TL;DR
El Banco de Japón mantiene la tasa de política en 0,75% con un tono restrictivo y mejora su perspectiva económica ante la recuperación de las economías.
Los datos clave de esta semana incluyen la decisión de la Fed (FOMC), el IPP de diciembre, balanza comercial, pedidos de fábrica, datos de vivienda, etc.
Los mercados cripto se debilitaron notablemente la semana pasada: BTC cayó un 7,5% y ETH un 14,3%. Las salidas de los ETF se aceleraron, con $1,33 mil millones saliendo de los ETF de BTC y $611 millones de los ETF de ETH.
Entre los 30 principales criptoactivos, los precios bajaron un 3,23% de media, con solo Canton Network (CC) y WLFI registrando subidas.
CC se disparó un 29,6% por el renovado interés en la narrativa RWA-on-chain y avances en su hoja de ruta institucional, mientras que WLFI subió un 5,1% impulsado por incentivos relacionados con SpaceCoin y una campaña de recompensas en Binance.
EE. UU. pausa la Ley CLARITY, reavivando el debate sobre la gobernanza DeFi y la autocustodia.
Superstate recauda $82,5 millones en una Serie B para expandir la infraestructura de emisión de acciones on-chain.
Nasdaq presenta una solicitud ante la SEC estadounidense para eliminar los límites de posición en opciones vinculadas a ETF de Bitcoin y Ether al contado.
Panorama macro
El Banco de Japón mantiene la tasa de política en 0,75% con un tono restrictivo y mejora su perspectiva económica ante la recuperación de las economías.
El 23 de enero, el Banco de Japón (BOJ) anunció, como se esperaba, que mantendría la tasa de política sin cambios en 0,75%. Al mismo tiempo, elevó sus previsiones de crecimiento económico e inflación para el ejercicio fiscal 2026 y destacó riesgos inflacionarios al alza. Aunque el tono general fue restrictivo, el BOJ no proporcionó una hoja de ruta específica para futuras subidas de tasas. Hubo desacuerdos internos sobre el ritmo de las subidas. Los funcionarios más restrictivos argumentaron que Japón enfrenta riesgos inflacionarios al alza y apoyaron una subida en esta reunión. El comunicado del BOJ siguió enfatizando que la tasa de interés real actual sigue siendo significativamente negativa y mantuvo su orientación futura: "se producirán más subidas de tasas si los datos económicos se alinean con las expectativas". Tras la reunión, el Ministerio de Finanzas japonés podría realizar un "rate check" sobre el yen, lo que provocó una fuerte apreciación de la moneda.
Con la recuperación de las economías, tanto extranjeras como domésticas, el apoyo de estímulos fiscales y condiciones financieras acomodaticias, el BOJ se muestra optimista sobre el crecimiento económico en 2026. El BOJ elevó su previsión de crecimiento del PIB para 2026 en 0,3 puntos porcentuales, hasta el 1%, y espera que el crecimiento se acelere en 0,1 puntos porcentuales respecto a 2025. La tasa de interés real de Japón sigue en niveles bajos, lo que indica que el BOJ aún está rezagado respecto a la curva de rendimientos. Recientemente, la primera ministra japonesa Sanae Takaichi anunció la disolución de la Cámara de Representantes. Para aumentar las posibilidades de victoria, Takaichi anunció una posible suspensión de dos años del impuesto al consumo de alimentos, lo que supondría una expansión fiscal adicional del 0,8% del PIB. Si se implementa esta política, podría aumentar la presión inflacionaria potencial de Japón y adelantar el calendario del BOJ para subir tasas.
