Quando rastreamos o fluxo de capital global, a Oferta de moeda M2 é um dos indicadores mais importantes. Em setembro de 2025, a Oferta de moeda M2 dos EUA atingiu um nível recorde de $22.195 trilhões, que é apenas um vislumbre da onda de liquidez global.
A partir do terceiro trimestre de 2025, a Oferta de moeda M2 global subiu para aproximadamente 123,3 trilhões de USD. Se distribuído uniformemente entre a população global de 8,16 bilhões, cada pessoa receberia cerca de 15.108 USD. Esta inundação de Liquidez está a mudar o jogo para todas as classes de ativos.
01 Estado Atual da Oferta de Moeda M2 Global, Inundação de Fundos Torna-se a Norma
Em 2025, a Oferta de moeda global está a mostrar uma tendência de expansão sustentada. De acordo com os dados da CEIC, a Oferta de moeda M2 global atingiu aproximadamente 123,3 trilhões de USD, indicando um momento de crescimento significativo.
No início de 2025, este valor é de aproximadamente 105 trilhões de dólares, tendo crescido 3,25% desde o início do ano. Os analistas preveem ainda que até ao final de 2025, a oferta de moeda global M2 poderá ultrapassar 127 trilhões de dólares, com uma taxa de crescimento anual esperada de mais de 18%.
M2 inclui ativos altamente líquidos, como dinheiro em circulação, depósitos à ordem, depósitos de poupança e contas do mercado monetário. Mede a quantidade total de dinheiro na economia que pode ser facilmente convertida em dinheiro, tornando-se um indicador chave para observar a liquidez do mercado.
O Índice Global de Liquidez (IGL) é atualmente estimado em 177,2 trilhões USD, e também está se aproximando de máximas históricas. Este aumento global de liquidez tornou-se um fator central que influencia os preços de vários ativos.
02 Comparação da Oferta de moeda em Três Principais Economias: os Estados Unidos, a China e a Zona Euro
Do ponto de vista das principais economias, o crescimento da Oferta de moeda varia, mas no geral mostra uma tendência de expansão.
Como a maior economia do mundo, a Oferta de moeda M2 dos Estados Unidos atingiu um recorde histórico de $22.195 trilhões em setembro de 2025. Este valor destaca o estado contínuo de liquidez abundante no mercado financeiro americano.
A oferta de moeda M2 da China também continua a crescer. No final de agosto de 2025, o saldo da oferta de moeda ampla (M2) da China era de 331,98 trilhões de yuan (aproximadamente 45,6 trilhões de USD), um aumento de 8,8% em relação ao ano anterior. Esta taxa de crescimento manteve-se estável em comparação com os 8,8% de julho, superando a expectativa do mercado de 8,7%.
A taxa anual da Oferta de moeda M3 da zona euro para agosto era anteriormente de 3,5%. O M3 é uma medida mais ampla da oferta de moeda do que o M2, incluindo depósitos a longo prazo e obrigações, e o Banco Central Europeu está a monitorizar de perto este indicador para avaliar as pressões inflacionárias.
As diferenças na distribuição da Oferta de moeda entre diferentes economias são significativas. Por exemplo, a Oferta de moeda M2 da Espanha é de aproximadamente $1,65 trilhões, ou cerca de $33.571 por capita, o que é muito maior do que o nível per capita global.
Como a expansão do M2 afeta o mercado cripto?
O crescimento contínuo da Oferta de moeda M2 global teve múltiplos impactos no mercado cripto.
Efeito de Sobrecarga de Liquidez
O aumento do M2 indica uma liquidez abundante no sistema financeiro, que é frequentemente um precursor da valorização dos preços dos ativos. O mercado cripto, ações e imóveis podem beneficiar-se desta abundância de capital.
Quando a oferta de moeda no sistema financeiro tradicional aumenta, alguns fundos buscarão ativos com maior rendimento, e o mercado cripto frequentemente se torna um dos destinos para este "dinheiro quente".
Expectativas de inflação e demanda por armazenamento de valor
O aumento do M2 pode desencadear preocupações sobre o aumento dos preços, à medida que mais fundos são injetados em circulação, aumentando a procura por bens e serviços. Com esta expectativa, os investidores procurarão ativos que protejam contra a inflação.
