Resumen de los nuevos proyectos de DeFi OG: el fundador de Curve crea un fondo de BTC, Andre Cronje quiere construir un intercambio multifuncional.

Dos nuevos proyectos de veteranos de DeFi dedicados a resolver los desafíos de liquidez en la cadena y a aportar mecanismos innovadores de comercio e inversión. Este artículo proviene de un artículo escrito por Ash, recopilado, compilado y escrito por TechFlow. (Sinopsis: Ambición de cuatro centavos: cómo DeFi está interrumpiendo el mercado de stablecoins a través de la integración vertical) (Antecedentes agregados: Vitalik Nuevo artículo: DeFi de bajo riesgo es para Ethereum lo que la búsqueda es para Google) @newmichwill, fundador de Curve Finance, está lanzando @yieldbasis, una plataforma de liquidez de Bitcoin AMM sin pérdida impermanente (nota de marea profunda: IL, pérdida impermanente, se refiere a cuando actúas como proveedor de liquidez Los AMM pueden sufrir pérdidas al proporcionar fondos en comparación con simplemente tener estos tokens); Mientras tanto, el fundador de @yearnfi, el dios de DeFi @AndreCronjeTech, está construyendo @flyingtulip, un AMM + CLOB unificado (Nota de Deep Tide: Creador de Mercado Automatizado + Libro de Órdenes de Límite Central, AMM proporciona liquidez continua y precios automatizados, CLOB proporciona un descubrimiento de precios y ejecución de órdenes más precisos en los intercambios). Dos intentos diferentes de resolver el mismo problema: cómo hacer que la liquidez en la cadena realmente funcione: Yield Basis ($YB): Un AMM nativo de Curve que elimina la pérdida impermanente de los proveedores de liquidez de BTC al mantener un apalancamiento constante de 2x BTC-crvUSD pool de liquidez (el valor de los LP se mantiene con BTC 1:1 mientras gana tarifas de transacción). Los usuarios pueden acuñar ybBTC (Yield BTC). Flying Tulip ( USD FT): Un exchange unificado en la cadena (que incluye contratos al contado, préstamos, contratos perpetuos, opciones e ingresos estructurados), una arquitectura híbrida AMM+CLOB basada en el conocimiento de la volatilidad, un mecanismo de préstamos consciente del deslizamiento y ftUSD (un equivalente en dólares neutrales en Delta) como núcleo de incentivos. Los AMM tradicionales permiten a los proveedores de liquidez de BTC vender cuando los precios suben, o comprar cuando los precios bajan (exposición √p, nota de marea profunda: exposición al mercado medida en raíces cuadradas del precio), lo que resulta en pérdidas impermanentes que a menudo exceden las tarifas ganadas al proporcionar liquidez. El mecanismo específico de Yield Basis se detallará más adelante, pero el núcleo es: los usuarios depositan BTC en la plataforma, y el protocolo pide prestada una cantidad equivalente de crvUSD para formar un pool de liquidez 50/50 BTC-crvUSD Curve, que opera con 2 veces el apalancamiento compuesto. Un AMM reapalancado y un pool virtual mantendrían una deuda equivalente a aproximadamente el 50% del valor del pool de liquidez; Los arbitrajistas se benefician manteniendo constante el apalancamiento. Esto permite que el valor del fondo de liquidez cambie linealmente con BTC mientras gana tarifas de transacción. Los proveedores de liquidez tienen ybBTC, un token de recibo de BTC basado en ingresos que capitaliza automáticamente las tarifas de transacción denominadas en BTC. La plataforma también ofrece $YB de tokens de gobernanza, que se pueden bloquear en veYB para votar (por ejemplo, elegir una distribución de recompensas del pool de liquidez). Yield Basis es principalmente para los titulares de BTC que desean liberar BTC productivos y ganar tarifas en protocolos que abordan el problema de la pérdida impermanente. Tulipán volador La experiencia del usuario y la configuración de riesgo de los exchanges descentralizados (DEX) tradicionales suelen ser estáticas. Flying Tulip tiene como objetivo llevar instrumentos centralizados a nivel de intercambio (CEX) a la cadena ajustando la curva AMM para la volatilidad y ajustando la relación préstamo-valor (LTV) de los préstamos en función del rendimiento/deslizamiento real. Su AMM ajusta la curvatura de acuerdo con la volatilidad medida (EWMA), es decir, aplanamiento (cerca de la suma normal) con menos volatilidad para comprimir el deslizamiento y las pérdidas impermanentes; Es más productivo en el caso de grandes fluctuaciones para evitar el agotamiento de la liquidez. Las posiciones del pool de liquidez neutral Delta tokenizadas por ftUSD se generan y utilizan para mecanismos de incentivos y programas de liquidez. Los tokens de la plataforma $FT se pueden utilizar para la recompra de ingresos, incentivos y programas de liquidez. Flying Tulip es una súper aplicación DeFi: un exchange que admite contratos al contado, préstamos, perpetuos y opciones al mismo tiempo. La calidad de la ejecución se basa en señales precisas de volatilidad/impacto y en un sólido control de riesgos en entornos estresantes. Los dos proyectos miran hacia Yield Basis, que quiere convertirse en una plataforma para la liquidez de BTC; Flying Tulip, por otro lado, pretende ser la plataforma para todas las transacciones nativas en la cadena. En la era actual en la que el Intercambio Descentralizado de Contratos Perpetuos (Perp DEX) es la corriente principal, el lanzamiento de Flying Tulip parece oportuno. Francamente, si ofrece la mejor ejecución, Flying Tulip podría incluso dirigir el tráfico futuro de BTC a un grupo similar a YB. Si la base de rendimiento se implementa con éxito, ybBTC podría convertirse en la primitiva “stETH” de Bitcoin: exposición a BTC + proveedores de liquidez (LP) tarifas de transacción sin pérdidas impermanentes. Flying Tulip tiene el potencial de lanzar su pila de integración, dando a los usuarios acceso a herramientas de nivel (CEX) en intercambios centralizados; Pruebe con “una ventanilla única, que cubra todas las DeFi”. Si bien es cautelosamente optimista sobre estos dos proyectos, es importante tener en cuenta que los proyectos de estos fundadores veteranos y los mejores equipos aún no han sido probados, y los fundadores tienen que hacer malabarismos con el desarrollo de otros protocolos como Curve y Sonic. La imagen de arriba es compilada por Deep Tide TechFlow de la siguiente manera: Informes relacionados Entendiendo Pendle y Boros: Convirtiendo las tasas de financiación en derivados de DeFi Guía de inicio de DeFi Xiaobai (2): ¿Cómo ganan constantemente los trabajadores de oficina fuera del círculo stablecoins un 10% APR? ¿Cómo puede RWA ayudar a DeFi a romper los muros dimensionales? Deje que las criptomonedas vayan al bucle exterior (Nuevo inventario de proyectos de DeFi ORG: el fundador de Curve construye un grupo de BTC, Andre Cronje quiere construir un intercambio universal) Este artículo se publicó por primera vez en “Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media” de BlockTempo.