Cboe führt Marktverträge für Teilrenditeprognosen des S&P 500 Index ein, reformiert den Event-Trading-Ansatz

Am 10. März kündigte Cboe Global Markets an, einen brandneuen Prognosemarkt-Kontrakt an den S&P 500 Index zu koppeln, der es Händlern ermöglicht, anhand der Genauigkeit ihrer Vorhersagen einen Teil der Gewinne zu erzielen, anstatt das traditionelle „Alles oder Nichts“-Modell. JJ Kinahan, Leiter für Einzelhandels- und Alternativinvestitionsprodukte bei Cboe, sagte: „Realweltliche Ansichten sind nicht schwarz oder weiß. Investoren sollten sich nicht auf einfache ‚Ja‘- oder ‚Nein‘-Antworten beschränken.“

Dieser neue Kontrakt greift das Vorab-Auszahlungsmechanismus aus Glücksspielen sowie das Konzept der vertikalen Spread-Transaktionen im Optionshandel auf, um den Händlern mehr Flexibilität zu bieten. Cboe plant zunächst die Einführung eines Mini-S&P-500-Prognosemarkt-Kontrakts als Erstprodukt des neuen Rahmens, um die Leistung der teilweisen Gewinnbeteiligung in realen Märkten zu testen. Zuvor hatte die Börse regulierte Produkte mit einer „Alles oder Nichts“-Auszahlungsstruktur entwickelt.

Diese Maßnahme markiert eine Veränderung in der Strategie regulierter Börsen hinsichtlich eventbasierter Produkte. Cboe hofft, durch die teilweise Gewinnbeteiligung das Risiko von Prognosefehlern zu verringern, sodass Händler auch bei unvollständiger Genauigkeit ihrer Vorhersagen Gewinne erzielen können. Dieses Modell ist besonders benutzerfreundlich für Privatanleger, die mit Optionen oder Sportwetten vertraut sind, und soll mehr Einzelinvestoren in Prognosemärkte locken.

Gleichzeitig beschleunigen die führenden US-Börsen ihre Aktivitäten im Prognosemarkt. Nasdaq sucht die Genehmigung der US-Börsenaufsicht SEC, um Prognosemarkt-Optionen auf die wichtigsten Aktienindizes anzubieten, während die Intercontinental Exchange (ICE) bis zu 2 Milliarden US-Dollar in die Kryptowährungs-Prognoseplattform Polymarket investiert hat. Analysten weisen darauf hin, dass dies das Interesse institutioneller Investoren an eventgetriebenen Finanzprodukten zeigt und den Übergang der Prognosemärkte von Randanwendungen zu Mainstream-Trades beschleunigt.

Am Tag der Bekanntgabe stieg der Kurs von Cboe leicht um 0,31 %, der Nasdaq-Index fiel um 1,04 %, und ICE sank um 0,57 %. Es wird erwartet, dass die Einführung des Mini-S&P-500-Kontrakts mehr Aufmerksamkeit auf den Markt ziehen und die Aktivität privater Trader erhöhen wird, was den Trend zu Event-Trading als aufstrebende Investitionsmöglichkeit fördert.