Criptomoedas como Bitcoin são frequentemente considerados como um "ouro digital" e o seu apelo aumentou ainda mais num contexto de possíveis declínios no poder de compra das moedas fiduciárias.
Aumenta o apetite pelo risco
Liquidez suficiente frequentemente reduz a volatilidade do mercado, encorajando os investidores a assumirem mais risco. As criptomoedas, como uma classe de ativos de alto risco e alta recompensa, tendem a ter um bom desempenho neste ambiente.
A abundância global de liquidez apoia o sentimento de apetite ao risco, criando um ambiente favorável para o mercado cripto.
04 Acompanhe as tendências do M2 para aproveitar oportunidades no mercado cripto
Para os investidores em criptomoedas, entender a dinâmica da Oferta de moeda M2 global é crucial. Aqui estão as principais observações:
Tendências principais da política do banco central: As políticas dovish do Federal Reserve, do Banco Central Europeu e do Banco Popular da China são os principais fatores que impulsionam o crescimento global da M2. É crucial prestar atenção às suas decisões sobre taxas de juro e declarações de política monetária.
Calendário de Liberação de Dados Econômicos: os dados M2 têm um ritmo de liberação fixo. Por exemplo, os dados M2 do Japão serão anunciados no dia 14 de outubro de 2025; os dados M2 da China são divulgados em meados do mês para os dados do mês anterior.
Análise de mercado cruzado: Ao observar o crescimento do M2 e sua relação com os mercados financeiros tradicionais (como o mercado de ações e o mercado de obrigações), podemos prever o caminho da liquidez para o mercado cripto.
Análise da Diferença Regional: A tendência de crescimento do M2 varia entre diferentes regiões, o que pode levar a diferenças nos fluxos de capital. Por exemplo, o M2 nos Estados Unidos atingiu um nível histórico, enquanto o M2 na China continua a crescer de forma constante. Esta diferença pode afetar a alocação de ativos cripto dos investidores dentro das suas respectivas jurisdições.
05 Perspectiva Futura, Perspetivas do Mercado Cripto sob a Expansão da Oferta de moeda
Olhando para o quarto trimestre de 2025 e início de 2026, espera-se que a Oferta de moeda M2 global continue a sua tendência de expansão.
A premissa desta expansão é que a inflação se mantém dentro de uma faixa controlável e que os principais bancos centrais não adotam políticas de aperto agressivas.
A longo prazo, de acordo com o modelo macroeconômico global e as expectativas dos analistas da Trading Economics, a Oferta de moeda M2 da China deverá atingir aproximadamente 36,01 trilhões de yuan em 2026 e 36,51 trilhões de yuan em 2027. Este padrão de crescimento gradual pode também ser refletido em outras economias.
No entanto, é importante estar atento aos riscos que o crescimento rápido do M2 pode trazer, incluindo a formação de bolhas de ativos em certas indústrias e choques inflacionários que podem ser desencadeados por instabilidade energética ou geopolítica.
Para o mercado cripto, o ambiente global de liquidez pode continuar a permanecer favorável, proporcionando apoio aos ativos digitais. No entanto, os investidores também devem prestar atenção a fatores fundamentais; apenas quando o apoio tecnológico e a expansão dos cenários de aplicação ocorrerem simultaneamente é que a subida do mercado cripto será sustentável.
Perspectiva Futura
De acordo com os dados mais recentes, em 24 de setembro de 2025, a Oferta de moeda M2 nos Estados Unidos atingiu um novo recorde de $22,195 trilhões. Enquanto isso, o saldo M2 da China também aumentou para 331,98 trilhões de yuan. Esses números juntos retratam uma imagem de contínua Liquidez global.
À medida que a Oferta de moeda M2 global se aproxima da meta de fim de ano de 127 trilhões de USD, o mercado Cripto provavelmente verá mais fluxos de fundos em busca de retornos excessivos. Para investidores astutos, entender a direção e a intensidade desta onda monetária é mais importante do que nunca.
