En el verano de 2025, una revolución silenciosa está teniendo lugar en el sector fintech global. El producto xStocks lanzado por la plataforma suiza de tokenización de activos conforme a la normativa Backed Finance rápidamente ganó apoyo de plataformas de trading líderes como Gate.
Este producto innovador transforma 61 acciones, incluyendo Tesla, Apple y Nvidia, en activos tokenizados que pueden ser negociados.24⁄7a través de la tecnología blockchain, reestructurando fundamentalmente la forma en que los inversores globales participan en el mercado de valores.
Entre ellos, el NVDAX, que representa a NVIDIA, se ha convertido en uno de los activos más observados en xStocks debido al fuerte rendimiento de sus activos subyacentes y su posición central en la ola de inteligencia artificial. Este artículo profundizará en el mecanismo operativo de xStocks y, utilizando la plataforma Gate como ejemplo, proporcionará una explicación detallada de todo el proceso de compra de NVDAX.
¿Qué son las xStocks? Revelando el velo de la tokenización de acciones
xStocks es un producto financiero innovador lanzado por la empresa fintech Backed Finance, que cumple con la normativa suiza, y que esencialmente tokeniza acciones de los mercados financieros tradicionales utilizando tecnología blockchain. Cada Token representa la acción de una empresa cotizada (como Nvidia, Apple, Tesla) y está estrictamente respaldado por acciones físicas en una proporción de 1:1.
Estos activos subyacentes de acciones son custodiados por instituciones de terceros reguladas—principalmente bancos suizos como InCore Bank y Maerki Baumann—para garantizar la transparencia y verificabilidad de los activos.
La mayor diferencia con respecto a las acciones tradicionales es que xStocks se emite en forma de Token estándar SPL. Solana Las cadenas públicas también pueden realizar interoperabilidad con otras cadenas públicas principales como Ethereum, Avalanche, Base, etc. Esta base tecnológica le confiere tres características revolucionarias:
- Trading las 24 horas: Rompe las limitaciones de tiempo de trading de los mercados de valores tradicionales de 9:30 AM a 4:00 PM ET, logrando un trading ininterrumpido 7×24 horas.
- Mecanismo de inversión fraccionada: admite inversiones pequeñas de al menos 10 USD, reduciendo significativamente el umbral de participación.
- Flujo libre en cadena: los tokens pueden ser depositados en billeteras no custodiales para participar en operaciones en cadena como staking y lending en protocolos DeFi.
Pero los inversores deben ser conscientes de las limitaciones clave: xStocks no otorga derechos de voto a los accionistas, los dividendos en efectivo se distribuyen en forma de airdrops de tokens, y actualmente, se dirige principalmente a usuarios en regiones donde no es fácil abrir cuentas de acciones.
El mecanismo operativo y las controversias centrales de xStocks
Anclaje de Activos y Acuñación de Tokens
Backed Finance vincula el valor de las acciones tradicionales con tokens en cadena a través de un diseño preciso: primero, compra acciones reales a través de canales como Interactive Brokers y las deposita en una cuenta segregada en Clearstream, una subsidiaria de Deutsche Börse; luego, acuña tokens correspondientes en el Solana cadena a una relación de 1:1 (por ejemplo, 1000 acciones de NVIDIA corresponden a 1000 NVDAX tokens).
La sincronización de precios depende de los oráculos de Chainlink para obtener cotizaciones en tiempo real del Nasdaq, aunque las transacciones en cadena a menudo presentan una desviación de alrededor del 0.3%, creando un espacio operativo para los arbitrajistas.
Esencia de la Estructura Legal
El analista de DigiFT, Ryan, señaló que los tokens xStocks son esencialmente una forma de estructura de deuda corporativa, en lugar de verdaderos tokens de capital. Este diseño evita el proceso de registro requerido para las transferencias de capital, exime la carga del impuesto de timbre y permite que la entidad emisora opere sin calificaciones de custodia.
Esta estructura especial explica por qué los poseedores de tokens no tienen derechos de accionista y también determina la forma en que se distribuyen los dividendos: directamente a través de airdrops de tokens en lugar de los pagos de dividendos tradicionales.
