**RRPGAw**

غداً في الساعة 03:00 صباحًا، ستكشف محاضر اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي بالتفصيل عن مناقشات أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية حول التوقعات الاقتصادية والتضخم وأسعار الفائدة، وهو ما يعد أساسًا هامًا لتقييم السوق لاتجاه السياسة النقدية المستقبلية.
بعد إتمام التسوية السنوية لعقود الخيارات يوم الجمعة الماضي، لا تزال المعاملات الكبيرة تشكل نسبة كبيرة، ويرجع ذلك إلى عدم نشاط المستثمرين الأفراد خلال فترة عيد الميلاد ورأس السنة الجديدة، بالإضافة إلى الحاجة إلى إنشاء مراكز جديدة بعد التسوية.
نظرًا للأداء الضعيف في الربع الرابع، فإن نسبة كتل البيع (Put Block) لا تزال مرتفعة مؤخرًا. لم يدخ

📢 ملخص التداول الأسبوعي 📈
خلال الفترة من 22 إلى 28 ديسمبر 2024، تم تحقيق حجم تداول اسمي بقيمة 122,143,210 دولار أمريكي (حوالي 122 مليون دولار أمريكي) من خلال التداولات الكبيرة.

【12月26日期权交割数据】
26.7万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.35，最大痛点95000美元，名义价值236亿美元。
128万张ETH期权到期，Put Call Ratio为0.45，最大痛点3100美元，名义价值37.1亿美元。
اليوم هو تاريخ انتهاء الصلاحية السنوي، وهو أكبر تاريخ انتهاء لعقود الخيارات على العملات المشفرة في التاريخ، حيث تنتهي تقريبًا 280 مليار دولار من الخيارات. شهد سعر البيتكوين والإيثيريوم انخفاضًا كبيرًا في الربع الرابع من هذا العام، واستقرا فقط في نهاية العام، حيث انخفض سعر BTC الآن دون حاجز 90000 دولار، وانخفض ETH دون حاجز 3000 دولار، مع أربعة شهور متتالية من الانخفاض، والمشاعر السوقية لا تزال متشائمة.
من البيانات الرئيسية للخيارات، تقلبات السوق الضمنية (Implied Vola

الاقتراب من تاريخ الانتهاء السنوي، يوم الجمعة 26 سيشهد انتهاء أكثر من نصف إجمالي المراكز الاختيارية، والانتقال الآن هو القوة الرئيسية في التداول.
هذا سيؤدي إلى الكثير من إشارات الضوضاء، وليس من الحكمة الاعتماد على بيانات الخيارات كإشارة تداول في الأيام القليلة الماضية، على سبيل المثال اليوم، بلغت نسبة التداولات الكبيرة لخيارات البيع (Put) 30%، ولكن هذا ليس إشارة هبوط، حيث تم تداول العديد من خيارات البيع العميقة وقريبة من القيمة الحقيقية، وبالطبع لا ينبغي اعتبارها وجهة نظر المؤسسات.
لأنه عند اقتراب انتهاء العديد من الخيارات، تقوم العديد من المؤسسات بنقل المراكز مسبقًا لتقليل مخاطر الأهداف الكبي

هذا الأسبوع هو عطلة عيد الميلاد، حيث ستغلق الأسواق الأمريكية في ليلة عيد الميلاد وعيد الميلاد، وستبتعد المؤسسات والأفراد المستثمرون في أوروبا وأمريكا عن السوق، وعادة ما تستمر هذه الحالة حتى بعد عيد رأس السنة. أما يوم الجمعة المقبل 26 فهو موعد التسليم السنوي، حيث يوجد أكثر من 50% من المقتنيات في انتظار انتهاء صلاحيتها.
اختارت معظم المؤسسات نقل المقتنيات في وقت مبكر، ومنذ الأسبوع الماضي، بدأ الانخفاض الواضح في IV للمدد الرئيسية، كما ارتفعت نسبة التداولات الكبيرة.
مع انخفاض التقلبات، وتغيرات سوق عيد الميلاد، وانتقال التسليم السنوي، تضاف ثلاثة عوامل، منذ الشهر الماضي، انخفضت التقلبات الضمنية لعقود

في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية الذي انتهى للتو، تم تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بشكل غير مفاجئ، وأشار الفيدرالي إلى إعادة تشغيل شراء 400 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل (T-bills)، حيث يمكن للنهج الحمائم أن يكمل بشكل جيد السيولة في النظام المالي، ولا شك أن ذلك يعد إيجابيًا واضحًا للسوق.
ولكن من المبكر جدًا الآن إعادة تفعيل سياسة التخفيف الكمي وبدء سوق الصعود، مع اقتراب عيد الميلاد وتسليم السنة، فهي عادةً أضعف فترات السيولة في سوق العملات الرقمية، مع انخفاض النشاط السوقي، ويقتصر الدافع لإعادة سوق الصعود على الحد الأدنى.
من بيانات خيارات العملات الرقمية، نرى

