القراءة قبل تداول العقود الآجلة | مخاطر تداول العقود الآجلة، إجراءات التشغيل والدليل المتقدم

一、الأخطاء الأكثر شيوعًا للمبتدئين في العقود الآجلة

الكثير من الناس يجذبهم الرافعة المالية العالية في العقود الآجلة، ويظنون أنه يمكنهم السيطرة على مراكز كبيرة بمبالغ صغيرة، وفي النهاية يخسرون كل شيء. لماذا يحدث ذلك؟ لأن معظم المبتدئين يتجاهلون حقيقة أساسية: العقود الآجلة ليست أداة لتحقيق أرباح سريعة، بل هي أدوات مالية مشتقة تتطلب نظام تداول كامل لتحقيق أرباح مستدامة على المدى الطويل.

خطر العقود الآجلة يكمن في أن تأثير الرافعة المالية هو سلاح ذو حدين. يمكنه مضاعفة الأرباح، وأيضًا تضخيم الخسائر. إذا لم تحدد نقطة وقف الخسارة وتلتزم بها بدقة، ستتراكم الخسائر باستمرار، وقد تصل إلى حد الدين للوسيط — وهو وضع لا يحدث أبدًا عند شراء الأسهم.

二、ما هي العقود الآجلة حقًا؟ وما الفرق بينها وبين السوق الفورية، والعقود الفرقية (CFD)؟

العقد الآجل هو عقد، يلتزم فيه طرفا البيع والشراء بإجراء صفقة في وقت معين في المستقبل، وفقًا للسعر المتفق عليه الآن. يحدد البورصة جميع تفاصيل العقد: رمز السلعة، حجم التداول، أقل تغير في السعر، أوقات التداول، تاريخ الاستحقاق، وطريقة التسوية.

مُحتوى العقد يمكن أن يكون سلعة (نفط، ذهب، حبوب)، مؤشر (مؤشر تايوان، S&P 500)، عملة أجنبية، سندات، أو أصول مالية أخرى. ببساطة، يضع الطرفان سعرًا على منصة التداول، ويتم التوفيق بينهما تلقائيًا.

العقود الآجلة مقابل السوق الفورية مقابل CFD:

• العقود الآجلة: لها تاريخ استحقاق ثابت، ويجب التداول وفقًا للمواصفات (باستثناء العقود المصغرة)، ومتطلبات الهامش أعلى، لكن السيولة أقوى
• السوق الفورية: شراء وبيع سلع أو أسهم فعلية، بدون مخاطر الرافعة المالية، ويجب الدفع بالكامل
• CFD (عقد الفروقات): لا يوجد تاريخ استحقاق، مرونة عالية في الرافعة (1-200 مرة)، وتنوع في الأدوات، وتكاليف دخول أقل

جميعها تستخدم الهامش، وتعرض لمخاطر الرافعة المالية، لكن CFD أكثر ودية للمستثمرين الأفراد.

三、التكلفة الحقيقية لتداول العقود الآجلة

قبل أن تبدأ في تداول العقود الآجلة، عليك فهم هيكل التكاليف. كل عقد آجل يتطلب دفع هامش — وهو ليس سعر الشراء، بل هو ضمانة التداول.

على سبيل المثال في تايوان، من خلال YUANTA Futures:

• عقد مؤشر تايوان الكبير: هامش أصلي 306,000 دولار
• عقد مؤشر تايوان الصغير: هامش أصلي 76,500 دولار
• عقد ناسداك 100: هامش أصلي 98,000 دولار
• عقد برنت النفطي: هامش أصلي 54,000 دولار

الهامش هو تذكرة الدخول فقط. عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار رسوم المعاملات، تكاليف الانزلاق السعري، واحتمالية طلب هامش إضافي في حالات السوق الشديدة. عندما تتراكم خسائرك إلى حد معين، يطلب الوسيط منك إضافة هامش، وإلا سيتم إغلاق مركزك قسريًا.

四、9 خطوات أساسية لتداول العقود الآجلة

1. تحديد خصائص تداولك

اسأل نفسك: هل أنت مستثمر طويل الأمد أم متداول قصير الأمد؟

إذا كنت معتادًا على الاحتفاظ بالأسهم لفترة طويلة، فالعقود الآجلة قد لا تكون الأداة الأساسية، ويمكن استخدامها فقط كـ"أداة تحوط". وإذا كنت متداولًا قصير الأمد، فإن مرونة العقود الآجلة (الشراء والبيع في نفس اليوم، والاتجاهين) ستتيح لك الاستفادة الكاملة.

