ارتفعت أسهم Tesla, Inc. بنسبة 1% خلال الليل المتأخر يوم الأربعاء، بعد أن رفعت Wolfe Research وGoldman Sachs توقعات تسليمات الربع الثاني. وأشارت Wolfe إلى توقع تسليم 420,000 مركبة عالميًا مقابل إجماع وول ستريت البالغ 400,000 وحدة، وإلى ربحية للسهم قدرها 0.50-0.52 دولارًا، قبل تقدير الشارع البالغ 0.45 دولار. واستشهدت Wolfe بزيادة الطلب في أوروبا والصين وأسواق دولية أخرى، بينما رفعت Goldman Sachs تقديرها الخاص للربع الثاني إلى 420,000 وحدة في وقت سابق من هذا الأسبوع. كما أشارت Wolfe Research إلى أن تزايد التكهنات باندماج Tesla-SpaceX يوفر دعماً هابطاً للسهم، رغم أن الشركة لا تتوقع أي صفقة قبل منتصف 2027 على أقرب تقدير، حيث انخفضت TSLA بنسبة 2% يوم الأربعاء لتنهي الجلسة عند 396.38 دولارًا.
تتوقع Wolfe Research 420,000 تسليمات للربع الثاني وتحسناً في الربحية
تتوقع Wolfe Research أن تسلم Tesla نحو 420,000 مركبة عالميًا في الربع الثاني، أي بنحو 10% فوق مستويات العام السابق. وتتوقع شركة الوساطة هوامش إجمالي الربح للسيارات، باستثناء الاعتمادات، ضمن نطاق منخفض يتراوح بين 18%، وربحية للسهم بين 0.50 و0.52 دولارًا، متقدمة على تقدير الشارع البالغ 0.45 دولار، وفقاً لـ Investing.com. ورفعت Goldman Sachs تقدير تسليمات الربع الثاني إلى 420,000 وحدة في وقت سابق من هذا الأسبوع، مستشهدة بزيادة الطلب في أوروبا والصين وأسواق دولية أخرى.
تربط Wolfe تقييم Tesla بالـ Robotaxi ومبادرات الذكاء الاصطناعي
ذكرت Wolfe أن الأعمال الأساسية في مجال السيارات لدى Tesla لا تمثل سوى جزء صغير من قيمتها. وأضافت شركة الأبحاث: "والجزء الأكبر، برأينا، يرتبط بالثقة المحيطة بمبادراتهم الأطول أجلاً (والأكثر أهمية) عبر Robotaxi وHumanoids وخدمات ذكاء اصطناعي مساندة". وأشارت Wolfe إلى أن منحنيات النشر تُثبت أنها "أكثر تدرجاً مما كان متوقعاً سابقاً"، خصوصاً في robotaxis، وتتوقع أن تفشل Tesla في تحقيق أهداف نشرها خلال النصف الأول. وحدد المحلل المنافسة من Waymo، التي تخطط للتوسع إلى 20 مدينة هذا العام، وخطط Mobileye لطرح robotaxi، وجهود الروبوتات البشرية من Figure AI وBoston Dynamics.
تستشهد Wolfe بتكهنات اندماج Tesla-SpaceX كعامل دعم للسهم
صرحت Wolfe: "لقد واصل سهم TSLA الحفاظ على أدائه بشكل جيد حتى مع توجه المستثمرين نحو SPCX، حيث يفترض السوق تزايد احتمالات حدوث اندماج محتمل بين TSLA وSPCX، ما يوفر دعماً هابطاً". ولا تتوقع الشركة أي صفقة قبل منتصف 2027 على أقرب تقدير. وتمت الإشارة إلى Tesla 87 مرة في ملف S-1 الخاص بـ SpaceX، وتحافظ الشركتان على عدة علاقات أعمال: تمتلك Tesla حصة صغيرة في SpaceX، وتشتري SpaceX منتجات Tesla بما في ذلك أنظمة Megapack وCybertrucks، كما تتعاون الشركتان مع Intel في مبادرة شريحة الذكاء الاصطناعي Terafab.
يتجه اتجاه المستثمرين الأفراد إلى التفاؤل السلبي على Stocktwits
على Stocktwits، كان اتجاه المستثمرين الأفراد بشأن TSLA "سلبياً" وسط حجم رسائل "طبيعي". قال أحد المستخدمين: "$TSLA If I were elon I'd crash tesla to buy it later with shares of spcx. spcx is the better brand now." وقال مستخدم آخر: "People who have invested in TSLA are the same people investing in Space-X. Unfortunately, all money drained into Space-X and due to technicals, this will dump to 350 in days." وقد تراجع سهم Tesla عن أداء نظيراته "Magnificent Seven" هذا العام، بانخفاض يقارب 12%، ما يجعله ثالث أسوأ أداء ضمن المجموعة.
أسئلة وأجوبة
ما الذي توقّعته Wolfe Research بشأن تسليمات Tesla للربع الثاني؟
تتوقع Wolfe Research أن تسلّم Tesla نحو 420,000 مركبة عالميًا في الربع الثاني، متقدمة على إجماع وول ستريت البالغ 400,000 وحدة وبنحو 10% فوق مستويات العام السابق. كما تتوقع شركة الوساطة ربحية للسهم قدرها 0.50-0.52 دولارًا، متقدمة على تقدير الشارع البالغ 0.45 دولار، وهوامش إجمالي ربح للسيارات باستثناء الاعتمادات ضمن نطاق منخفض بين 18%.
لماذا تعتقد Wolfe Research أن سهم Tesla لديه دعم هابط؟
ذكرت Wolfe أن سهم TSLA واصل الحفاظ على أدائه جيداً مع افتراض السوق تزايد احتمال حدوث اندماج محتمل بين Tesla وSpaceX، ما يوفر دعماً هابطاً. ولا تتوقع الشركة أي صفقة قبل منتصف 2027 على أقرب تقدير. وتمت الإشارة إلى Tesla 87 مرة في ملف S-1 الخاص بـ SpaceX، وتحافظ الشركتان على عدة علاقات أعمال، بما في ذلك امتلاك Tesla حصة صغيرة في SpaceX وشراء SpaceX لمنتجات Tesla.
