Una de las tendencias más significativas que están configurando los mercados de capital globales en 2026 se está desarrollando discretamente en lo más profundo de la cadena de suministro de comunicaciones ópticas. A medida que los clústeres de entrenamiento de IA pasan de decenas de miles a cientos de miles, e incluso millones de GPUs, el principal cuello de botella que limita la potencia de cálculo está cambiando: de la escasez de GPUs a la eficiencia en la transmisión de datos entre chips. En este contexto, el gigante estadounidense de componentes ópticos Coherent (NYSE: COHR) está captando una atención sostenida de capital en el mercado secundario gracias a su posicionamiento tecnológico insustituible. Al mismo tiempo, NVIDIA respalda la comercialización de interconexiones fotónicas con inversiones estratégicas sustanciales, lo que demuestra una fuerte confianza en esta dirección.
Para los inversores centrados en la infraestructura de IA y la cadena global de suministro de potencia de cálculo, comprender la lógica industrial detrás de esta ola de actualizaciones en interconexiones ópticas (y cómo asignar eficientemente activos de renta variable estadounidense dentro de un marco de cuenta cripto) se ha convertido en un tema de valor duradero.
Por qué la transmisión de datos está superando a la potencia de cálculo como principal cuello de botella en los clústeres de IA
A medida que el número de parámetros de los modelos de IA crece exponencialmente, el cuello de botella en los clústeres modernos de IA está experimentando un cambio fundamental. El analista jefe de Greyhound Research, Sanchit Vir Gogia, explica: «Cada acelerador en un clúster de IA depende de decenas de enlaces de alta velocidad para comunicarse con sus vecinos. Si multiplicamos esto por todo el rack, acabamos con miles de enlaces interconectados funcionando de forma continua. Cada enlace consume energía, introduce desafíos de latencia e integridad de señal, y conlleva un riesgo de fallo». A medida que los clústeres pasan de miles a decenas de miles de GPUs y más allá, la conectividad chip a chip consume una proporción cada vez mayor de la energía total del sistema, convirtiéndose en la principal limitación del rendimiento global.
El sector ha alcanzado un consenso en torno a la idea de «cálculo eléctrico, transmisión óptica»: utilizar óptica para la transferencia de datos entre unidades de cálculo. La tecnología Co-Packaged Optics (CPO) se ha consolidado como una solución líder: integra motores ópticos de alta velocidad y chips de conmutación o chips de cálculo de IA en el mismo sustrato mediante empaquetado avanzado, confinando la transmisión de señales eléctricas de alta velocidad a distancias de escala milimétrica y recurriendo a la fibra óptica para la transmisión de media y larga distancia. En comparación con los módulos ópticos enchufables tradicionales, CPO puede reducir el consumo energético en más de un 40 %, triplicar el ancho de banda y reducir la latencia en un 50 %.
Según LightCounting, los envíos globales de módulos ópticos de alta velocidad (400G y superiores) superarán los 60 millones de unidades en 2025 y se espera que se acerquen a los 100 millones en 2026. Estas cifras son evidencia directa de que la demanda está pasando de previsiones teóricas a pedidos a gran escala.
La apuesta multimillonaria de NVIDIA: una estrategia sistemática de "actualización óptica"
En la primavera de 2026, el ritmo de inversión de NVIDIA en interconexiones ópticas atrajo una gran atención del mercado. El 2 de marzo, NVIDIA anunció simultáneamente inversiones de 2 000 millones de dólares en las empresas tecnológicas estadounidenses Lumentum y Coherent, sumando un total de 4 000 millones de dólares. El acuerdo con Coherent incluye compromisos de compra multimillonarios y acceso futuro a capacidad de producción avanzada de componentes láser.
Tan solo tres semanas después, NVIDIA invirtió otros 2 000 millones de dólares en Marvell Technology para desarrollar conjuntamente soluciones de fotónica de silicio y XPU personalizadas. A principios de mayo, NVIDIA anunció una inversión de 500 millones de dólares en el gigante de la fibra óptica Corning, asegurando acceso prioritario a su capacidad avanzada de conectividad óptica. NVIDIA también participó en la ronda de financiación Serie E de 500 millones de dólares de Ayar Labs.
