UBS يحافظ على نظرة إيجابية لأشباه الموصلات، ويوصي بالاستثمار الانتقائي في الذكاء الاصطناعي مع ارتفاع استهلاك التوكنات 8 أضعاف

وفقاً لـ UBS Asset Management، في 6 يوليو، أوصى مدير الأصول بالاستثمار الانتقائي في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مع الحفاظ على نظرة إيجابية تجاه أشباه الموصلات، مؤكداً أن القطاع ليس في فقاعة رغم استمرار تقلبات السوق.

وأشار UBS إلى إشارات طلب قوية، بما في ذلك زيادة بمقدار 8 أضعاف في استهلاك رموز الذكاء الاصطناعي الأسبوعي منذ بداية العام، وعقود الحوسبة السحابية الأخيرة بين مزودي الخدمات السحابية الفائقة (hyperscalers) ومختبرات الذكاء الاصطناعي الرائدة والتي تم تسعيرها بأربعة أضعاف أسعار السوق. ولاحظت الشركة أنه على الرغم من قوة أسهم أشباه الموصلات هذا العام، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الآجلة لمؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات تبلغ حوالي 26 ضعفاً—وهو أقل بكثير من الذروة البالغة 150 ضعفاً خلال فقاعة الدوت كوم. ومع ذلك، حذرت UBS من أن ارتفاع النفقات الرأسمالية قد يضغط على التدفقات النقدية لشركات hyperscalers في النصف الثاني من عام 2026، مما قد يخلق ضغوطاً هبوطية على تقييمات أشباه الموصلات وأجهزة الذكاء الاصطناعي مع اشتداد مطالب المستثمرين بالانضباط الرأسمالي.