Летом 2025 года в глобальном секторе финансовых технологий происходит тихая революция. Продукт xStocks, запущенный швейцарской платформой токенизации активов Backed Finance, быстро завоевал поддержку ведущих торговых платформ, таких как Gate.
Этот инновационный продукт преобразует 61 акцию, включая Tesla, Apple и Nvidia, в токенизированные активы, которые можно торговать.24⁄7через технологию блокчейн, кардинально изменяя способ, которым глобальные инвесторы участвуют в фондовом рынке.
Среди них NVDAX, представляющий NVIDIA, стал одним из самых наблюдаемых активов в xStocks благодаря сильным показателям его базовых активов и его ключевой позиции в волне искусственного интеллекта. Эта статья углубится в операционный механизм xStocks и, используя платформу Gate в качестве примера, предоставит подробное объяснение всего процесса покупки NVDAX.
Что такое xStocks? Открывая завесу токенизации акций
xStocks — это инновационный финансовый продукт, запущенный швейцарской финансовой технологической компанией, соответствующей требованиям, Backed Finance, который по сути токенизирует акции с традиционных финансовых рынков, используя технологию блокчейн. Каждый Токен представляет собой акцию котируемой компании (например, Nvidia, Apple, Tesla) и строго обеспечен физическими акциями в соотношении 1:1.
Эти базовые фондовые активы находятся под хранением регулируемых третьих лиц — в основном швейцарских банков, таких как InCore Bank и Maerki Baumann — для обеспечения прозрачности и проверяемости активов.
Главное отличие от традиционных акций заключается в том, что xStocks выпускается в форме токена стандарта SPL. Solana Публичные цепочки также могут взаимодействовать с другими основными публичными цепочками, такими как Ethereum, Avalanche, Base и т.д. Эта технологическая основа придаёт ей три революционных характеристики:
- Круглосуточная торговля: преодолейте ограничения времени торговли традиционных фондовых рынков с 9:30 до 16:00 по восточному времени, добиваясь непрерывной торговли 7×24 часа.
- Механизм дробного инвестирования: поддерживает небольшие инвестиции от 10 USD, значительно снижая порог участия.
- Ончейн свободный поток: токены могут быть внесены в некостодиальные кошельки для участия в ончейн операциях, таких как стекинг и кредитование в DeFi протоколах.
Но инвесторы должны быть осведомлены о ключевых ограничениях: xStocks не предоставляет акционерам права голоса, денежные дивиденды распределяются в видеairdrops токенов, и в настоящее время он в основном нацелен на пользователей в регионах, где открыть брокерский счет не так просто.
Операционный механизм и основные споры вокруг xStocks
Привязка активов и чеканка токенов
Backed Finance связывает стоимость традиционных акций с токенами на блокчейне через точный дизайн: сначала он покупает реальные акции через каналы, такие как Interactive Brokers, и депонирует их на сегрегированном счете в Clearstream, дочерней компании Deutsche Börse; затем он создает соответствующие токены на Solana цепочка в соотношении 1:1 (например, 1000 акций NVIDIA соответствуют 1000 токенам NVDAX).
Синхронизация цен зависит от оракулов Chainlink для получения котировок Nasdaq в реальном времени, хотя ончейн-транзакции часто демонстрируют отклонение около 0,3%, создавая операционное пространство для арбитражников.
Суть правовой структуры
Аналитик DigiFT Райан отметил, что токены xStocks по сути представляют собой форму корпоративной долговой структуры, а не истинные токены капитала. Этот дизайн избегает процесса регистрации, необходимого для передачи капитала, освобождает от уплаты гербового сбора и позволяет эмитенту работать без квалификаций хранения.
Эта специальная структура объясняет, почему держатели токенов не имеют прав акционеров, и также определяет способ распределения дивидендов — напрямую черезairdrops токенов вместо традиционных выплат дивидендов.
Проблемы ликвидности
Несмотря на новизну концепции, xStocks все еще сталкивается с реальными проблемами. Данные блокчейна показывают, что торговая активность сосредоточена на звездных активах. Согласно рыночным данным xStocks от Gate, 6 августа 2025 года, COINx ($8.46 миллионов), GOOGLx ($5.39 миллионов) и HOODx ($5.23 миллионов) составили подавляющее большинство общего рыночного доли всех токенизированных акций, зарегистрированных на Gate.