En tres meses, cinco empresas y al menos 6 500 millones de dólares invertidos: NVIDIA ha construido una red de cadena de suministro altamente sistemática. Coherent y Lumentum cubren la capa de dispositivos ópticos, Marvell cubre la capa de arquitectura de interconexión óptica, Ayar Labs cubre la capa de chips de entrada/salida óptica, formando una cadena completa desde dispositivos fotónicos hasta interconexiones de sistemas.
Cabe destacar la lógica de inversión de NVIDIA: optar por inversiones estratégicas en lugar de adquisiciones directas. Este enfoque asegura capacidad futura de producción para componentes clave sin alterar la independencia de los proveedores, y al mismo tiempo tiene en cuenta riesgos geopolíticos (apoyando la expansión de la fabricación nacional estadounidense, «reduciendo el riesgo geopolítico y alineándose con prioridades industriales nacionales»).
Coherent: de nodo de cadena de suministro a "válvula" de cálculo de IA
Coherent no solo ha sido protagonista recientemente en los mercados de capital. Incluso antes de la inversión de NVIDIA, la empresa ya había presentado resultados mejores de lo esperado gracias a la fuerte demanda de módulos ópticos de alta velocidad en centros de datos de IA. En el primer trimestre fiscal de 2026 (finalizado el 30 de septiembre de 2025), Coherent reportó unos ingresos de 1 580 millones de dólares, un aumento del 17 % interanual, con un margen bruto no GAAP del 38,7 % y un margen operativo que subió al 19,5 %. Los ingresos por centros de datos y comunicaciones crecieron un 26 % interanual, siendo la adopción acelerada de transceptores de 800G y 1,6T el principal motor. Destaca el volumen de pedidos, que alcanzó «niveles récord», y algunas previsiones de clientes ya se extienden hasta 2028.
La empresa espera que los ingresos del cuarto trimestre fiscal de 2026 se sitúen entre 1 910 millones y 2 050 millones de dólares, con márgenes brutos no GAAP proyectados entre el 39 % y el 41 %. La mejora en las previsiones refuerza la perspectiva positiva para la demanda de interconexiones ópticas.
Coherent ostenta actualmente una cuota de mercado de alrededor del 20 %–30 % en el segmento de transceptores. Bank of America Securities prevé que será la empresa que más se beneficie del crecimiento de envíos de transceptores de 800G y 1,6T, elevando su precio objetivo a 400 dólares. Desde principios de 2026, las acciones de Coherent han subido un 96,62 %, con una capitalización bursátil de unos 70 700 millones de dólares. De cara al futuro, Bank of America pronostica que el mercado total direccionable de centros de datos de IA podría alcanzar los 1,7 billones de dólares en 2030; Bernstein estima que el mercado global de conectividad de IA crecerá de 14 000 millones de dólares en 2025 a 73 000 millones en 2030, con una tasa compuesta anual del 39 %, la más alta entre todos los segmentos de la cadena de suministro de IA.
Acelerando la actualización de la estructura de mercado: los motores CPO de Coherent entran en producción masiva
En el plano técnico, Coherent está ejecutando una hoja de ruta clara hacia la producción masiva de CPO y transceptores de alta velocidad. La empresa ha enviado su primer lote de transceptores desde su planta de obleas de fosfuro de indio de 6 pulgadas, con rendimientos iniciales que ya superan los de sus líneas de producción maduras de 3 pulgadas. Su plataforma de conmutación óptica ha sido entregada a siete clientes, y se espera que los ingresos se aceleren en 2026.
A nivel global, las actualizaciones de la cadena de suministro aguas arriba avanzan en paralelo. El 2 de junio de 2026, NVIDIA anunció que su conmutador fotónico Spectrum-X Ethernet de silicio entró en producción a gran escala, logrando una mejora de 5 veces en eficiencia energética, 5 veces más tiempo de actividad en IA y más del 30 % de aumento en eficiencia de despliegue. Credo completó la adquisición de la startup israelí de fotónica de silicio DustPhotonics, con ingresos del negocio óptico que se espera superen los 500 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2027. TSMC logró un avance en su proceso de 3 nm, reduciendo la pérdida de señal óptica por debajo de 0,1 dB, lo que allana el camino para la adopción comercial a gran escala de CPO.
