تقرير رؤى Toss: البنوك الكورية يجب أن توازن بين المخاطر والعائد في ظل حالة عدم اليقين

مؤسسة Toss Insight، معهد أبحاث إدارة التمويل في Toss، نشرت تقريراً في 10 يوليو يوصي فيه بأن تركز البنوك الكورية على إدارة توازن المخاطر والعائد بدلاً من النمو، مع تباين الاتجاهات الربحية والمتانة في القطاع. ويذكر التقرير بعنوان "آفاق صناعة البنوك وإجراءات الاستجابة في عصر عدم اليقين" أن على البنوك المحلية التركيز على إدارة المقايضات بين الربحية والمتانة والنمو عبر سيناريوهات الاقتصاد الكلي المختلفة. تأتي هذه التوصية في ظل توسع عدم اليقين في بيئة إدارة البنوك بسبب المخاطر الجيوسياسية، وعدم اليقين في مسارات السياسة النقدية للدول الكبرى، وتعزيز إدارة ديون الأسر، والانتعاش الأخير في سوق الأسهم، مما يصعب تقييم ظروف إدارة البنوك المستقبلية بناءً على توقع أساسي واحد.

التقرير يحدد عدم وجود سيناريو موحد مفضل للبنوك

أظهر تحليل التقرير أنه لا يوجد سيناريو يقدم ظروفاً مواتية أو غير مواتية بشكل موحد للبنوك. فعندما ترتفع أسعار الفائدة ويزداد النمو الاقتصادي، يستفيد صافي دخل الفوائد ونمو القروض، لكن معدلات التعثر ومخاطر التخلف عن السداد تزداد أيضاً مع ارتفاع أعباء الفائدة على المقترضين. وعلى العكس، عندما تنخفض أسعار الفائدة ويتباطأ النمو الاقتصادي، تقل أعباء السداد نسبياً، لكن قد تضعف ربحية البنوك وأسُس النمو لديها. يؤكد التقرير أنه بدلاً من تقييم مدى ملاءمة سيناريو معين، ينبغي للبنوك مراقبة التغيرات في التوازن بين الربحية والنمو والمتانة في كل حالة، وتعديل استراتيجيات رأس المال والاحتياطيات وفقاً لحساسية السيناريو المحدد.

البنوك الإلكترونية تواجه توازنات أكبر بين الربحية والمتانة

حدد التقرير أن هيكلية تحسين الربحية وتحمل عبء المتانة بشكل متزامن تظهر بشكل أكثر وضوحاً في البنوك الإلكترونية. فهذه البنوك لديها نسب أعلى من المقترضين ذوي الائتمان المتوسط والمنخفض، وقروض الائتمان الشخصي، مما يؤدي إلى ربحية أفضل خلال فترات ارتفاع أسعار الفائدة، لكنها تواجه أيضاً توسعاً أكبر في معدلات التعثر وتكاليف خسائر القروض مع زيادة أعباء السداد على المقترضين. أظهر التحليل أن الهيكلية المعتمدة على قروض الأسر والبيئة التنظيمية تضع قيوداً على توسع نمو القروض بشكل كبير حتى خلال فترات التعافي الاقتصادي.

ارتفاع سوق الأسهم يقلل تدفقات الودائع لأجل بين 600 و930 مليار وون

حدد التقرير أن الانتعاش الأخير في سوق الأسهم يمثل عاملاً رئيسياً في مخاطر ودائع البنوك. أظهرت النتائج أن ارتفاع مؤشر KOSPI بنسبة 1% خلال شهر واحد يؤدي إلى تباطؤ نمو الودائع لأجل لمدة تصل إلى ثلاثة أشهر بعد ذلك. استناداً إلى أرصدة فبراير، قدر أن تدفقات الودائع ستنخفض بمقدار حوالي 600 مليار إلى 930 مليار وون. ومع ذلك، لم يُلاحظ تغييرات كبيرة في الودائع الجارية. يشير ذلك إلى أن قوة سوق الأسهم تظهر ليس كخروج سريع للودائع، بل كتراجع في إعادة إيداع الودائع لأجل عند استحقاقها، وتباطؤ التدفقات الجديدة. وأكد التقرير أن على البنوك تطوير استراتيجيات إدارة أموال مقسمة تأخذ في الاعتبار هياكل استحقاق الودائع، ومعدلات إعادة الإيداع، وحساسية العملاء لمعدلات الفائدة، بدلاً من التركيز فقط على الحفاظ على الحجم الكلي للودائع.

نماذج البحث ثلاثة سيناريوهات عبر ثمانية متغيرات للفترة 2026-2027

أنشأ فريق البحث ثلاثة سيناريوهات — أساسي، متفائل، ومتشائم — لثمانية متغيرات رئيسية تشمل أسعار الفائدة، معدلات النمو، التضخم، أسعار الصرف، قروض الأسر والشركات، أسعار الأسهم، وأسعار العقارات، تستهدف الفترة من النصف الثاني من 2026 وحتى 2027. لكل سيناريو، قدر الفريق مؤشرات الربحية، والمتانة، والنمو للبنوك، مع تحليل ليس فقط التوقعات المتوسطة، بل أيضاً مخاطر الذيل عبر توزيعات الاحتمالات عند تدهور الظروف. ذكر باحثو Toss Insight أن مع ازدياد عدم اليقين، يعتمد نجاح البنوك على نوعية المخاطر التي تتخذها وقدرتها على تحملها، مع أمل أن يساعد التقرير البنوك على وضع خطط مستقبلية ومراجعة توازن المخاطر والعائد.

الأسئلة الشائعة

ماذا أوصت Toss Insight في تقريرها المصرفي في 10 يوليو؟
أوصت Toss Insight بأن تركز البنوك الكورية على إدارة توازن المخاطر والعائد بدلاً من النمو، مع تباين الاتجاهات الربحية والمتانة في القطاع عبر سيناريوهات الاقتصاد الكلي المختلفة.

كيف يؤثر أداء سوق الأسهم على ودائع البنوك وفقاً للتقرير؟
عندما يرتفع مؤشر KOSPI بنسبة 1% خلال شهر واحد، يتباطأ نمو الودائع لأجل لمدة تصل إلى ثلاثة أشهر، مع انخفاض تدفقات الودائع بمقدار حوالي 600 مليار إلى 930 مليار وون استناداً إلى أرصدة فبراير، في حين لا تظهر تغييرات كبيرة في الودائع الجارية.