رمز SIREN يرتفع بنسبة 800%، التركيز العالي للعرض يثير تحذيرات المحللين

بالنسبة للعملات الرقمية المرتبطة بأعمال الوكيل الذكي AI، شهد رمز SIREN على شبكة BNB ارتفاعًا بأكثر من 800% خلال الشهر الماضي، وبلغت قيمته السوقية أكثر من 1.5 مليار دولار في ذروته. ومع ذلك، حذر محللو البلوكتشين: أن مجموعة من المحافظ المرتبطة تسيطر على حوالي 50% من إجمالي عرض SIREN؛ كما أشار محققو البلوكتشين ZachXBT إلى وجود روابط على السلسلة بين بعض العناوين المرتبطة وعناوين رموز DWF Labs التي كانت متورطة سابقًا.

آلية الدفع وراء الارتفاع بنسبة 800%: تعجيل تعويض المراكز القصيرة وتركيز العرض

(المصدر: CoinGecko)

هذا الأسبوع، تجاوزت SIREN أعلى مستوى لها على الإطلاق، مدفوعة بعاملين قصيرين: إعادة شراء مراكز البيع على المكشوف بشكل قسري على نطاق واسع، وارتفاع اهتمام المستثمرين الأفراد بسرعة. عندما يكون حجم التداول الفعلي لعملة رقمية محدودًا نسبيًا، ويتركز جزء كبير من العرض بين عدد قليل من المالكين، فإن أي ضغط شرائي معتدل يمكن أن يثير تقلبات سعرية تتجاوز النسب الطبيعية بكثير.

هذه الخاصية الهيكلية تكون حساسة بشكل خاص في أسواق الرافعة المالية — حيث أن عمليات التصفية القسرية تؤدي إلى زيادة الطلب السلبي، مما يعزز الزخم القصير الأمد بشكل ذاتي، ويبدو وكأنه سوق صاعدة مدفوعة بالطلب الحقيقي، رغم غياب الدعم الأساسي المناسب.

اكتشافات Bubblemaps على السلسلة: ثلاث إشارات تحذيرية حول تركيز 47% إلى 50% من العرض

(المصدر: Bubblemaps)

الاحتكار يسيطر على ما يقرب من نصف العرض: يتركز حوالي 47% إلى 50% من عرض SIREN في مجموعة من المحافظ المرتبطة، موزعة على عدة عشرات من المحافظ، مما يشير إلى أن العملة تم تجميعها بشكل منسق ثم إعادة توزيعها، لإظهار مظهر من التنويع.

نحو مليار دولار من العرض انتقل من العقود إلى المحافظ النشطة: عملية نقل ضخمة حولت ما يقرب من نصف العرض من عقود مملوكة بشكل منظم إلى محافظ نشطة، مما زاد من مرونة السيطرة على العملة، وقلل من حجم التداول الحقيقي في السوق.

عمق السوق الفعلي مبالغ فيه: نظرًا لعدم تداول جزء كبير من العملة بشكل حقيقي في السوق المفتوحة، فإن الحجم الفعلي للسوق قد يكون أقل بكثير من البيانات التي تظهرها القيمة السوقية، حيث أن السيولة الحقيقية من قبل المشترين والبائعين مبالغ فيها.

وأشار المحللون إلى أنه إذا بدأ كبار المستثمرين في البيع بشكل منهجي، فإن الهيكلية التي تركز العرض ستتضخم بسرعة، مما يعمق من الانخفاض المحتمل.

تحقيق ZachXBT على السلسلة: ظهور روابط لعناوين DWF Labs

عند تحليل محافظ SIREN، أشار المحقق ZachXBT إلى وجود روابط على السلسلة بين بعض العناوين والعناوين التي كانت مرتبطة سابقًا برموز DWF Labs. DWF Labs هي شركة وساطة في العملات المشفرة، وتعرضت سابقًا لانتقادات من الصناعة بسبب مزاعم التلاعب بالأسعار وسلوكيات غير شفافة في التداول.

حتى الآن، هذا الاكتشاف هو فقط من نتائج التحقيق على السلسلة، ولم يتم تأكيد أي من الاتهامات من قبل جهات رسمية. ومع ذلك، فإن هذه الروابط مع البيانات التي كشفت عنها Bubblemaps حول تركيز العرض تثير تساؤلات هيكلية حول مدى صحة الارتفاع الحالي لـ SIREN. يتفق المحللون على أن الزخم القصير الأمد القوي لا يكفي بمفرده لاتخاذ قرارات استثمارية، ويجب أن يُؤخذ في الاعتبار مخاطر الانخفاض الناتجة عن التركيز في العرض ضمن إطار تقييم المخاطر الشخصي.

الأسئلة الشائعة

ما هو التأثير الحقيقي لتركيز عرض SIREN على السوق؟
وفقًا لبيانات Bubblemaps، يتركز حوالي 47% إلى 50% من عرض SIREN في مجموعة واحدة من المحافظ المرتبطة. عندما يسيطر عدد قليل من المالكين على معظم العرض، فإن أي عمليات بيع كبيرة قد تؤدي إلى انخفاض حاد في السعر يتجاوز النسبة العادية، كما أن محدودية التداول الفعلي تبرز تأثير التضخيم في الارتفاعات التي تتجاوز الطلب الحقيقي.

ماذا يعني وجود روابط لعناوين DWF Labs كما أشار ZachXBT؟
اكتشف ZachXBT أن بعض عناوين SIREN مرتبطة على السلسلة بعناوين كانت مرتبطة سابقًا برموز DWF Labs. DWF Labs هي شركة وساطة في العملات المشفرة، وتعرضت سابقًا لانتقادات بسبب سلوكيات غير شفافة. حتى الآن، لا يوجد تأكيد رسمي على وجود سلوك غير قانوني، لكن هذه الروابط تعمق الشكوك حول طبيعة الارتفاع الحالي لـ SIREN.

هل يمكن أن يستمر الزخم الصعودي الحالي لـ SIREN؟
أشار المحللون إلى أن هذا الارتفاع يعتمد بشكل رئيسي على آلية التركيز في العرض وانخفاض حجم التداول، وليس على طلب عضوي من المستخدمين. الزخم القصير لا يزال قويًا، لكن إذا بدأ كبار المستثمرين في البيع، فإن نسبة العرض التي يسيطرون عليها ستؤدي إلى زيادة سريعة في الضغوط البيعية، وقد يتجاوز الانخفاض التوقعات المعتادة للمستثمرين الأفراد.