01 Tendencias del precio de la plata en tiempo real
El 30 de septiembre, el mercado internacional de plata continuó su reciente sólido rendimiento, con el precio de la plata en el mercado asiático alcanzando brevemente un máximo de $47.20 por onza. Al momento de escribir, se informa que el precio de la plata es de $47.03 por onza.
La plata ha tenido un rendimiento muy bueno en 2025, con un aumento del 61.99% desde enero, y un aumento del 17.65% solo en el mes de septiembre.
Este sólido rendimiento ha hecho que la plata sea una de las materias primas de mejor rendimiento este año.
Ayer, el mercado de plata también mostró un rendimiento fuerte, con la plata al contado aumentando un 1.75%, reportada en 46.8855 USD/onza, y el rango de negociación intradía entre 45.9505-47.1805 USD.
Los futuros de plata de COMEX también tuvieron un buen desempeño, con el contrato de diciembre alcanzando un máximo de $47.410.
02 La razón detrás del aumento de la plata
El riesgo político enciende el sentimiento de aversión al riesgo
Las conversaciones de emergencia entre el presidente Trump y los líderes del Congreso están inquietando a los mercados. Si no se llega a un acuerdo antes de la medianoche, hora local, del martes, el gobierno federal enfrentará un cierre.
El impacto directo de este juego político afectó la publicación originalmente programada del informe de nóminas no agrícolas de septiembre el viernes, que puede no ser publicado a tiempo debido al cierre del gobierno.
Los economistas de Goldman Sachs advierten que cada semana que el gobierno esté cerrado reducirá el crecimiento económico del cuarto trimestre en 0.15 puntos porcentuales.
El vacío de datos cubrirá la toma de decisiones de la Reserva Federal con niebla, y la incertidumbre económica se amplificará. La experiencia histórica muestra que la volatilidad del mercado aumenta significativamente durante los cierres gubernamentales, y las propiedades de refugio seguro de la plata se demuestran plenamente.
La expectativa de un recorte en la tasa de interés de la Reserva Federal está aumentando.
Los comentarios recientes de funcionarios de la Reserva Federal han reforzado aún más las expectativas del mercado sobre recortes en las tasas de interés. Williams, de la Reserva Federal, declaró el lunes que los signos iniciales de debilidad en el mercado laboral lo llevaron a apoyar un recorte de tasas en la reciente reunión de la Reserva Federal.
Según la herramienta "FedWatch" del CME, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en octubre es solo del 10.2%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos es tan alta como el 89.8%.
Esto proporciona un fuerte apoyo para los precios de la plata, ya que el entorno de bajas tasas de interés reduce el costo de oportunidad de mantener el activo no generador de rendimiento, la plata.
El debilitamiento del dólar estadounidense y los conflictos geopolíticos
El índice del dólar estadounidense cayó un 0.24% el lunes a 97.92, proporcionando un impulso adicional para la plata cotizada en dólares. La debilidad del dólar ha reducido el costo para los compradores en el extranjero de adquirir plata, apoyando efectivamente la demanda.
En términos de geopolítica, el Ministerio de Defensa de Rusia anunció el control sobre la aldea de Shadrykholeve en la región de Donetsk, lo que indica que los conflictos regionales están lejos de resolverse.
La escalada de tensiones geopolíticas ha respaldado el estatus de la plata como un activo refugio.
03 Valor de Inversión Único de la Plata
En comparación con el oro, la plata tiene un valor de inversión único. La plata no solo es un metal precioso, sino también un metal industrial importante.
Según datos de la Encuesta Geológica de EE. UU., la distribución global del uso de la plata es extensa: la electrónica representa el 29%, las monedas y medallas representan el 25%, la fotografía representa el 8%, la joyería y la platería representan el 7%, y otros usos representan el 31%.
Este equilibrio único significa que los precios de la plata están impulsados tanto por la demanda de inversión como influenciados por la demanda industrial.
Cuando la perspectiva económica global mejore, la demanda industrial de plata apoyará su precio; mientras que cuando la incertidumbre económica aumente, las propiedades de refugio seguro de la plata se harán evidentes.
En comparación con el oro, la plata tiene una mayor volatilidad de precios, lo que conlleva un mayor riesgo por un lado y proporciona a los inversores un mayor potencial de retorno por el otro.
El aumento de más del 60% este año refleja plenamente esto.
