تنخفض أسهم سامسونج بنسبة 30% مع ارتفاع الطلب على DRAM وHBM إلى 34% في عام 2027

قال محلل شركة KB Securities كيم دونغ-وون في 15 يوليو إن سهم سامسونغ للإلكترونيات تراجع بنسبة 30% عن مستوياته القياسية الأخيرة، بسبب مبالغة السوق في رد الفعل وليس نتيجة تدهورٍ في الأساسيات. وأشار المحلل إلى أن نمو استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا يزال متماسكاً، مع بقاء قيود المعروض من الذاكرة باعتبارها عنصراً أساسياً رئيسياً في الصناعة دون تغيير مقارنةً بالشهر السابق.

توقع كيم أن عام 2027 سيكون أكثر أعوام العرض تشدداً خلال 70 عاماً من تاريخ DRAM، مع احتمال أن تمتد حالات النقص حتى 2028. ومن المتوقع أن تتوسع حصة HBM في إنتاج رقائق DRAM عالمياً من 15% في 2026 إلى 34% في 2027، وهو ما يفرض قيوداً هيكلية على التوسع في سعة DRAM المخصصة للأغراض العامة، ويخلق سيناريو «منحدر العرض» لعملاء الذاكرة من الفئة الرئيسية.