Los datos clave de esta semana incluyen la decisión de la Fed (FOMC), el IPP de diciembre, balanza comercial, pedidos de fábrica, datos de vivienda, el índice nacional de actividad de la Fed de Chicago y los índices manufactureros de la Fed de Dallas y Richmond. Aunque la decisión del FOMC es inminente, no se espera ningún cambio en las tasas de interés de EE. UU. Tras tres recortes ya realizados a finales del año pasado, existe una amplia expectativa de que los responsables mantendrán las tasas entre 3,5–3,75% mientras evalúan las perspectivas de crecimiento, inflación y empleo. Los datos económicos de EE. UU. sobre pedidos de bienes duraderos, pedidos de fábrica, confianza del consumidor, mercado de vivienda y precios al productor, junto con varias encuestas regionales de manufactura, ofrecerán información sobre las tendencias económicas estadounidenses.(1, 2)
Decisión sobre la tasa de interés en Japón, Investing.com
DXY
El índice dólar estadounidense vivió su peor semana en 8 meses, ya que el efecto de las políticas del gobierno de EE. UU. sigue afectando las relaciones exteriores, las previsiones de aranceles y la confianza de los inversores extranjeros.(3)
Rendimientos de bonos estadounidenses a 10 y 30 años
Los rendimientos del Tesoro de EE. UU. repuntaron a principios de la semana pasada debido a la escalada de tensiones entre EE. UU. y Europa por cuestiones de Groenlandia y amenazas arancelarias, además de la salida del operador danés de pensiones AkademikerPension de los bonos estadounidenses, lo que generó inquietud sobre la confianza de los inversores europeos en los activos de EE. UU.(4)
Oro
La semana pasada el precio del oro alcanzó nuevos máximos históricos, llegando al nivel de $5 000/onza. La demanda de inversores minoristas y la compra impulsada por el momentum se sumaron al aumento de la demanda de metales preciosos e industriales.(5)
Activos principales
Ratio ETH/BTC
Los mercados cripto tuvieron una semana difícil. BTC cayó un 7,48% y ETH un 14,28%, con ETH sufriendo una presión vendedora mucho mayor. La presión de venta se vio reforzada por fuertes reembolsos en los ETF: los ETF de BTC registraron una salida neta de $1,33 mil millones, la segunda mayor salida semanal de su historia, mientras que los ETF de ETH marcaron un récord con $611,17 millones de salidas netas.(6)
Cabe destacar que el precio medio de compra de los tenedores de ETF de BTC ronda los $84 099, un nivel que históricamente ha actuado como importante zona de soporte. En general, el sentimiento se tornó muy bajista, con el índice Fear & Greed regresando a "miedo extremo" en 20.(7) (8)
Capitalización total del mercado
Capitalización total del mercado cripto
Capitalización total del mercado cripto excluyendo BTC y ETH
Capitalización total del mercado cripto excluyendo el dominio del top 10
La capitalización total del mercado cripto cayó cerca de un 8%, mientras que el mercado excluyendo BTC y ETH retrocedió un 6,1%, lo que muestra debilidad generalizada más allá de los principales activos. Los altcoins fuera del top 10 también sufrieron, con una caída conjunta del 6,62% en su capitalización.
Rendimiento de los 30 principales criptoactivos
Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, al 26 de enero de 2026
Entre las 30 principales criptomonedas por capitalización, los precios bajaron un 3,23% de media, con solo WLFI y Canton Network (CC) registrando subidas.