【بيانات تسليم خيارات 28 نوفمبر】
14.3 ألف عقد خيارات BTC تنتهي، ونسبة الشراء إلى البيع هي 0.51، وأقصى نقطة ألم هي 98000 دولار، والقيمة الاسمية هي 13 مليار دولار.
57.2 ألف عقد خيارات ETH تنتهي، نسبة الشراء إلى البيع 0.48، أكبر نقطة ألم 3400 دولار، القيمة الاسمية 17.1 مليار دولار.
انخفض سعر البيتكوين والإيثريوم بشكل حاد هذا الشهر، واستقر أخيرًا في نهاية الشهر. حاليًا، استقر سعر BTC عند مستوى 90,000 دولار، بينما يشهد ETH ثلاثة أسابيع متتالية من الانخفاض، ويتأرجح حاليًا حول 3,000 دولار. تحسنت مشاعر السوق بشكل كبير مقارنة بالأسبوع الماضي.
من خلال بيانات الخيارات الرئيسية، ارتفعت التقلبات الضمنية بشك

في الربع الثالث، لاحظنا أن سوق الخيارات أظهر تفاؤلاً واضحًا بشأن الربع الرابع. حتى في أواخر أغسطس عندما استمر سعر البيتكوين في الهبوط، كانت المقتنيات الخاصة بخيارات الربع الرابع لا تزال صاعدة.
لقد أطلقنا عليها اسم اتجاه الربع الرابع أو اتجاه عيد الميلاد، ومع ذلك، فقد أدت الانهيارات الحادة في 1011 والانخفاض المستمر في نوفمبر إلى تدمير الهيكل السوقي السابق. في ظل الوضع الحالي للسوق، اختفى الصوت الذي يدعو إلى ارتفاع الأسعار إلى مستويات جديدة في الربع الرابع، وانتشرت الأجواء المتشائمة.
على الرغم من أن RV و IV و 25D Skew أظهرت جميعها اتجاهًا هبوطيًا هذا الأسبوع، إلا أن حالة الذعر في السوق لم تختفِ،

الأسبوع الماضي كان هناك اتجاه هبوط قوي، يوم الجمعة الماضي اقترب سعر بِتكوين من 80000 دولار، ودخل السوق في حالة من الذعر الشديد. بعد ذلك ومع تصريحات الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية لإنقاذ السوق، شهدت عطلة نهاية الأسبوع بعض التخفيف، لكن هناك موجة كبيرة من معلومات غير مفضلة لا تزال في الطريق.
من بيانات الخيارات، لم يظهر IV في الأسبوع الأخير زيادة ملحوظة، مقارنةً مع انخفاضه إلى أقل من 100,000 دولار قبل أسبوعين، كانت هناك زيادة ملحوظة في IV. حالياً، تتجاوز IV للبيتكوين لجميع المدد 50%، وارتفعت في المدى القصير إلى 55%. بينما تتجاوز IV للإيثيريوم لجميع المدد 73%، وتحافظ على أكثر من 80% في المدى القصير.

حجم هذه الصفقة المركبة هو 58 BTC (528.76万) ، حيث يقدم صانع السوق عروض أسعار أفضل ، مما يوفر تكاليف كبيرة مقارنة بالسعر المتوسط على الشاشة.
زيارة للحصول على عروض أفضل!🚀

【بيانات تسليم خيارات 14 نوفمبر】
4.1 ألف عقد خيارات BTC تنتهي، نسبة وضع إلى دعوة 0.61، نقطة الألم القصوى 105000 دولار، القيمة الاسمية 39.5 مليار دولار.
تاريخ انتهاء 228,000 خيار ETH، نسبة الشراء إلى البيع 0.59، نقطة الألم القصوى 3475 دولار، القيمة الاسمية 730 مليون دولار.
تستمر أسعار البيتكوين والإيثيريوم في الانخفاض، حيث انخفض BTC بالفعل دون مستوى 100,000 دولار، ولا توجد علامات واضحة على الارتداد، كما أن ETH شهدت ثلاثة أشهر متتالية من الانخفاض، وبدأت مشاعر السوق تتحول من الحياد إلى السلبية.
من خلال البيانات الرئيسية للخيارات، ارتفعت التقلبات الضمنية بشكل شامل، حيث اقترب IV على المدى القصير وال