شركة Strive تستثمر 50 مليون دولار في شراء أسهم Strategy ذات العائدات الموزعة بدلاً من البيتكوين

في 12 مارس، أعلنت شركة إدارة أموال البيتكوين (BTC) Strive مؤخرًا عن استحواذها على أسهم STRC التي توزع أرباحًا، التابعة لشركة Strategy، بمبلغ 50 مليون دولار نقدًا، بدلاً من شراء أصول البيتكوين مباشرة. وقال مايكل سايلور، المدير التنفيذي لشركة Strive، إن هذا الإجراء يهدف إلى تحسين عائدات الأموال غير المستخدمة، حيث إن الاستثمار في الأسهم ذات العائد العالي على الأرباح يمكن أن يعزز كفاءة رأس المال مقارنة بصناديق السوق النقدية ذات العائد المحدود. تأسست شركة Strive على يد فيفيك راماسوامي ورئيس سابق لشركة بيبسيكو.

في يناير من هذا العام، جمعت شركة Strive حوالي 118 مليون دولار من خلال بيع 1.32 مليون سهم من شركة التوزيع التابعة لها SATA، التي تتمتع بمعدل عائد سنوي على الأرباح يبلغ 12.75%، وهو أعلى بكثير من عائد سندات الشركات ذات التصنيف المنخفض. بعد استحواذها على أسهم STRC، بلغ معدل العائد السنوي على الأرباح 11.5%، وتم إدراجها ضمن “احتياطي الأرباح” الخاص بـ SATA، مع توقع أن يتمكن هذا النموذج من الحفاظ على استمرارية التمويل لمدة 18 شهرًا في ظل استقرار سعر البيتكوين.

وصف الطرفان هذه الصفقة بأنها “نجاح في مجال الائتمان الرقمي”، مما يعكس استراتيجية تحقيق دورة أرباح من خلال خطط دفع أرباح معقدة بالعملات الورقية بين شركات إدارة أموال البيتكوين. وقال فونج لي، المدير التنفيذي لشركة Strategy، إن عملية الاستحواذ تظهر أن المستثمرين المؤسساتيين يواصلون دمج STRC ضمن استراتيجيات إدارة الأموال، وأن STRC و SATA يُنظر إليهما كجزء مهم من تخصيص رأس المال المؤسسي.

تشير البيانات السوقية إلى أن شركة Strive اشترت أسهم STRC من Strategy بسعر 100 دولار للسهم، بينما كان سعر السهم في فبراير من هذا العام حوالي 93.10 دولار، وفي نوفمبر من العام الماضي 90.52 دولار. حتى الآن، انخفض سهم شركة Strive العادي ASST بنسبة 37%، في حين انخفض سهم Strategy العادي MSTR بنسبة 8%. للحفاظ على سعر السهم بالقرب من القيمة الاسمية، يتعين على STRC رفع أرباحها بشكل متكرر، مما يدل على أن الشركتين تستخدمان استراتيجيات متبادلة لدفع الأرباح للحفاظ على السيولة والعائدات بشكل متقن.

وأشار محللون إلى أن هذا النموذج في إدارة الأموال يظهر أن شركات إدارة البيتكوين تستكشف أدوات مالية مبتكرة لتحقيق توازن بين العائد والمخاطر، مع توفير عوائد ثابتة للمستثمرين المؤسساتيين. لا تقتصر أهمية هذه الصفقة على إظهار اهتمام المؤسسات بأسهم البيتكوين ذات العائد العالي فحسب، بل قد تؤثر أيضًا على استراتيجيات إدارة الأموال وتخصيص الأصول الرقمية في المستقبل.