يشهد سوق القروض المتعثرة في كوريا الجنوبية حجم تداول بقيمة 17.7 تريليون وون مع ارتفاع الانتقائية في النصف الثاني

نشرت سامجونج كي بي إم جي تقريرًا في الثامن من الشهر الجاري يحلل اتجاهات سوق القروض المتعثرة (NPL) ويتوقع زيادة العرض في النصف الثاني إلى جانب اتباع نهج استثمارية أكثر انتقائية. ويعزو التقرير هذه التوقعات إلى تقاطع التباطؤ الاقتصادي وارتفاع محتمل في أسعار الفائدة المرجعية. ووفقًا لبيانات هيئة الرقابة المالية المذكورة في التقرير، بلغت نسبة القروض المتعثرة لدى البنوك المحلية في الربع الأول من هذا العام 0.60%، لتواصل اتجاهها الصاعد منذ الربع الثالث من العام الماضي، مع ارتفاع إجمالي حجم القروض المتعثرة إلى 17.7 تريليون وون. كما توسعت حصة التخلص من القروض المتعثرة عبر المبيعات من 16.4% في 2022 إلى 36.2% العام الماضي، مما يخلق فرصًا استثمارية متزايدة في سوق الديون المتعثرة.

نسبة القروض المتعثرة لدى البنوك المحلية تصل إلى 0.60% في الربع الأول

تظهر بيانات هيئة الرقابة المالية المذكورة في تقرير سامجونج كي بي إم جي أن نسبة القروض دون المستوى المطلوب أو أقل لدى البنوك المحلية بلغت 0.60% في الربع الأول من هذا العام، مما يحافظ على المسار الصاعد الذي بدأ في الربع الثالث من العام الماضي. وارتفع إجمالي حجم القروض المتعثرة إلى 17.7 تريليون وون. كما نمت حصة التخلص من القروض المتعثرة عبر المبيعات من 16.4% في 2022 إلى 36.2% العام الماضي، مما يشير إلى تحول هيكلي في كيفية إدارة المؤسسات المالية للأصول المتعثرة.

المستثمرون المتخصصون يمثلون 90.3% من سوق القروض المتعثرة

يوثق التقرير أن 8 تريليون وون من الرصيد الأصلي المستحق (OPB) تم توفيرها للسوق في كل من عامي 2024 و2025. واعتبارًا من الربع الثاني من هذا العام، تمثل شركات الاستثمار المتخصصة في القروض المتعثرة - بما في ذلك يونهاب لإدارة الأصول، ووري المالية F&I، وداشين F&I، وهانا F&I - 90.3% من إجمالي حجم الاستثمار. وقد اشترى هؤلاء المستثمرون المتخصصون بالفعل ما يقرب من 22 تريليون وون من القروض المتعثرة منذ عام 2023. ويلاحظ مراقبو الصناعة أن هذه الشركات، بعد أن حصلت على محافظ كبيرة من القروض المتعثرة، من المتوقع أن تطبق معايير استثمارية أكثر صرامة للاستحواذات الجديدة في بيئة ترتفع فيها تكاليف التمويل.

سامجونج كي بي إم جي تتوقع معايير استثمارية أكثر صرامة في النصف الثاني

يتوقع التقرير أن يستمر ارتفاع التضخم وارتفاع أسعار الصرف وضعف الظروف الاقتصادية الإقليمية في النصف الثاني، مما يؤدي إلى ارتفاع معدلات تعثر قروض الشركات وزيادة حاجة البنوك المحلية والمؤسسات المالية غير المصرفية إلى التخلص من القروض المتعثرة. ويشخص التقرير أن الاستراتيجيات التي تزن بعناية تكاليف التمويل واحتمالية الاسترداد ضرورية للاستثمارات الجديدة، نظرًا لارتفاع معدلات التمويل وتزايد احتمالية فترات الاسترداد الممتدة بسبب ضعف أسواق العقارات الإقليمية. وقال كيم جونغ هوان، قائد الاستشارات المتعلقة بالقروض المتعثرة في سامجونج كي بي إم جي: "من الضروري إنشاء نظام لإدارة المخاطر يأخذ في الاعتبار بشكل شامل استراتيجيات التمويل التي تراعي احتمالية رفع أسعار الفائدة المرجعية، والإدارة المناسبة للرافعة المالية، واحتمالية الاسترداد على المدى المتوسط والطويل."

الأسئلة الشائعة

ما هي نسبة القروض المتعثرة الحالية لدى البنوك في كوريا الجنوبية؟

وفقًا لبيانات هيئة الرقابة المالية المذكورة في تقرير سامجونج كي بي إم جي المنشور في الثامن من الشهر الجاري، بلغت نسبة القروض دون المستوى المطلوب أو أقل لدى البنوك المحلية 0.60% في الربع الأول من هذا العام، مع إجمالي حجم القروض المتعثرة البالغ 17.7 تريليون وون.

ما هي حصة المستثمرين المتخصصين من سوق القروض المتعثرة في كوريا الجنوبية؟

اعتبارًا من الربع الثاني من هذا العام، تمثل شركات الاستثمار المتخصصة في القروض المتعثرة بما في ذلك يونهاب لإدارة الأصول، ووري المالية F&I، وداشين F&I، وهانا F&I، 90.3% من إجمالي حجم الاستثمار، بعد أن اشترت ما يقرب من 22 تريليون وون من القروض المتعثرة منذ عام 2023.