04 Análisis Técnico y Predicción de Precios
Desde una perspectiva de análisis técnico, la plata se encuentra actualmente en un fuerte canal de ascenso. Los analistas del mercado señalan que la plata ha superado varios niveles de resistencia, con un máximo intradía alrededor de $47.20 que podría proporcionar cierta resistencia.
La herramienta de Fibonacci muestra que la carrera alcista a mediados de septiembre tiene una extensión del 261.8% en $47.70, que podría ser el próximo nivel de resistencia.
En el lado negativo, si el precio de la plata experimenta un retroceso, puede encontrar soporte alrededor de $45.30 (el máximo del 25 de septiembre) y $44.45 (el máximo del 23 de septiembre), siendo también el mínimo intradía de $45.96 un nivel de soporte importante.
Algunos analistas sugieren que el soporte de la plata de hoy está en $46.65 o $46.30, mientras que la resistencia está en $46.30 o $47.65.
05 Canales Diversificados para la Inversión en Plata
Los inversores tienen múltiples canales para participar en el mercado de la plata:
Plata física: incluyendo formas como lingotes de plata y monedas de plata, adecuada para inversores que desean poseer activos directamente.
Futuros de Plata: Como los Futuros de Plata de COMEX, que ofrecen un alto apalancamiento, adecuados para inversores profesionales.
ETF de Plata: Como ETPs Silver Físico (ETPMAG), es un fondo cotizado en bolsa que sigue el precio de la plata.
Acciones de plata: Invierte en acciones de empresas mineras de plata, como Pan American Silver (PAAS).
Silver T+D: Un producto de entrega diferida de plata de la Bolsa de Oro de Shanghai, adecuado para inversores nacionales.
Para los inversores ordinarios, es necesario considerar su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión.
El precio de la plata fluctúa significativamente, lo que lo hace adecuado para los inversores con una cierta tolerancia al riesgo.
06 Perspectiva del mercado y estrategia de inversión
Mirando hacia el mercado de la plata, la mayoría de los analistas creen que la tendencia a corto plazo todavía se inclina hacia un aumento, pero se deben tener en cuenta los riesgos potenciales.
La aversión al riesgo en el mercado sigue empujando los precios de la plata al alza. La financiación del año fiscal actual para el gobierno federal de EE. UU. se agotará oficialmente el 30 de septiembre, y sin acción del Congreso, comenzará un cierre del gobierno el 1 de octubre.
Según los datos del mercado de trading Polymarket, la probabilidad de un cierre del gobierno el 1 de octubre alcanzó hasta un 74 %.
En términos de datos económicos, el índice de precios PCE subyacente de EE.UU. aumentó un 2.8% interanual en agosto, inferior a la expectativa del mercado del 3.0%, lo que puede moderar las expectativas de un aumento de tasas por parte de la Reserva Federal y aumentar aún más la atractividad de la plata.
Desde los fundamentos de la oferta y la demanda, la capacidad instalada de fotovoltaica nacional ha aumentado un 25% interanual, la demanda de plata en el sector del recubrimiento de vidrio fotovoltaico ha crecido un 18% interanual, y junto con un descenso del 3% en la producción mundial de plata de minas en comparación con el trimestre anterior, el equilibrio ajustado en la oferta y la demanda ha fortalecido la elasticidad de los precios.
El análisis técnico muestra que si la plata de COMEX se estabiliza en $46.5 por onza, podría desafiar aún más el nivel de resistencia de $48.
Los inversores deberían monitorear de cerca los datos de nómina no agrícola de EE. UU. para septiembre y los cambios en el inventario doméstico de plata. Actualmente, el inventario de plata en la Bolsa de Futuros de Shanghái ha aumentado en 12,000 toneladas en comparación con el mes pasado, alcanzando 158,000 toneladas, con la relación inventario-consumo aumentando a 32 días, lo que podría ejercer cierta presión sobre los precios a corto plazo.
Perspectivas Futuras
Frente al continuo aumento de los precios de la plata, la pregunta más preocupante para los inversores es: ¿Pueden todavía entrar en el mercado ahora? Desde una perspectiva de análisis técnico, si el precio de la plata puede estabilizarse en $46.5 por onza, el siguiente objetivo podría apuntar hacia el nivel de resistencia de $48.
Y una vez que caiga por debajo del soporte clave de $46, puede probar nuevamente alrededor de $45.5.
El mercado siempre se mueve en fluctuaciones. Para los inversores a largo plazo, comprender la doble naturaleza de la plata - tanto como un activo refugio como un metal industrial - es esencial para aprovechar mejor las oportunidades de inversión y gestionar los riesgos de inversión.