Большинство базовых активов имеют низкую ликвидность, а некоторые торговые пары имеют значительное проскальзывание, особенно в не-USD торговые часы, когда спред между ценами покупки и продажи может расширяться до 3%, что влияет на торговый опыт.
Почему стоит выбрать NVDAX? Инвестиционная ценность Nvidia в цепочке
Среди первых токенов, запущенных на xStocks, NVDAX, представляющий Nvidia, демонстрирует уникальную конфигурационную ценность. Как ключевой лидер в области вычислений на основе искусственного интеллекта, акции Nvidia (NVDA) всегда были индикатором для технологических акций на традиционном фондовом рынке.
Торгуя NVDAX на платформе Gate, инвесторы получают следующие преимущества:
- Снижение порога входа: цена акций Nvidia превысила 1000 долларов в июле 2025 года, в то время как NVDAX поддерживает дробные инвестиции, начиная с 10 долларов.
- Используйте возможности в нерабочие часы: NVIDIA часто публикует значительные обновления продуктов после закрытия фондового рынка, что позволяет мгновенно реагировать на изменения на рынке через NVDAX.
- Диверсификация инструментов хеджирования: Gate предлагает бессрочные контракты NVDAX/USDT, поддерживающие кредитное плечо 1-10x как для длинных, так и для коротких позиций, гибко реагируя на волатильность рынка.
Данные за 2025 год показывают, что объем торгов токенизированными акциями на платформе Gate увеличился на 150% по сравнению с прошлым годом, при этом NVDAX стал одним из самых активных активов благодаря высокому потенциалу роста его базовых активов.
Пошаговое руководство: Как приобрести NVDAX на платформе Gate
В качестве ведущей глобальной криптовалютной торговой платформы, Gate запустит торговую зону xStocks в июле 2025 года, поддерживая как спотовую, так и контрактную торговлю. Ниже приведен подробный процесс покупки NVDAX с использованием Gate:
Подготовительная работа
- Регистрация аккаунта: посетите Gate.com (унифицированное доменное имя после обновления бренда в 2025 году), чтобы завершить регистрацию.
- Пополнение активов: Пополните USDT (рекомендуется) или другие поддерживаемые криптоактивы на ваш спотовый счет Gate
- Региональное подтверждение: Убедитесь, что аккаунт не находится в ограниченной зоне
Процесс покупки в интернете
- Войдите в свою учетную запись и нажмите на опцию 【Торговля】 в верхней навигационной панели, чтобы войти в интерфейс торговли.
- Слева выберите раздел 【Спот】 или 【Контракт】 (первым пользователям рекомендуется выбрать Спот).
- В поле поиска торговой пары введите "NVDAX" и выберите торговый рынок NVDAX/USDT.
- В центре торгового интерфейса выберите тип ордера:
- Рыночный ордер: Исполнить немедленно по лучшей рыночной цене.
- Лимитный ордер: Установите желаемую цену покупки и ждите совпадения.
- Тейк Профит и Стоп Лосс: Расширенные стратегические ордера (подходящие для волатильных рынков).
- Введите количество покупки (поддерживаются десятичные покупки), подтвердите комиссию за транзакцию и отправьте заказ.
Мобильная операция приложения
- Откройте приложение Gate и нажмите внизу 【Торговля】 иконка
- Выберите вкладку 【Спот】 вверху
- Нажмите на область торговой пары, найдите «NVDAX» и выберите рынок NVDAX/USDT
- Введите количество покупки и введите его в нижней торговой панели, сдвиньте, чтобы подтвердить заказ
Расширенные функции
- Alpha Zone: Профессиональные пользователи могут войти в Gate Alpha для торговли NVDAX, наслаждаясь меньшим проскальзыванием и более быстрой подачей заявок.
- Кросс-цепочная передача: После покупки NVDAX можно переводить на некостодиальные кошельки, которые поддерживают цепь Solana (такие как Solflare), чтобы участвовать в экосистеме DeFi.
