Morgan Stanley presentó oficialmente documentos ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos el 6 de enero de 2026, con el objetivo de lanzar un fondo cotizado (spot trust) de Bitcoin y un fondo cotizado (spot trust) de Solana.
Este gigante de Wall Street se convierte así en el primero entre los diez principales bancos estadounidenses en dar este paso, marcando una nueva etapa en la adopción de las criptomonedas por parte de las finanzas tradicionales.
01 Entrada institucional
La iniciativa de Morgan Stanley no es un hecho aislado. Se produce en medio de un cambio fundamental en la actitud de Wall Street hacia las criptomonedas.
Como uno de los diez mayores bancos estadounidenses por activos totales, la presentación del formulario S-1 por parte de Morgan Stanley para lanzar ETFs tanto de Bitcoin como de Solana representa el primer intento de este tipo entre bancos de esta envergadura.
Detrás de esta acción hay un consenso generalizado en Wall Street: "Ya no se puede esperar más". Competidores como Goldman Sachs, JPMorgan y Citigroup ya han estado reforzando sus divisiones de activos digitales.
Incluso Vanguard, tradicionalmente conservador, permitió a sus clientes operar con ETFs de criptomonedas desde diciembre del año pasado, y Bank of America actualizó recientemente su política para que sus asesores de patrimonio puedan recomendar asignaciones en ETFs de Bitcoin.
02 Innovación en productos
Según la documentación presentada, el fondo de Bitcoin de Morgan Stanley mantendrá Bitcoin de forma directa y adoptará una estrategia de gestión pasiva, sin realizar operaciones activas en función de las condiciones del mercado. El fondo de Solana, en cambio, introduce una característica innovadora: el staking.
Esto significa que el producto no solo replica el precio de Solana, sino que también destina una parte de sus tenencias al staking para respaldar la red blockchain y obtener recompensas. Esta estrategia diferenciada busca claramente atraer a inversores interesados en obtener rendimientos adicionales.
Cabe destacar que Solana es actualmente el sexto activo digital más grande por capitalización de mercado. Su producto ETF spot registró una entrada neta de 2,29 millones de dólares el 31 de diciembre de 2025.
03 Respuesta del mercado
El mercado de criptomonedas inició 2026 con un fuerte impulso, lo que ha creado condiciones favorables para la entrada de Morgan Stanley.
El 5 de enero, los ETFs spot de Bitcoin en EE. UU. registraron su mayor entrada neta diaria desde el 7 de octubre de 2025, alcanzando los 697 millones de dólares. El producto IBIT de BlackRock lideró la jornada, captando 372 millones de dólares en un solo día.
A la vez, los ETFs spot de Ethereum sumaron más de 168 millones de dólares en nuevos activos netos. Esta demanda simultánea por los dos principales criptoactivos refleja un sentimiento de mayor apetito por el riesgo en la clase de activos digitales al comenzar el año.
El 6 de enero, el precio de Bitcoin se disparó hasta casi 94 700 dólares, con un alza superior al 7 % desde el 1 de enero. Ethereum subió cerca del 2 %, superando brevemente los 3 300 dólares, para un avance semanal de aproximadamente el 9 %. Solana destacó especialmente, con una subida de casi el 13 % en un solo día hasta los 143 dólares, y un incremento semanal cercano al 29 %.
04 Impulso regulatorio
Los recientes cambios regulatorios por parte del gobierno de EE. UU. han despejado el camino para que las instituciones de Wall Street entren en el sector de las criptomonedas.
En julio de 2025, el presidente Trump firmó la "Ley para Guiar y Establecer la Innovación Nacional y las Stablecoins de EE. UU." (GENIUS Act), que crea un marco regulatorio integral para las stablecoins.
Ese mismo mes, el Congreso aprobó la "Ley de Responsabilidad Legal, Registro y Transparencia para Inversores en Criptomonedas" (CLARITY Act), que se espera sea ratificada por el Senado el 15 de enero de 2026.
En septiembre de 2025, la SEC también revisó las normas de cotización para nuevos ETFs de materias primas, incluidos los de criptoactivos, abriendo la puerta a la llegada de más productos financieros al mercado.
05 Flujos de capital
Todd Sohn, estratega sénior de ETFs en Strategas Securities, señaló: "Para los emisores, la magnitud de los criptoactivos se ha vuelto imposible de ignorar".
Actualmente, más de 150 000 millones de dólares están asignados en unos 130 fondos de criptomonedas en EE. UU. Solo los ETFs spot de Bitcoin acumulan activos netos totales de 123 000 millones de dólares, lo que representa el 6,57 % de la capitalización total de mercado de Bitcoin.
Desde el inicio de 2026, estos productos han registrado entradas netas superiores a 1 100 millones de dólares. QCP Capital observó: "La correlación entre las criptomonedas y los activos de riesgo tradicionales parece cada vez menos una coincidencia y más un cambio estructural al comenzar el año".
06 Perspectivas de inversión
Morgan Stanley gestiona activos para aproximadamente 19 millones de clientes. Su incursión en el sector de los ETFs de criptomonedas podría atraer un volumen de capital institucional sin precedentes al mercado.
A diferencia de gestores de activos como BlackRock, Morgan Stanley cuenta con una amplia división de gestión patrimonial y miles de asesores. A través de productos ETF propios, el banco puede integrar verticalmente estas soluciones en las carteras de sus clientes, manteniendo las comisiones de gestión internamente.
Para los inversores minoristas, esto supone un acceso más sencillo a las criptomonedas a través de cuentas de corretaje tradicionales. Las participaciones serán creadas y rescatadas por participantes autorizados en efectivo o en especie, mientras que los inversores particulares podrán comprar y vender estas participaciones en el mercado secundario mediante sus cuentas de corretaje.
En plataformas de trading convencionales como Gate, los inversores pueden seguir de cerca la evolución de precios de criptomonedas de referencia como Bitcoin y Solana. Al 7 de enero, el mercado en general mantiene un tono optimista, con Bitcoin cerca de los 93 000 dólares y Solana mostrando un impulso sólido.
Morgan Stanley también planea ofrecer soporte para la compraventa de tokens a sus clientes de E*Trade en 2026, lo que apunta a una expansión activa de su infraestructura de activos digitales.
Perspectivas
Al 7 de enero, Solana cotizaba en Gate a 139,37 dólares, con un alza del 0,5 % en 24 horas. Bitcoin se mantenía estable por encima de los 92 500 dólares.
La presentación de Morgan Stanley aún no especifica los detalles sobre la custodia, que se espera sean revelados en enmiendas posteriores. Una vez aprobados, estos productos se listarán en bolsas de valores nacionales, con los símbolos bursátiles por anunciar.
Con la previsión de que siga entrando capital institucional a lo largo de 2026, el mercado de criptomonedas podría estar ante un nuevo ciclo de crecimiento. Cristiano Castro, director de desarrollo de negocio de BlackRock Brasil, reveló que en noviembre de 2025 el ETF spot de Bitcoin de la compañía se había convertido en su principal fuente de ingresos, con asignaciones próximas a los 100 000 millones de dólares.
