أطلقت شركة Streamex Corp. ومنصة تبادل لامركزية (DEX) تعمل على أساس بلوكتشين Solana، يوم الأربعاء، بنية سيولة ثانوية تعمل 24/7 للأوراق المالية المُرمّزة، مع اعتماد GLDY، وهو توكن مدعوم بالذهب ويحقق عائداً، أول أصل يتم تداوله على النظام.
- النقاط الرئيسية:
-
- أطلقت Streamex Corp. وOrca حوض GLDY على Solana في 27 مايو 2026، ما أتاح للمستثمرين المعتمدين وصولاً إلى تداول ثانوي على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
-
- تفرض بنية الأحواض المصرّح بها لدى Orca الامتثال لـ KYC على مستوى التوكن، وهو نموذج تقول Streamex إن قطاع الأصول المُرمّزة على هيئة واقع حقيقي (RWA) سيحذو حذوه.
-
- صُمم حوض GLDY ليكون قابلاً للتوسع إلى فئات أصول أخرى، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقارات، مع نمو اعتماد الأوراق المالية المُرمّزة.
يحصل المستثمرون المعتمدون على سيولة خروج على مدار 24/7 عند إطلاق حوض GLDY على Solana من قبل Streamex وOrca
أنشأت الشركتان حوض GLDY على Orca لحل مشكلة أدّت إلى إبطاء اعتماد الأصول المُرمّزة لسنوات. إذ لم يكن لدى المستثمرين الذين اشتروا أوراقاً مالية مُرمّزة مكان موثوق لبيعها. وقد أبقى هذا الفارق، الذي يُشار إليه غالباً بمشكلة التوزيع، المشترين المؤسسيين خارج دائرة المشاركة.
وفي يوم الأربعاء، قال Henry McPhie، الرئيس التنفيذي لشركة Streamex (Nasdaq: STEX)، إن الإطلاق يعالج هذه العقبة مباشرة. وقال: “ما بنيناه مع Orca يُعد من بين أولى بنى البنية التحتية من هذا النوع: حوض تداول لامركزي مُصرّح به يعمل 24/7 ويُطبق الامتثال على مستوى التوكن، وليس كإضافة لاحقة”، وفقاً لما ذكره McPhie.
يُطبق الحوض الامتثال عبر ضوابط وصول على مستوى التوكن، مُدمجة مباشرة داخل بنية Solana. وتبدأ محافظ المستثمرين في حالة “مجمدة” افتراضياً. ولا يمكن للمحافظ إلا أن تمتلك GLDY أو تتداوله إذا كان حاملوها قد أكملوا إجراءات “اعرف عميلك” (KYC) لدى Streamex والتحقق من صفة المستثمر المعتمد.
تتزامن طبقة التحكم في الوصول على السلسلة (onchain) مع حالة الأهلية في الوقت الحقيقي من خلال منصة KYC لدى Streamex. وهذا يعني أن بيانات اعتماد المستثمرين تتم مراجعتها وتطبيقها بشكل مستمر، دون خطوة مراجعة يدوية بين عمليات التداول.
يُطرح GLDY بموجب القاعدة 506(c) من اللائحة D ضمن قانون الأوراق المالية لعام 1933، وهو متاح حصرياً للمستثمرين المعتمدين الذين تم التحقق من صفتهم. وتقوم Streamex باتخاذ خطوات للتحقق من حالة الاعتماد لجميع المشاركين بما يتماشى مع متطلبات الأوراق المالية الفيدرالية.
توفر الأحواض عالية التركّز للسيولة لدى Orca، المعروفة باسم Whirlpools، بنية التداول الأساسية. ويتيح التصميم للمُصنّعين المؤسسيين للسوق نشر رأس المال ضمن نطاقات سعرية مستهدفة، ما يخلق سيولة أعمق برأس مال أقل مقارنة ببنى الأحواض التقليدية.
وقالت الشركة إن بنية AMM لدى Orca عالجت أكثر من 500 مليار دولار من إجمالي حجم التداول منذ إطلاقها، دون تسجيل أي استغلال لعقود ذكية. ولا تضمن النتائج السابقة تحقيق نتائج مستقبلية، كما أن التداول في الأوراق المالية المُرمّزة ينطوي على مخاطر تنظيمية وعقود ذكية وشبكات بلوكتشين تختلف عن المخاطر المرتبطة بالأصول الرقمية الأخرى.
تمنح ترتيبات الإيرادات Streamex حصة من إيرادات رسوم بروتوكول Orca من حوض GLDY، بالإضافة إلى رسوم التحويل المضمّنة داخل GLDY نفسه. وتدير Streamex خدمة KYC وقائمة المستثمرين المعتمدين البيضاء، وتدعم الإعداد/ضمّ المستثمرين مقابل ذلك.
صممت الشركتان مكدس التكنولوجيا ليعمل بما يتجاوز GLDY. وينطبق نموذج البنية التحتية ذاته على أي ورقة مالية مُرمّزة، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقارات والإتاوات. وتؤدي إنتاجية Solana وتكاليف المعاملات المنخفضة إلى جعلها قاعدة عملية لبيئة تداول منظمة عالية التردد من هذا النوع، كما أشارت الشركات.
وتقول الإتاحة أيضاً إن على المستثمرين الانتباه إلى أن رموز GLDY تعد أوراقاً مالية خاضعة للقيود بموجب القانون الفيدرالي. وتخضع عمليات إعادة البيع الثانوية لقيود قانونية بموجب قانون الأوراق المالية. وتعتمد السيولة على وجود أطراف مقابلة راغبة، وعلى استمرار تشغيل بنية Orca، وعلى الامتثال التنظيمي المستمر. ولا توجد ضمانات بأن يتمكن حامل ما من البيع في أي وقت محدد أو بسعر محدد.
وقد توسع سوق الأصول الحقيقية المُرمّزة (RWA) الأوسع نطاقاً على Solana ليشمل سندات الخزانة المُرمّزة والائتمان الخاص وأدوات مدعومة بالسلع. وتعمل Orca وRaydium وJupiter كمنافذ سيولة أساسية في ذلك النظام البيئي. ويضيف حوض GLDY طبقة يفرضها الامتثال إلى هذه البنية، لكن للأوراق المالية المنظمة على وجه التحديد.
