Política de flujo de órdenes y comportamiento de trading en CFD de TradFi
Para mantener un entorno de trading justo, estable y transparente, el sistema de CFD de TradFi supervisa constantemente todos los flujos de órdenes y el comportamiento de trading. En este modelo, tus órdenes se envían normalmente a proveedores de liquidez externos (LP) a través de un sistema de enrutamiento de órdenes inteligente. Por lo tanto, toda actividad de trading debe ajustarse a las prácticas estándar del mercado y a los niveles de ejecución establecidos por nuestros proveedores de liquidez.
Este documento describe los mecanismos de ejecución, las estrategias permitidas, los comportamientos que pueden dar lugar a revisiones de riesgo y las medidas de gestión del riesgo correspondientes.
¿Cómo se ejecutan las órdenes de CFD en TradFi?
En el trading de CFD de TradFi, las órdenes se ejecutan generalmente a través de liquidez externa.
Los mecanismos principales incluyen:
Ejecución con liquidez externa
Tus órdenes pueden enviarse a proveedores de liquidez externos para su emparejamiento y ejecución mediante un sistema de enrutamiento inteligente.
*Fuentes de cotización de mercado
Los precios pueden provenir de uno o más proveedores de liquidez y fluctúan dinámicamente según la oferta y demanda, la profundidad del mercado y las condiciones generales de liquidez.
Precio de ejecución
Las órdenes se ejecutan normalmente al mejor precio de mercado disponible. El precio real de ejecución puede diferir del precio cotizado al momento de poner la orden debido a la liquidez, la volatilidad o el deslizamiento.
Este modelo está diseñado para ofrecerte cotizaciones estables, diferenciales competitivos y una liquidez constante.
¿Qué es un "Flujo de órdenes anómalo"?
Bajo el modelo de ejecución externa, ciertos comportamientos pueden ser marcados como "Flujo de órdenes anómalo" por los proveedores de liquidez o el sistema.
Esto se refiere generalmente a:
- Comportamientos que causan un impacto anormal en la liquidez del mercado.
- Patrones de trading que dependen claramente de la latencia del sistema o de discrepancias de precios.
- Actividad que viola las reglas de ejecución de los proveedores de liquidez.
Dichos flujos pueden comprometer la calidad de las cotizaciones o la estabilidad de la liquidez y podrían activar revisiones de riesgo adicionales.
¿Qué estrategias de trading están permitidas?
Siempre que se respeten los principios de un trading justo, la mayoría de las estrategias comunes están permitidas, incluyendo:
- Trading de tendencias.
- Swing trading.
- Trading basado en noticias (dentro de límites razonables).
- Estrategias de trading automatizado.
- Estrategias de trading de alta frecuencia (HFT) que cumplan con la normativa.
En algunos casos, la plataforma podría solicitarte una descripción de tu estrategia, arquitectura de ejecución o parámetros de control de riesgo para asegurar el cumplimiento con los estándares del mercado.
¿Qué comportamientos se consideran "Patrones de trading anómalos"?
Para mantener la estabilidad y cumplir con las reglas de los proveedores de liquidez, los siguientes comportamientos pueden clasificarse como anómalos:
Manipulación de mercado
Intentar influir en los precios o crear liquidez falsa mediante trading coordinado, wash trading (volumen falso) o "spoofing" (órdenes falsas).
Arbitraje de latencia
Aprovechar los retrasos en la red, los desfases en la actualización de precios o medios técnicos para ejecutar órdenes de forma sistemática justo antes o después de una actualización de precios con el fin de generar arbitraje sistémico.
Scalping en baja liquidez
Ejecutar un gran volumen de operaciones de ultracorto plazo en periodos de baja liquidez (ej. aperturas/cierres de sesión) para aprovechar las mínimas variaciones de precio.
Actividad de alta frecuencia anómala
Una frecuencia extremadamente alta en la realización, cancelación o apertura/cierre de posiciones que da lugar a un gran número de órdenes no ejecutadas o que afecta a la liquidez del mercado.
Trading coordinado entre cuentas
Usar varias cuentas para operar de forma coordinada o con cobertura para eludir controles de riesgo.
¿Qué escenarios pueden activar una revisión de riesgo?
Ciertos patrones que ocurran con una frecuencia o escala inusual pueden activar una revisión de control de riesgos, tales como:
Patrones de bloqueo
Abrir simultáneamente posiciones largas y cortas en el mismo activo (o en activos altamente correlacionados) en un breve periodo, junto con cierres y reaperturas frecuentes.
Aprovechamiento de brechas de precios (gaps)
Concentrar la apertura de posiciones en periodos propensos a "gaps" (por ejemplo, apertura de mercado, después de fines de semana o cambios de sesión) y cerrar inmediatamente después de que ocurra la brecha.
Aprovechamiento de noticias y acontecimientos
Trading de ciclo corto y alta frecuencia inmediatamente antes o después de publicaciones de datos económicos importantes o eventos repentinos del mercado.
Trading en baja liquidez
Grandes volúmenes de operaciones de ciclo corto ejecutadas cuando los diferenciales se han ampliado significativamente o las cotizaciones son temporalmente inestables.
Patrones de ejecución diferida
Operaciones que ocurren sistemáticamente en el momento exacto de una actualización de precios, mostrando características claras de arbitraje de latencia.
¿Qué medidas toma la plataforma si se detecta un flujo de órdenes anómalo?
Si la supervisión del sistema o los informes de los proveedores de liquidez indican un flujo de órdenes anómalo, la plataforma puede tomar las siguientes medidas:
- Ajustar el apalancamiento de tu cuenta o los requisitos de margen.
- Restringir temporalmente funciones específicas de trading.
- Suspender ciertas recompensas por actividad o reembolsos (rebates).
- Realizar una auditoría profunda del comportamiento de trading detectado.
Durante el periodo de revisión, algunas funciones de tu cuenta (incluyendo los retiros) podrían restringirse temporalmente hasta que se complete la auditoría.
Si se confirma que el comportamiento infringe las normas de la plataforma o los estándares de los proveedores de liquidez, la plataforma podrá tomar medidas adicionales de acuerdo con el Acuerdo de usuario y las condiciones de trading.
Advertencia de riesgo
El trading de CFD en TradFi implica un alto apalancamiento y una volatilidad de mercado significativa. Para mitigar riesgos y evitar activar revisiones, te recomendamos:
- Usar el apalancamiento de forma razonable y controlar el tamaño de tus posiciones.
- Evitar depender de la latencia de precios o de discrepancias del sistema para realizar arbitraje.
- Actuar con precaución durante periodos de baja liquidez o alta volatilidad.
- Asegurarte de que tu estrategia de trading cumple con las normas de la plataforma y los estándares del mercado.
Antes de operar, debes comprender plenamente las reglas de trading y definir tus estrategias basándote en tu propia tolerancia al riesgo.
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