Ринок Bitcoin переживає серйозне випробування. Станом на 24 листопада ціна Bitcoin коливалася біля позначки $86 661,2, що на понад 30% нижче від історичного максимуму $126 000, зафіксованого на початку жовтня, і стала новим мінімумом за останні сім місяців.
Це різке падіння призвело до ліквідацій на понад $1 млрд у ринку криптодеривативів, зачепивши понад 180 000 трейдерів. Індекс страху та жадібності, ключовий показник ринкових настроїв, демонструє стан "екстремального страху" — індекс становить лише 19.
01 Динаміка цін: ринок залишається під тиском
Bitcoin знижується четвертий тиждень поспіль, що є найтривалішою серією втрат з червня 2024 року. Якщо поточна тенденція не зміниться, листопад стане для Bitcoin найгіршим місяцем з 2022 року.
За даними Gate, останній аналіз на 24 листопада показує, що Bitcoin торгується на рівні $85 661,2, а добовий приріст звузився до 1,2%. Це свідчить про стабілізацію цін після минулотижневої інтенсивної волатильності.
Водночас інші ключові криптовалюти також під тиском. Ethereum наразі коштує $2 787,03, що на 0,54% нижче за останні 24 години.
Токени, такі як SOL, BNB і Dogecoin, також зазнали суттєвих втрат — кожен із них впав більш ніж на 20%. Однак 24 листопада ринок продемонстрував незначне відновлення: Bitcoin короткочасно піднявся вище $88 000, Ethereum зріс понад 1%, а Dogecoin — більш ніж на 3%.
02 Death Cross: технічні показники погіршуються
16 листопада Bitcoin пережив четвертий "death cross" з 2023 року, коли 50-денна ковзна середня перетнула 200-денну ковзну середню зверху вниз — це широко розповсюджений ведмежий технічний сигнал.
З 2015 року Bitcoin зазнав загалом 12 death cross.
Аналіз показує, що подальший напрямок ринку залежить від того, на якому рівні ціни відбувається death cross. У дев’яти історичних випадках, коли death cross не співпадав із мінімумом, ціни різко падали ще п’ять разів, продовжуючи спад.
Втім, у трьох випадках, коли death cross відбувався на новому мінімумі або поруч із ним, ринок формував дно, після чого починалося потужне зростання.
Варто зазначити, що останній death cross належить до другої категорії — він виник на новому мінімумі під час низхідного тренду. Ціновий патерн дуже схожий на ті три історичні випадки, які завершилися сильним відскоком.
Історичні дані свідчать: коли death cross трапляється на дні, то приблизно через 42 торгові цикли 50-денна ковзна середня знову перетинає 200-денну знизу догори (відбувається "golden cross"), а ціна пробиває недавній максимум приблизно через 50 циклів.
03 Сукупність факторів: макроекономічний та ліквідний тиск
Макроекономічне посилення ліквідності
Останнє падіння Bitcoin спричинене низкою факторів. На макрорівні очікування щодо зниження ставки Федеральною резервною системою у грудні різко зменшилися, а перспектива жорсткішої ліквідності тисне на ризикові активи.
Внутрішні розбіжності у ФРС посилилися напередодні грудневого засідання. Серед членів Федерального комітету з відкритого ринку наразі співвідношення — 4 за зниження ставки проти 5 проти, причому останні мають перевагу.
Хоча президент ФРС Нью-Йорка Джон Вільямс, третя особа в ієрархії ФРС, зробив "м’які" заяви, що підняли очікування трейдерів щодо зниження ставки у грудні до близько 70%,
президент ФРС Бостона Сьюзан Коллінз згодом заявила, що не бачить потреби у новому зниженні ставки в грудні, що додатково посилило невизначеність на ринку.
Відтік інституційного капіталу
З боку капіталу інституційні потоки, які раніше підтримували зростання Bitcoin, демонструють ознаки відступу. Після виборів у США очікування на криптолояльну політику охололи, а корекція технологічних акцій послабила настрої. Додаткові кошти, що підштовхнули Bitcoin вище $100 000, вичерпалися, і ринок залишився без потужної підтримки.
Інвестиції у спотові Bitcoin-ETF також розчарували. За даними SoSoValue, минулого тижня ETF продовжували відтік, а 21 листопада був зафіксований найбільший одноденний розпродаж з кінця лютого — $903 млн.
Втім, після кількох днів відтоку, 20 листопада ETF показали нетто-притік $75,47 млн.
04 Реакція ринку: паніка та можливості співіснують
Розбіжності в інституційних стратегіях
Під час падіння ринку інституційні інвестори продемонстрували різні підходи. З одного боку, ончейн-дані свідчать, що великі власники ("кити") за останній тиждень перевели понад 50 000 Bitcoin на біржі, ймовірно, готуючись до подальших продажів.