2. فهم خصائص سوق العقود الآجلة الأساسية

تذكر ثلاث نقاط:

• العقود الآجلة لها “تاريخ استحقاق”، ويجب التسوية عند الاستحقاق
• يمكن التداول فقط بالهامش، والرافعة مدمجة
• يمكن التعامل مع الاتجاهين بسهولة

3. اختيار وسيط مناسب لفتح حساب

البورصات تصدر العقود (مثل بورصة تايوان للعقود الآجلة، CME، NYMEX)، لكن المستثمرين عادة يطلبون من خلال قسم العقود الآجلة في الوسيط.

وسطاء تايوان: Yuanta، KGI، Fubon، Cathay، وغيرها
وسطاء دوليون: Mitrade، E-trade، TD Ameritrade، Interactive Brokers، وغيرها

معيار اختيار الوسيط: تنوع الأدوات، سرعة ودقة الأسعار، رسوم منخفضة. الوسطاء المحليون محدودون في أنواع الأدوات (معظمها مؤشر تايوان والعقود على الأسهم)، بينما الوسطاء الدوليون يوفرون خيارات أوسع.

4. استخدام حساب تجريبي للتحقق من نظام التداول الخاص بك

بعد فتح الحساب، لا تتعجل في إيداع أموال حقيقية. استخدم أموالًا وهمية للتدريب، للتحقق من أن استراتيجيتك فعلاً مربحة. في هذه المرحلة، يجب:

• التعرف على منصة التداول
• اختبار إشارات الدخول والخروج
• تجربة تحمل النفس في ظروف السوق المختلفة

5. اختيار نوع العقود الآجلة التي ستتداولها

العقود الآجلة تنقسم إلى ست فئات رئيسية: مؤشرات، أسعار صرف، أسعار فائدة، معادن، طاقة، منتجات زراعية.

الأكثر شعبية تشمل:

• المؤشرات: S&P 500، ناسداك 100، مؤشر تايوان
• الطاقة: النفط، الغاز الطبيعي
• المعادن: الذهب، الفضة، النحاس
• الحبوب: القمح، الذرة، فول الصويا

عند اختيار الأصل، فكر في السيولة — عادةً تكون العقود القريبة ذات السيولة الأعلى، والعقود البعيدة أقل سيولة.

6. إعداد خطة إيداع وتحديد حجم المركز

بعد تحديد السلعة التي ستتداولها، احسب مقدار الهامش المطلوب. يُنصح المبتدئون بالبدء بعقود مصغرة لتقليل الخسائر الفردية.

مثلاً، إذا أردت تداول مؤشر تايوان:

• عقد المؤشر الكبير يتطلب حوالي 300,000 دولار، وخسارة 500 نقطة تعني 15,000 دولار
• عقد المؤشر المصغر يتطلب 75,000 دولار، وخسارة 500 نقطة تعني 1,500 دولار

التداول بمراكز صغيرة يتيح لك اختبار استراتيجيتك بأمان، وتحمل الخسائر المحتملة.

7. تعلم قراءة السوق، والتقاط إشارات التداول

عادةً، يستخدم المتداولون في العقود الآجلة ثلاثة أنواع من التحليل:

• التحليل الأساسي: دراسة البيانات الاقتصادية، والتوجهات السياسية
• التحليل الفني: قراءة الرسوم البيانية، المتوسطات، المؤشرات
• الأخبار: متابعة الأحداث الاقتصادية المهمة

إذا كنت تتداول على الأسهم الآجلة، فطرق الدراسة مماثلة لاختيار الأسهم. لكن، نظرًا لتاريخ الاستحقاق، يُنصح بالدخول عند اقتراب ظهور إشارات فنية، حيث يكون الاتجاه أسهل في التحديد.

8. تنفيذ استراتيجيات الشراء والبيع على المكشوف

الشراء (توقع ارتفاع السعر):

• تتوقع ارتفاع سعر النفط → تشتري عقود النفط → تغلق الصفقة عند ارتفاع السعر لتحقيق الربح
• تتوقع انتعاش سوق الأسهم الأمريكية → تشتري عقود S&P 500 → تبيع عند ارتفاع السوق

البيع على المكشوف (توقع انخفاض السعر):

• تعتقد أن النفط زاد العرض → تبيع عقود النفط → تغلق الصفقة عند انخفاض السعر
• تقلق من هبوط السوق → تبيع عقود S&P 500 → تشتري عند الانخفاض

ميزة العقود الآجلة أنها تتيح البيع على المكشوف بسهولة، على عكس الأسهم التي تحتاج إلى اقتراض الأسهم.