- Контрактная торговля: Используйте торговлю с плечом для NVDAX в разделе 【Контракт】, с максимальной поддержкой плеча 10x (обратите внимание на управление рисками).
Gate запустит мероприятие "Торговый конкурс" в июле 2025 года для продвижения зоны xStocks, где пользователи, соответствующие требованиям по ежедневному объему торговли, могут получить вознаграждения до 100 USDT. Новые пользователи, которые завершат свою первую сделку, также получат ваучер на опыт контракта и платформенную монету GT.
Возможности и риски сосуществуют: инвестиционные соображения по xStocks
Анализ основных преимуществ
- Безграничное участие: Пользователи из регионов с слабыми традиционными фондовыми услугами, таких как Африка и Юго-Восточная Азия, могут напрямую инвестировать в качественные глобальные активы через криптовалютные кошельки.
- Интеграция DeFi экосистемы: Пользователи могут предоставлять ликвидность NVDAX/USDT на платформах, таких как Raydium, чтобы зарабатывать торговые сборы и вознаграждения.
- Потенциал оптимизации налогообложения: структура токенизации избегает требований к регистрации при передаче акций, освобождая пользователей от гербового сбора в некоторых регионах.
Риски, которые нельзя игнорировать
- Риск ликвидности: За исключением популярных активов (TSLAx, NVDAx, AAPLx), у большинства xStocks ограниченная глубина торговли, и крупные сделки могут столкнуться с проскальзыванием.
- Отсутствие прав: Держатели Токенов не имеют права голоса на собраниях акционеров, а участие в корпоративном управлении ограничено.
- Техническая зависимость: Цены зависят от оракульных фидов, и временное расхождение может происходить в условиях экстремального рынка.
Финансовые аналитики в области технологий указывают на то, что рост xStocks в 2025 году представляет собой зрелость волны "Токенизация Активов 2.0". По сравнению с более ранними чисто алгоритмическими синтетическими активами, такими как Mirror Protocol, модели, характеризующиеся физическим залогом и соблюдением норм, значительно повысили рыночную уверенность.
Отраслевой стандарт: Будущее эволюции токенизированных ценных бумаг
С объемом торгов xStocks, стабильно растущим на таких платформах, как Gate, углубление исследования в отрасли идет по двум направлениям:
Путь деривативов: Ограничения ликвидности на спотовом рынке создали спрос на бессрочные контракты на акции ("stonk perps"). Этот тип дериватива, для которого не требуется физическая поставка и который основывается на ценах оракулов, сначала тестируется на децентрализованных платформах, таких как Hypeliquid, предлагая высокий кредитное плечо и торговлю круглосуточно, что лучше соответствует привычкам пользователей криптовалют.
Токенизация не котируемого капитала: Циркуляция капитала на блокчейне рассматривается как революция в механизмах выхода из ранних инвестиций. Токенизируя капитал не котируемых компаний, таких как SpaceX и OpenAI, в сочетании с управлением DAO и механизмами блокировки смарт-контрактов, можно создать более прозрачный рынок частного капитала.
Фон команды Backed Finance также привлек внимание. Три соучредителя участвовали в проекте DAOstack, который привлек 30 миллионов долларов в 2017-2018 годах, но в конечном итоге был закрыт. Эта история стала центром обсуждений в сообществе, но команда успешно завершила раунд финансирования серии A на сумму 9,5 миллиона долларов в апреле 2024 года. Gnosis Ведущие инвестиции показывают, что капитал осознает свое новое направление.
Будущее
Поскольку традиционные финтех-компании, такие как Coinbase и Robinhood, постепенно принимают блокчейн-системы клиринга, новая форма торговли, представленная xStocks, переходит от периферии к мейнстриму. Согласно данным платформы Gate, количество новых регистраций пользователей в разделе xStocks увеличилось на 200% в годовом исчислении, при этом более 500 миллионов долларов США в токенах xStocks вошли в экосистему DeFi через стекинг.
Будущее пришло, но оно распределено неравномерно. Будет ли окончательная форма мимолетным финансовым экспериментом или входом на традиционный финансовый рынок, xStocks предоставляет окно для глобальных инвесторов, чтобы наблюдать за будущим финансов.
