460 مليار دولار إلى 514 مليار دولار. وأدت تفسيرات الشركة بأن الإمدادات لا يمكنها مواكبة الطلب رغم التوسع العدواني إلى تقييمات مفادها أن الطلب على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال قويًا.
الأسئلة الشائعة
س: ما تقارير الأرباح المقرر صدورها في 29-30 يوليو؟
ج: ستصدر SK Hynix أرباحها في 29 يوليو، بينما ستعلن Samsung Electronics وAmazon وApple نتائجها في 30 يوليو. كما يُنتظر أن تعلن Microsoft وMeta عن أرباح الربع الثاني في 29 يوليو.
س: ما نطاق KOSPI المتوقع لهذا الأسبوع وفقًا لـ NH Investment & Securities؟
ج: تتوقع NH Investment & Securities نطاق KOSPI بين 6700-7600 لهذا الأسبوع، مع عوامل إيجابية تشمل معالجة مخاوف AI CAPEX، ومخاطر سلبية تتمثل في احتمال تصاعد الصراع العسكري بين الولايات المتحدة وإيران.
س: ماذا أعلنت Alphabet بشأن خطط نفقاتها الرأسمالية؟
ج: رفعت Alphabet توقعاتها للنفقات الرأسمالية لهذا العام من 180-190 مليار دولار إلى 195-205 مليار دولار، وذكرت أنها ستوسع الاستثمار بشكل كبير العام المقبل. كما زاد سجل الطلبات في قطاع السحابة من 460 مليار دولار إلى 514 مليار دولار.