Desafíos de Liquidez
A pesar de la novedad del concepto, xStocks aún enfrenta verdaderos desafíos. Los datos en cadena muestran que las actividades de trading están altamente concentradas en activos estrella. Según los datos del mercado de xStocks de Gate, el 6 de agosto de 2025, COINx ($8.46 millones), GOOGLx ($5.39 millones) y HOODx ($5.23 millones) representaron la gran mayoría de la participación total del mercado de todas las acciones tokenizadas listadas en Gate.
La mayoría de los activos subyacentes tienen baja liquidez y algunos pares de negociación tienen un deslizamiento significativo, especialmente durante las horas de negociación que no son en USD, donde el diferencial de compra-venta puede ampliarse hasta el 3%, afectando la experiencia de negociación.
¿Por qué elegir NVDAX? El valor de inversión en cadena de Nvidia
Entre los primeros tokens lanzados en xStocks, NVDAX, que representa a Nvidia, demuestra un valor configuracional único. Como líder central en el campo de la computación de inteligencia artificial, las acciones de Nvidia (NVDA) siempre han sido un indicador para las acciones tecnológicas en el mercado de valores tradicional.
Al negociar NVDAX en la plataforma Gate, los inversores obtienen las siguientes ventajas:
- Reduciendo el umbral de entrada: el precio de las acciones de Nvidia ha superado los $1000 en julio de 2025, mientras que NVDAX admite inversiones fraccionarias a partir de $10.
- Captura oportunidades durante las horas no comerciales: NVIDIA a menudo lanza actualizaciones de productos significativas después de que cierra el mercado de valores, lo que permite respuestas inmediatas a los cambios del mercado a través de NVDAX.
- Diversificación de herramientas de cobertura: Gate ofrece contratos perpetuos NVDAX/USDT, que soportan un apalancamiento de 1-10x tanto para posiciones largas como cortas, respondiendo de manera flexible a la volatilidad del mercado.
Los datos de 2025 muestran que el volumen de comercio de acciones tokenizadas en la plataforma Gate aumentó un 150% interanual, siendo NVDAX uno de los activos más activos debido al alto potencial de crecimiento de sus activos subyacentes.
Guía paso a paso: Cómo comprar NVDAX en la plataforma Gate
Como una plataforma de comercio de criptomonedas global líder, Gate lanzará el área de comercio xStocks en julio de 2025, apoyando tanto el comercio al contado como el comercio de contratos. A continuación se detalla el proceso para comprar NVDAX utilizando Gate:
Trabajo de Preparación
- Registro de Cuenta: Visita Gate.com (el nombre de dominio unificado tras la actualización de marca en 2025) para completar el registro
- Recarga de activos: Recarga USDT (recomendado) u otros activos criptográficos compatibles en tu cuenta de comercio de Gate.
- Confirmación Regional: Asegúrese de que la cuenta no esté en un área restringida
Proceso de Compra en la Web
- Inicie sesión en su cuenta y haga clic en la opción 【Trading】 en la barra de navegación superior para ingresar a la interfaz de trading.
- En el lado izquierdo, selecciona la sección 【Spot】 o 【Contract】 (se recomienda a los usuarios primerizos elegir Spot).
- En el cuadro de búsqueda del par de negociación, ingresa "NVDAX" y selecciona el mercado de negociación NVDAX/USDT.
- En el medio de la interfaz de trading, selecciona el tipo de orden:
- Orden de Mercado: Ejecutar inmediatamente al mejor precio de mercado.
- Orden Límite: Establezca un precio de compra deseado y espere a que coincida.
- Take Profit y Stop Loss: Órdenes de estrategia avanzada (adecuadas para mercados volátiles).
- Ingrese la cantidad de compra (se admiten compras decimales), confirme la tarifa de transacción y envíe el pedido.
Operación Móvil de la App
- Abre la aplicación Gate y haz clic en 【Trading】 en la parte inferior icono
- Seleccione la pestaña 【Spot】 en la parte superior
- Haz clic en el área del par de trading, busca "NVDAX" y selecciona el mercado NVDAX/USDT
- Ingresa la cantidad de compra y escribe en el panel de trading inferior, desliza para confirmar el pedido
Funciones Avanzadas
- Alpha Zone: Los usuarios profesionales pueden ingresar a Gate Alpha para comerciar NVDAX, disfrutando de un deslizamiento más bajo y una coincidencia más rápida.
- Transferencia entre cadenas: Después de la compra, NVDAX puede ser transferido a billeteras no custodiales que soporten la cadena Solana (como Solflare) para participar en el ecosistema DeFi.