9. وضع أوامر وقف الخسارة والربح، والالتزام الصارم

هذه أهم خطوة، وغالبًا ما يتجاهلها 99% من الخاسرين. قبل أن تضع أمر شراء أو بيع، حدد نقطة وقف الخسارة ونقطة جني الأرباح.

نصائح للمبتدئين:

• حدد وقف خسارة قصير المدى، وقلل حجم المركز
• إذا خسرت أكثر من 2-3% من رأس مالك، توقف فورًا
• عند تحقيق هدف الربح، أغلق الصفقة فورًا، ولا تتطمع

مع زيادة الخبرة، يمكنك تعديل الأوامر وفقًا لتقلبات السوق، لكن من المهم أن تتعود على “الانضباط أولاً”.

五، مميزات وعيوب العقود الآجلة الأربعة الكبرى

مميزات العقود الآجلة

✓ الرافعة المالية تضخم الأرباح: السيطرة على مراكز كبيرة بمبالغ صغيرة، وتحقيق أرباح كبيرة من استثمار صغير

✓ مرونة في الاتجاهين: لا حاجة لاقتراض الأسهم، ويمكن البيع على المكشوف بسهولة

✓ التحوط من المخاطر: عند هبوط الأسهم، يمكن البيع على المكشوف للعقود الآجلة للتحوط

✓ سيولة عالية: السوق الدولية نشطة جدًا، والتنفيذ سريع

مخاطر العقود الآجلة

✗ الرافعة المالية سلاح ذو حدين: يمكن أن تضاعف الأرباح، وأيضًا الخسائر، وغياب وقف الخسارة قد يؤدي إلى خسارة كاملة

✗ مسؤولية خسارة غير محدودة: على عكس الأسهم التي يمكن أن تخسر رأس مالك فقط، قد تتجاوز خسائر العقود الآجلة رأس مالك وتدين للوسيط

✗ عقبات عالية للدخول: رغم أن الهامش أقل، إلا أن المعرفة والخبرة المطلوبة أعلى بكثير من الأسهم

✗ مواصفات العقود ثابتة: العقود موحدة، وتفتقر إلى المرونة

六、CFD — خيار آخر يجمع بين مزايا العقود الآجلة والسوق الفورية

إذا كانت المخاطر العالية للعقود الآجلة تردعك، يمكنك النظر في CFD (عقد الفروقات). هو عقد بين طرفين، يتم التسوية على فرق السعر فقط، ولا يتضمن تداولًا فعليًا، ولا يوجد تاريخ استحقاق.

مزايا CFD مقارنة بالعقود الآجلة:

▪ تنوع الأدوات: لا يقتصر على العقود الآجلة للمؤشرات، بل يشمل الأسهم، العملات، العملات الرقمية، مع خيارات تتجاوز 400 أداة

▪ لا يوجد تاريخ استحقاق: يمكن الاحتفاظ بالمراكز لمدى غير محدود، دون الحاجة لنقل العقود

▪ الرافعة مرنة: تدعم 1-200 مرة، ومتطلبات الهامش أقل

▪ تكاليف دخول منخفضة: أسهل في التعلم، ويمكن بدء التداول من حجم 0.01 عقد

نصائح تداول CFD:

1. ضبط مستوى الرافعة: استخدم رافعة منخفضة للأصول ذات تقلب عالي (الأسهم، السلع)، ورافعة أعلى للعملات

2. وضع خطة تداول كاملة: قبل فتح المركز، حدد نقاط الدخول والخروج، وقف الخسارة، وجني الأرباح لضمان إدارة المخاطر

سواء اخترت العقود الآجلة أو CFD، المبدأ الأساسي هو نفسه — بدون نظام تداول كامل وانضباط صارم، لن تحقق أرباحًا ثابتة. قبل البدء، استثمر وقتًا في الحساب التجريبي للتدريب بشكل كافٍ، فهو أكثر فائدة من التسرع في إيداع أموال حقيقية.