$AAOI نمو 10 أضعاف مع تحسين الهوامش

في أقل من عامين
ومع ذلك، لدى الإدارة سجل من المبالغة في الوعود
1.
في مكالمة الربع الأول من 2024، قال الرئيس التنفيذي تومسون لين إن 800 جيجابت فقط يمكن أن تولد أكثر من $500M إلى $600M العام المقبل.
لا يزالون في عملية التوسع.
2.
في سبتمبر 2023، رفعت شركة AAOI دعوى قضائية ضد أكبر عملائها، شركة ATX Networks، التي بحلول عام 2022 أصبحت تساهم بمبلغ 105 مليون دولار، أو 47% من إيرادات الشركة بشكل عام.
لم تكشف AAOI عن هذه الدعوى للمستثمرين أبدًا.
ادعت AAOI أنه بدءًا من يونيو 2023، فشلت شركة ATX في سداد سلسلة من المدفوعات المطلوبة لمنتجات شبكات الألياف البصرية التي زودتها بها AAOI والتي كانت متأخرة لعدة أشهر.
وادعت ATX أن الفواتير تحتوي على العديد من الأخطاء، بما في ذلك:
• رصيد بداية غير مفسر بقيمة 1.7 مليون دولار
• 1.2 مليون دولار من المنتجات التي لم يتم شحنها
• 9.1 مليون دولار من الالتزامات الجمركية المستقبلية
انتهت القضية بتسوية وساطة.
3.
$AAOI قدمت توجيهات تتراوح بين $82M إلى $92M للربع الثالث من 2018.
وأبلغت عن 56.4 مليون دولار.
هناك ادعاءات أخرى، يصعب التحقق منها، من خلال نظرية البيع على المكشوف من شركة Culper Research لن أضع عليها الكثير من التركيز، حيث من الواضح أن البائعين على المكشوف لديهم حوافز للمبالغة وأحيانًا دفع ادعاءات يصعب إثباتها. لكن هذه النقاط قابلة للتحقق، وهي مقلقة.
لن أستغرب إذا حدثت تأخيرات في خططهم الطموحة جدًا. إعداد المنشآت، وتوظيف عمالة مؤهلة، وتدريبهم على عملية جديدة تمامًا، وضبط الإنتاج بسرعة، دون أية مشاكل أو تأخيرات، سيكون أمرًا استثنائيًا جدًا.