CC se disparó un 29,6%, impulsado por el creciente interés del mercado y las expectativas en torno al traslado de activos del mundo real (RWA) a la cadena, que es el núcleo de su narrativa. Para el desarrollo de la hoja de ruta de Canton Network, Temple Digital Group lanzó una plataforma privada de trading institucional en Canton, ofreciendo negociación de activos digitales 24/7 y reforzando la confianza en la hoja de ruta institucional de la red.(9)
WLFI subió un 5,1%, impulsado por su exposición a SpaceCoin. El anuncio de SpaceCoin sobre el airdrop de SPACE, desbloqueo escalonado y programa de staking beneficia directamente a World Liberty Financial, ya que los tenedores de WLFI son elegibles mediante el swap previo de tokens y pueden obtener rendimiento por staking, fortaleciendo el atractivo del producto y el engagement de usuarios. Además, Binance lanzó una campaña de holding de USD1 con hasta $40 millones en recompensas WLFI, lo que genera un fuerte catalizador de demanda a corto plazo.(10) (11)
Principales novedades cripto
BitGo avanza hacia su salida a bolsa ante la creciente demanda de custodia e infraestructura cripto regulada
BitGo debutó en el mercado público, valorando al custodio cripto en $2,59 mil millones y marcando la primera IPO cripto de 2026. Posicionada como proveedor regulado de infraestructura de activos digitales y no como una apuesta apalancada en tokens, BitGo reportó $35,3 millones de ingresos netos en los primeros nueve meses de 2025. El impulso regulatorio también ha mejorado: el mes pasado, BitGo recibió la aprobación de un importante regulador bancario estadounidense para convertir su licencia de banco fiduciario estatal en una nacional, habilitando operaciones en todo el país.(12)
EE. UU. pausa la Ley CLARITY, reavivando el debate sobre la gobernanza DeFi y la autocustodia
Los legisladores estadounidenses han pausado la Ley CLARITY, reabriendo el debate sobre cómo debe regularse DeFi. Empresas cripto como Paradigm y Variant advierten que el proyecto sigue dejando ambigüedad sobre si los desarrolladores e infraestructuras DeFi podrían estar sujetos a reglas de KYC o cumplimiento centralizado. El retraso se produjo tras críticas públicas de Brian Armstrong, mientras aumenta la presión sobre los reguladores para proteger mejor la autocustodia y evitar clasificar erróneamente la actividad descentralizada.(13)
Nasdaq propone eliminar los límites de posición en opciones de ETF de BTC y ETH
Nasdaq ha presentado una solicitud de cambio de norma ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. para eliminar los límites de posición en opciones vinculadas a ETF de BTC y ETH al contado, suprimiendo el actual tope de 25 000 contratos. La SEC eximió el periodo estándar de espera de 30 días, permitiendo que el cambio entre en vigor de inmediato, aunque se reserva el derecho de suspenderlo en 60 días. Nasdaq argumenta que la medida alinea las opciones de ETF cripto con otros fondos basados en commodities y elimina el trato desigual sin debilitar la protección del inversor. La propuesta cubre opciones de ETF de emisores como BlackRock, Fidelity, Grayscale, ARK 21Shares, VanEck y Bitwise.(14)
Principales rondas de inversión
Superstate recauda $82,5 millones en Serie B para expandir la infraestructura de emisión de acciones on-chain
Superstate completó una ronda Serie B de $82,5 millones liderada por Bain Capital Crypto y Distributed Global, con participación de Galaxy Digital, Bullish, ParaFi y otros. La empresa planea utilizar el capital para expandirse más allá de las ofertas de tesorería tokenizadas y crear una capa de emisión más amplia para acciones registradas ante la SEC en Ethereum y Solana. Superstate opera como agente de transferencia registrado ante la SEC a través de su plataforma Opening Bell, permitiendo a empresas públicas emitir y vender acciones tokenizadas directamente a inversores mediante stablecoins.(15)
River asegura una inversión estratégica de $8 millones de {1769426567713459} para construir infraestructura de stablecoins cross-chain
River anunció una inversión estratégica de $8 millones de Maelstrom Capital, The Spartan Group y TRON para apoyar el despliegue de infraestructura de stablecoins abstractas de cadena. La financiación acelerará la integración profunda con protocolos DeFi en TRON, mejorando la capacidad de liquidez de stablecoins de la red y la eficiencia en la introducción de capital cross-chain. El protocolo satUSD de River permite a los usuarios depositar activos como wBTC, ETH y BNB desde ecosistemas EVM y recibir satUSD en TRON, facilitando el acceso a oportunidades nativas de préstamo, trading y rendimiento en TRON.(16)
Bitway obtiene $4,444 millones en ronda semilla para construir infraestructura de rendimiento nativa DeTraFi
Bitway anunció una ronda semilla de $4,444 millones liderada por TRON DAO, con participación de HTX Ventures, sumándose a una inversión inicial de YZi Labs vía EASY Residency, junto a inversores estratégicos y ángeles. La financiación acelerará el lanzamiento de Bitway Earn como puerta de acceso a rendimiento DeTraFi (Finanzas Descentralizadas + Tradicionales), combinando gestión de riesgo institucional con transparencia on-chain y comenzando con estrategias neutrales al mercado ejecutadas en Binance. Integrado nativamente con Binance Wallet, Bitway Earn permite a los usuarios depositar stablecoins en BNB Chain, recibir tokens de bóveda con rendimiento (ej. bwUSDT) y acceder a rendimientos diversificados y gestionados con flexibilidad de unstaking.(17)
Métricas de mercado de inversiones
El número de acuerdos cerrados la semana pasada fue de 11, con Infra registrando 6 acuerdos, lo que representa el 55% del total. DeFi tuvo 4 acuerdos (37%) y Social 1 acuerdo (9%).
Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, al 26 de enero de 2026
El monto total de financiación revelado la semana pasada fue de $124,1 millones; 1 acuerdo no anunció el monto recaudado. El sector DeFi lideró la financiación con $101,7 millones. Acuerdos más financiados: Superstate ($82,5 millones).
Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Cryptorank y Gate Ventures, al 26 de enero de 2026
La recaudación total semanal cayó a $124,1 millones en la cuarta semana de enero de 2026, una disminución del 57% respecto a la semana anterior.
Sobre Gate Ventures
Gate Ventures, el brazo de capital riesgo de Gate.com, se especializa en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Colaborando con líderes de la industria a nivel global, Gate Ventures apoya a equipos y startups prometedoras que cuentan con las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.
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Referencias:
S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-19-january-2026.html
Decisión sobre la tasa de interés en Japón, Investing.com, https://www.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-165
Índice DXY, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
Rendimiento de bonos estadounidenses a 10 años, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
Precio del oro, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
Flujos de ETF de BTC y ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
Precio medio de tenedores de ETF de BTC, https://www.coindesk.com/markets/2026/01/23/u-s-bitcoin-etf-outflows-largest-since-november-may-signal-imminent-price-rebound
Índice de miedo y codicia de BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
Actualización de la hoja de ruta de Canton Network, https://coinmarketcap.com/community/articles/696fc360adbf5f01ae10f65e/
Alianza WLFI Spacecoin, https://coinmarketcap.com/community/articles/697459887273cc310cf1f070/
Campaña USD1 en Binance, https://www.msn.com/en-us/money/other/hold-usd1-on-binance-to-earn-wlfi-rewards-from-40m-pool/ar-AA1USSkW?ocid=finance-verthp-feeds
BitGo debuta con valoración de $2,59 mil millones mientras se reabre la ventana de IPO cripto https://www.reuters.com/business/crypto-custody-firm-bitgos-shares-jump-246-nyse-debut-2026-01-22/
EE. UU. pausa la Ley CLARITY, reavivando el debate sobre la gobernanza DeFi y la autocustodia https://cointelegraph.com/news/defi-crypto-bill-delay-governance-self-custody-finance-redefined
Nasdaq propone eliminar los límites de posición en opciones de ETF de Bitcoin y Ether https://cointelegraph.com/news/nasdaq-position-limits-bitcoin-ether-etf-options
Superstate recauda $82,5 millones para crear plataforma de emisión de IPO en blockchain https://cointelegraph.com/news/superstate-raises-82m-tokenized-capital-markets
River asegura inversión estratégica de $8 millones de TRON para construir infraestructura de stablecoins cross-chain https://x.com/RiverdotInc/status/2014596762846253130?s=20
Bitway obtiene $4,444 millones en ronda semilla para construir infraestructura de rendimiento nativa DeTraFi https://x.com/BitwayOfficial/status/2013463859089285447?s=20