З іншого боку, деякі відомі інституції купують активи на просадці. ARK Invest під керівництвом Кеті Вуд систематично нарощує позиції у компаніях, пов’язаних із криптотехнологіями, під час ринкового відкату.
Минулого тижня ARK Invest придбала акції криптобіржі Bullish, майнера Bitcoin BitMine, емітента стейблкоїнів Circle та онлайн-брокера Robinhood.
Поширення паніки серед роздрібних інвесторів
Під час цього зниження ринок криптодеривативів за 24 години зазнав ліквідацій на $1 млрд, що торкнулося 183 500 трейдерів. Станом на 24 листопада лише за останню добу було ліквідовано понад 110 000 трейдерів.
Паніка швидко охопила ринок, і багато інвесторів запитують: "Чи настав ведмежий ринок?"
Трейдери опціонів масово купують пут-опціони для захисту від падіння. Для контрактів із експірацією у грудні 2025 року спостерігається значне накопичення путів у діапазоні $80 000–$85 000.
05 Підтримка ринку: ключові рівні та довгострокова впевненість
Ключові рівні підтримки
За аналізом Gate, короткострокова підтримка Bitcoin — $85 422,3, цей рівень неодноразово тестувався і утримувався під час минулотижневого розпродажу. Дані ордербука свідчать про значну кількість лімітних заявок на купівлю в діапазоні $85 000–$85 500.
Ці заявки надходять від довгострокових інвесторів та інституційних фондів, створюючи міцний ціновий фундамент. Опір — $88 124,9, максимум минулотижневого відскоку і останній технічний бар’єр перед психологічним рівнем $90 000.
Експерти галузі вважають, що якщо підтримка $80 000 втримається, можливий відскок, хоча сила та тривалість зростання залишаються невизначеними.
Якщо підтримка $80 000 буде остаточно пробита, Bitcoin шукатиме нову зону підтримки на нижчих рівнях.
Довгострокова впевненість зберігається
Попри короткострокову волатильність, інституційний інтерес до криптовалют залишається високим. Публічні компанії наразі володіють понад 1 млн Bitcoin — це історичний рубіж.
До цієї суми входять 649 000 монет MicroStrategy, позиції Marathon Digital та сукупні активи інших публічних компаній.
Виконавчий голова MicroStrategy Майкл Сейлор нещодавно заявив, що "не здасться", сигналізуючи про подальше накопичення Bitcoin.
Водночас, згідно з опитуванням після падіння, ініційованим CEO Bitwise, "купівля" стала найпопулярнішою відповіддю — понад 43%, "утримання" — 37,6%, а "продаж" обрали лише 9,5%.
06 Торгові стратегії: пошук можливостей у невизначеності
Короткострокові торгові стратегії
Для короткострокових угод аналітики Gate радять розглядати входи у Bitcoin поблизу $85 422 — ключового рівня підтримки, де минулого тижня спостерігався сильний попит. Стоп-лосс можна встановити на $84 000; у разі його пробиття буде протестовано нижчі рівні підтримки.
Для Ethereum рекомендовано купувати частинами біля підтримки $2 763. Стоп-лосс — $2 700; пробиття цього рівня підтвердить провал консолідаційного діапазону.
Рекомендації щодо розподілу активів
Для управління портфелем радять виділяти 30–50% коштів на основні монети, а решту — вибірково інвестувати в альткоїни для підвищення потенційної прибутковості. Такий підхід забезпечує баланс стабільності та доходу: основні монети — міцний фундамент, альткоїни — гнучкий потенціал зростання.
Варто зазначити, що попри складнощі основних монет, деякі альткоїни демонструють стрімке зростання. QKA лідирує із прибутком 53,84%, досягнувши $1,6774. SQUAD і KINGSHIB також зросли на 38,94% і 38,85% відповідно.
Однак високі прибутки альткоїнів супроводжуються високими ризиками. Ці токени не мають ліквідності Bitcoin та Ethereum, а їх ціни надзвичайно волатильні. Інвесторам слід суворо контролювати розмір позицій, а частка альткоїнів у портфелі не повинна перевищувати 20% загального капіталу.
Перспективи
Історично death cross на ціновому дні часто не є таким фатальним, як здається. Статистика показує: коли death cross трапляється у зоні дна, Bitcoin зазвичай пробиває недавній максимум приблизно через 50 торгових циклів. Контртрендові інвестори вже готуються до наступного зростання.
Періоди екстремального страху можуть стати джерелом можливостей. Як казав Воррен Баффет: "Будьте жадібними, коли інші бояться, і бійтеся, коли інші жадібні." Коли роздрібні інвестори панікують і продають за будь-якою ціною, для довгострокових гравців це може бути ідеальним моментом для купівлі.