- Trading de contratos: Utiliza el trading apalancado para NVDAX en la sección 【Contrato】, con un soporte máximo de 10x de apalancamiento (ten en cuenta la gestión de riesgos).
Gate lanzará el evento "Concurso de Trading" en julio de 2025 para promover la zona xStocks, donde los usuarios que cumplan con los requisitos de volumen de trading diario podrán recibir recompensas de hasta 100 USDT. Los nuevos usuarios que completen su primera operación también recibirán un vale de experiencia de contrato y la moneda de la plataforma GT.
Oportunidades y Riesgos Coexisten: Consideraciones de Inversión en xStocks
Análisis de Ventajas Clave
- Participación Sin Fronteras: Los usuarios de regiones con servicios de acciones tradicionales débiles, como África y el sudeste asiático, pueden invertir directamente en activos globales de alta calidad a través de billeteras de criptomonedas.
- Integración del ecosistema DeFi: Los usuarios pueden proporcionar liquidez NVDAX/USDT en plataformas como Raydium para ganar comisiones de trading y recompensas.
- Potencial de Optimización Fiscal: La estructura de tokenización evita los requisitos de registro para las transferencias de acciones, eximiendo a los usuarios del impuesto de timbre en ciertas regiones.
Riesgos que no se pueden ignorar
- Riesgo de Liquidez: Aparte de los activos populares (TSLAx, NVDAx, AAPLx), la mayoría de las xStocks tienen una profundidad de negociación limitada, y las grandes transacciones pueden enfrentar deslizamiento.
- Derechos faltantes: Los titulares de tokens no tienen derechos de voto en las reuniones de accionistas, y la participación en la gobernanza corporativa es limitada.
- Dependencia técnica: Los precios dependen de las alimentaciones de oráculos, y puede ocurrir un desacoplamiento temporal durante condiciones extremas del mercado.
Los analistas de tecnología financiera señalan que el ascenso de xStocks en 2025 representa la madurez de la ola de "Tokenización de Activos 2.0". En comparación con los activos sintéticos puramente algorítmicos anteriores como Mirror Protocol, los modelos caracterizados por colateral físico y custodia conforme han mejorado significativamente la confianza del mercado.
Referencia de la industria: La evolución futura de los Token de valores
Con el volumen de negociación de xStocks aumentando constantemente en plataformas como Gate, la exploración de la industria se está profundizando en dos caminos:
Ruta de derivados: Las restricciones de liquidez en el mercado al contado han creado una demanda de contratos perpetuos de acciones ("stonk perps"). Este tipo de derivado, que no requiere entrega física y se basa en precios de oráculos, se está probando primero en plataformas descentralizadas como Hypeliquid, que ofrecen un alto apalancamiento y experiencias de trading las 24 horas, más adecuadas a los hábitos de los usuarios de criptomonedas.
Tokenización de capital no cotizado: La circulación de capital en cadena se considera una revolución en los mecanismos de salida de inversión temprana. Al tokenizar el capital de empresas no cotizadas como SpaceX y OpenAI, combinado con la gobernanza DAO y los mecanismos de bloqueo de contratos inteligentes, se puede construir un mercado de capital privado más transparente.
El trasfondo del equipo de Backed Finance también ha llamado la atención. Los tres cofundadores participaron en el proyecto DAOstack, que recaudó 30 millones de dólares en 2017-2018, pero que finalmente terminó cerrándose. Esta historia se ha convertido en el punto focal de las discusiones de la comunidad, pero el equipo completó con éxito una ronda de financiación de Serie A de 9.5 millones de dólares en abril de 2024. Gnosis La inversión principal muestra que el capital reconoce su nueva dirección.
Perspectivas Futuras
A medida que las empresas fintech tradicionales como Coinbase y Robinhood adoptan gradualmente sistemas de liquidación basados en blockchain, la nueva forma de comercio representada por xStocks se está moviendo de los márgenes a la corriente principal. Según datos de la plataforma Gate, el número de nuevas registraciones de usuarios en su sección de xStocks ha aumentado en un 200% interanual, con más de $500 millones en tokens de xStocks ingresando al ecosistema DeFi a través de staking.
El futuro ha llegado, pero no está distribuido de manera uniforme. Ya sea que la forma final sea un experimento financiero efímero o una entrada en cadena al mercado financiero tradicional, xStocks proporciona una ventana para que los inversores globales observen el futuro de las finanzas.