Estas señales transversales de la cadena de suministro apuntan a una conclusión clara: CPO ya no es un concepto lejano de laboratorio. Está pasando de la validación técnica al despliegue a gran escala.
Trading de acciones en Gate: asigna COHR y otros activos de IA con USDT en una plataforma cripto
Para los inversores que siguen esta tendencia sectorial, la asignación a COHR y activos relacionados es cada vez más sencilla. El 1 de junio de 2026, Gate lanzó oficialmente servicios de trading real de acciones, permitiendo a los usuarios negociar acciones y ETFs estadounidenses directamente en la plataforma usando USDT. A 3 de junio de 2026, Gate soporta más de 10 000 activos de acciones y ETF, cubriendo NYSE, Nasdaq, NYSE Arca y otras principales bolsas de valores estadounidenses y redes de liquidez.
El trading de acciones en Gate difiere fundamentalmente de las acciones tokenizadas o productos mapeados RWA en otras plataformas: los usuarios compran activos subyacentes reales negociados en sincronía con Nasdaq y NYSE, manteniendo certificados de propiedad genuinos (no derivados ni representaciones on-chain). Las acciones se custodian en Alpaca, un broker-dealer regulado y autorizado para liquidación en EE. UU. El broker asociado también es miembro de la Securities Investor Protection Corporation, ofreciendo protección de activos bajo condiciones aplicables. El trading utiliza un sistema de cuentas independiente, con fondos gestionados por separado; los activos de la cuenta de acciones no están sujetos a transferencias forzadas por liquidación de contratos o pérdidas en trading spot. En cuanto a costes de tenencia, las acciones spot de Gate no generan tasas de financiación de contratos perpetuos ni comisiones swap/overnight de CFDs, resultando en coste de tenencia cero.
Operativamente, los inversores solo deben: ① actualizar la app de Gate a la última versión (los usuarios de iOS deben actualizar a la versión 8.21.5); ② entrar en la sección de acciones TradFi; ③ transferir USDT y luego ver y negociar COHR y otras acciones.
Es importante destacar que las acciones de Gate y las acciones tokenizadas en la plataforma ofrecen vías de acceso complementarias: las acciones tokenizadas permiten trading 24/7, ideales para exposición flexible y a corto plazo; las acciones spot ofrecen tenencia regulada y asignación a largo plazo. Ambas operan de forma fluida dentro del mismo marco de cuenta.
Conclusión
Desde la perspectiva tecnológica, la transformación de los centros de datos de IA hacia interconexiones ópticas no es una narrativa de corto plazo: es una trayectoria a largo plazo confirmada por el capital industrial y los actores de la cadena de suministro. La apuesta de 6 500 millones de dólares de NVIDIA por la tecnología fotónica en solo tres meses, y la doble validación de Coherent por su posición central en transceptores de alta velocidad y CPO, subrayan brechas persistentes entre oferta y demanda y expectativas de fuerte crecimiento del mercado (de 14 000 millones de dólares en 2025 a 73 000 millones en 2030), ofreciendo perspectivas claras de crecimiento a largo plazo para toda la cadena de suministro.
Para los inversores centrados en infraestructura de IA, comprender la lógica industrial detrás del cambio «de eléctrico a óptico» ayuda a construir un marco de inversión con visión de futuro en medio de la narrativa de crecimiento explosivo del cálculo de IA a largo plazo. Con las herramientas de trading de acciones de Gate, asignar USDT desde cuentas cripto directamente a COHR y otros activos clave de interconexión fotónica de IA se está convirtiendo en una opción práctica. Este modelo de producto también refleja una tendencia más amplia en 2026: la difuminación sistemática de las fronteras entre activos cripto y mercados financieros tradicionales.
