انخفضت أسهم شركة SK Hynix بنحو 34% هذا الشهر، وذلك قبل إعلان الشركة عن أرباح الربع الثاني المقرر في 29 من الشهر الجاري. ومن المتوقع أن تبلغ شركة صُنّاع رقائق الذاكرة في كوريا الجنوبية أرباح تشغيل الربع الثاني وفق إجماع 64.2327 تريليون وون، ما يمثل زيادة قدرها 597.2% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، بحسب مزود البيانات المالية FnGuide. وقع هبوط السهم مع تصاعد مخاوف السوق بشأن احتمال تباطؤ الطلب على ذاكرة أنظمة الذكاء الاصطناعي، بعد تقارير عن تحسّن كفاءة نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية، مع تزايد أسعار النفط الدولية، فضلاً عن قيام مستثمرين أجانب بتحقيق أرباح. يعكس هذا التراجع انكماشاً أوسع في معنويات السوق عبر قطاع أشباه الموصلات، رغم التوقعات بنتائج أرباح قياسية.
SK Hynix تقارير إجماع أرباح تشغيل الربع الثاني بقيمة 64.2327 تريليون وون
أفاد مزود البيانات المالية FnGuide في 25 بأن إجماع أرباح التشغيل المجمعة للربع الثاني لدى SK Hynix يبلغ 64.2327 تريليون وون. تمثل هذه الأرقام زيادة بنسبة 597.2% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. ورغم التوقعات بأن الأداء سيكون على مستوى قياسي، فقد انخفض السهم بنحو 34% خلال هذا الشهر. حدث هذا التراجع بالتزامن مع ارتفاع أسعار النفط الدولية، وإقبال مستثمرين أجانب على جني الأرباح، بينما انتشرت مخاوف من أن يؤدي تحسن كفاءة نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية إلى تباطؤ الطلب على الذاكرة، ما أدى إلى تقلص معنويات الاستثمار في قطاع أشباه الموصلات.
أرباح Alphabet تخفف مخاوف تباطؤ الاستثمار في الذكاء الاصطناعي
شهدت معنويات السوق تحوّلاً مؤخراً عقب إعلان أرباح Alphabet. إذ أعلنت الشركة الأم لجوجل نتائج تجاوزت توقعات السوق، وأشارت إلى خطط لتوسيع استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ما خفف مخاوف تباطؤ الاستثمار في هذا المجال. ومع ذلك، انخفض سهم الشركة بعد أن رفعت مجدداً توقعاتها لإنفاقها الرأسمالي (CAPEX). تركز شركات الأوراق المالية على رسائل الإدارة المتعلقة بالطلب على الذاكرة والربحية وسياسات عوائد المساهمين، بدلاً من رقم أرباح التشغيل نفسه في إعلان الأرباح هذا.
KB Securities تتوقع مفارقة كفاءة الذكاء الاصطناعي التي تدفع الطلب على الذاكرة
تتوقع KB Securities ظهور ما تسميه "مفارقة كفاءة الذكاء الاصطناعي"، حيث تؤدي زيادة كفاءة نماذج الذكاء الاصطناعي إلى قيام الشركات بتشغيل المزيد من خدمات الذكاء الاصطناعي، وهو ما يفضي في النهاية إلى توسيع الطلب على الذاكرة وزيادة استثمارات الذكاء الاصطناعي. حللت الشركة أن تقييم SK Hynix سيرتفع بسبب توسيع اتفاقيات الإمداد طويل الأجل (LTA) مع شركات Big Tech، وزيادة نسبة المبيعات المرتكزة على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. يلاحظ مراقبو السوق أنه إذا قدمت SK Hynix توقعات إيجابية بشأن توسع توريد HBM وخطط استثمار الذكاء الاصطناعي، فقد تستعيد معنويات الاستثمار في أشباه الموصلات—التي شهدت تصحيحاً مؤخراً—زخماً سريعاً. في المقابل، يشير محللون إلى أن زخم التعافي قد يضعف إذا جاءت توقعات الطلب على HBM أو الاستثمار في الذكاء الاصطناعي أقل من توقعات السوق.
الأرباح القادمة لشركات Big Tech واجتماع FOMC يركزان اهتمام السوق
يمثل إعلان أرباح SK Hynix أول حدث كبير ضمن الأحداث الرئيسية المحلية والدولية في الأسبوع المقبل. وبعد الإعلان، من المقرر صدور تقارير الأرباح من Microsoft وMeta وApple وAmazon. يراقب الخبراء عن كثب مسارات التوسع في استثمارات الذكاء الاصطناعي لدى هذه الشركات وتوجيهات CAPEX. وفي اجتماع اللجنة الفدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي عُقد في الأسبوع نفسه، يُنظر إلى رسالة الاحتياطي الفدرالي بشأن اتجاه السياسة النقدية المستقبلية بوصفها متغيراً سيؤثر في تذبذب السوق أكثر من قرار معدل الفائدة نفسه. قال Lee Kyung-min، باحث لدى Daishin Securities: "من الضروري التحقق من LTA والطلب على الذاكرة والربحية من إعلانات أرباح Samsung Electronics وSK Hynix، وما إذا كان توسع CAPEX الخاص بالذكاء الاصطناعي من Big Tech يترجم إلى تحسن فعلي في الإيرادات والربحية".
الأسئلة الشائعة
ما هو إجماع أرباح تشغيل SK Hynix للربع الثاني؟
وفقاً لـ FnGuide، فإن إجماع أرباح تشغيل SK Hynix المجمعة للربع الثاني يبلغ 64.2327 تريليون وون، ما يمثل زيادة بنسبة 597.2% عن الفترة نفسها من العام الماضي.
لماذا تراجعت أسهم SK Hynix هذا الشهر رغم توقع أرباح قياسية؟
انخفض السهم بنحو 34% هذا الشهر مع تصاعد مخاوف السوق بشأن احتمال تباطؤ الطلب على ذاكرة الذكاء الاصطناعي، عقب تقارير عن تحسن كفاءة نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية، إلى جانب ارتفاع أسعار النفط الدولية وجني مستثمرين أجانب للأرباح، وهو ما أدى إلى انكماش المعنويات عبر قطاع أشباه الموصلات.
