Morgan Stanley presentó oficialmente documentos ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. el 6 de enero de 2026, buscando la aprobación para lanzar fondos fiduciarios de Bitcoin al contado y de Solana al contado.
Este gigante de Wall Street es el primero entre los diez principales bancos estadounidenses en dar este paso, lo que marca una nueva fase en la aceptación de las criptomonedas por parte de las finanzas tradicionales.
01 Entrada institucional
La iniciativa de Morgan Stanley no es un hecho aislado, sino que se enmarca en un cambio fundamental en la actitud de Wall Street hacia las criptomonedas.
Como uno de los diez mayores bancos de EE. UU. por activos totales, la presentación del Formulario S-1 por parte de Morgan Stanley para lanzar ETFs de Bitcoin y Solana representa el primer intento de este tipo a este nivel.
El motor detrás de esta acción es un consenso ampliamente compartido en Wall Street: "No podemos permitirnos esperar más". Competidores como Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Citigroup ya han estado reforzando sus divisiones de activos digitales.
Incluso Vanguard, tradicionalmente conservador, permitió a sus clientes negociar ETFs de criptomonedas en diciembre de 2025, mientras que Bank of America actualizó recientemente sus políticas para que sus asesores patrimoniales puedan recomendar asignaciones en ETFs de Bitcoin.
02 Innovación de producto
Según la solicitud, el fondo fiduciario de Bitcoin de Morgan Stanley mantendrá Bitcoin directamente y seguirá una estrategia de gestión pasiva, absteniéndose de realizar operaciones activas según las condiciones del mercado. El fondo fiduciario de Solana incorpora una característica innovadora: el staking.
Esto significa que el producto no solo replica el precio de Solana, sino que también destina una parte de sus tenencias al staking para apoyar la red blockchain y obtener recompensas. Esta estrategia diferenciada está claramente diseñada para atraer a inversores que buscan rentabilidad adicional.
Cabe destacar que Solana es actualmente la sexta criptomoneda más grande por capitalización de mercado, y su producto ETF al contado registró un flujo neto de entrada de 2,29 millones de dólares el 31 de diciembre de 2025.
03 Respuesta del mercado
El mercado de criptomonedas inició 2026 con fuerza, creando condiciones favorables para la entrada de Morgan Stanley.
El 5 de enero, los ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron su mayor flujo neto de entrada en un solo día desde el 7 de octubre de 2025, alcanzando los 697 millones de dólares. El producto IBIT de BlackRock lideró la tendencia, captando 372 millones en una sola jornada.
Al mismo tiempo, los ETFs de Ethereum al contado sumaron más de 168 millones de dólares en nuevos activos netos. Esta demanda simultánea de los dos mayores criptoactivos indica una mayor disposición al riesgo en activos digitales al comienzo del nuevo año.
El 6 de enero, el precio de Bitcoin se disparó hasta cerca de 94 700 dólares, con un incremento superior al 7 % desde el 1 de enero. Ethereum subió casi un 2 %, superando brevemente los 3 300 dólares, con una ganancia semanal cercana al 9 %. Solana destacó al subir casi un 13 % en un solo día hasta los 143 dólares, con un aumento semanal próximo al 29 %.
04 Impulso regulatorio
El cambio actual en la regulación gubernamental de EE. UU. ha despejado el camino para que las instituciones de Wall Street ingresen al sector cripto.
En julio de 2025, Trump firmó la Ley de Guía y Establecimiento de la Innovación Nacional para Stablecoins de EE. UU. (GENIUS Act), que crea un marco regulatorio integral para las stablecoins.
Ese mismo mes, el Congreso aprobó la Ley de Responsabilidad Legal, Registro y Transparencia para Inversores en Criptomonedas (CLARITY Act), que se espera sea ratificada por el Senado el 15 de enero de 2026.
En septiembre de 2025, la SEC modificó las reglas de cotización para nuevos ETFs de materias primas, incluidos los criptoactivos, facilitando la entrada de más productos financieros al mercado.
05 Flujos de capital
Todd Sohn, estratega senior de ETFs en Strategas Securities, señaló: "Para los emisores, la magnitud de los criptoactivos se ha vuelto demasiado grande para ignorarla".
Actualmente, más de 150 000 millones de dólares están asignados en aproximadamente 130 fondos cripto estadounidenses. Solo los ETFs de Bitcoin al contado acumulan 123 000 millones de dólares en activos netos totales, lo que representa el 6,57 % de la capitalización total de mercado de Bitcoin.
Desde el inicio de 2026, estos productos han registrado flujos netos de entrada superiores a 1 100 millones de dólares. QCP Capital observó: "La correlación entre las criptomonedas y los activos de riesgo tradicionales parece cada vez menos una coincidencia y más un cambio estructural al comenzar el año".
06 Perspectivas de inversión
Morgan Stanley gestiona activos para cerca de 19 millones de clientes, y su incursión en los ETFs cripto podría atraer un volumen institucional de capital sin precedentes al mercado.
A diferencia de gestores de activos como BlackRock, Morgan Stanley cuenta con una amplia división de gestión patrimonial y miles de asesores. Con productos ETF internos, el banco puede integrar verticalmente estas ofertas en las carteras de sus clientes y retener las comisiones de gestión.
Para los inversores minoristas, esto supone un acceso más sencillo a las criptomonedas a través de cuentas de corretaje tradicionales. Las participaciones serán creadas y rescatadas por participantes autorizados en efectivo o en especie, mientras que los inversores individuales podrán comprarlas y venderlas en el mercado secundario a través de sus corredores.
En plataformas de trading convencionales como Gate, los inversores pueden seguir de cerca la evolución de precios de criptomonedas principales como Bitcoin y Solana. Al 7 de enero, el mercado general mantiene una tendencia positiva, con Bitcoin cerca de los 93 000 dólares y Solana mostrando un fuerte impulso.
Morgan Stanley planea habilitar el trading de tokens para sus clientes de la correduría online E*Trade en 2026, lo que evidencia su expansión activa en infraestructura de activos digitales.
Perspectivas
Al 7 de enero, el precio de Solana en Gate es de 139,37 dólares, con un aumento del 0,5 % en las últimas 24 horas. Bitcoin se mantiene firmemente por encima de los 92 500 dólares.
La solicitud de Morgan Stanley aún no especifica los detalles sobre la custodia, que se espera sean revelados en futuras enmiendas. Una vez aprobados, estos productos se listarán en bolsas nacionales de valores, con los símbolos de cotización por anunciar.
Con la expectativa de que más capital institucional fluya durante 2026, el mercado de criptomonedas podría estar a las puertas de un nuevo ciclo de crecimiento. Cristiano Castro, responsable de desarrollo de negocios de BlackRock Brasil, reveló que, a noviembre de 2025, el ETF de Bitcoin al contado de la compañía se había convertido en su principal fuente de ingresos, con asignaciones cercanas a los 100 000 millones de dólares.
