تباين الأسهم الأمريكية يسجل أعلى مستوى تاريخي؛ تقلب قطاع أشباه الموصلات عند ثلاثة أضعاف مستوى مؤشر S&P 500

وفقًا لمايكل كريمر، مؤسس شركة Mott Capital Management، في 1 يوليو، بلغ تشتت الأسهم الفردية في مؤشر S&P 500 مستويات تاريخية، مع اتساع الفجوة بين مؤشر VIX ومؤشر VIXEQ إلى أوسع مستوى لها منذ عام 2015. يبلغ مؤشر VIX نحو 17، بينما يقترب مؤشر تقلبات الأسهم VIXEQ من 46، وكلاهما يشير إلى التباعد بين تقلبات المؤشر وتقلبات الأسهم الفردية. انخفض الارتباط الضمني بين الأسهم إلى ما دون 10، مما يشير إلى ضعف الروابط بين الأسماء الفردية.

تمثل أسهم الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة وأشباه الموصلات مخاطر مرتفعة. يبلغ مؤشر تقلبات صندوق Cboe لأشباه الموصلات ضعف مؤشر Russell 2000 تقريبًا، وأكثر من ثلاثة أضعاف مستوى S&P 500. وفقًا لكريمر، منذ أواخر مارس 2026، تضاعفت أسهم Micron Technology وAMD بأكثر من الضعف وسط توقعات مرتفعة للإنفاق على الذكاء الاصطناعي ونشاط مرتفع للخيارات.