Escrito por: Shenchao TechFlow
Introducción
El mercado está sombrío y desolador, pero todavía hay unos pocos proyectos que están funcionando bien, Aster es uno de ellos.
Según los datos de CoinGecko del 19 de noviembre, $ASTER ha aumentado más del 7.7% en las últimas 24 horas, un 18.4% en 7 días y un 32.1% en 14 días.
Como uno de los proyectos TGE más exitosos de este año, el mercado se ha vuelto más atento a la dirección futura de Aster después de presenciar un impresionante aumento del 2800% en la semana del TGE de Aster.
Después de todo, tras haber visto tantas actuaciones donde el TGE es el clímax, solo se puede considerar que ha superado realmente la prueba del mercado y la comunidad si, después del TGE, todavía hay usuarios, transacciones e ingresos continuos.
Al mismo tiempo, 2025, como el año de crecimiento explosivo para Perp DEX, con la presión de productos competidores como Hyperliquid, Lighter y EdgeX, la batalla de Aster por la supervivencia se volverá más interesante.
Entonces, ¿cuál es la estrategia de competencia central de Aster?
Desde el lanzamiento de Rocket Launch como una puerta de entrada para que los usuarios participen temprano en activos de calidad, hasta el lanzamiento de Layer 1 centrado en la privacidad, y luego empoderando el token $ASTER a través de una serie de diseños como staking/recompra/destrucción/descuentos en tarifas… El 10 de noviembre de 2025, Leonard, fundador de Aster, dio respuestas claras a través de un evento AMA cara a la comunidad:
El mercado no necesita otro DEX Perp repetitivo y aburrido, sino que necesita verdadera libertad de comercio, que integre una serie de demandas como seguridad, confianza, privacidad, eficiencia, costos, liquidez, descubrimiento y captura de oportunidades de rendimiento.
Y Aster, está llevando a cabo una reconstrucción del ecosistema de transacciones en la cadena, logrando un verdadero avance constante en el camino de las finanzas en la cadena.
¿Qué dijo el fundador en una AMA destinada a aclarar el futuro de Aster?
Resume esta AMA de una hora, puedes captar fácilmente los siguientes puntos:
Aster está construyendo una Layer 1 centrada en la privacidad: el equipo está trabajando arduamente con la esperanza de completar las pruebas internas antes de principios de 2026 y estar técnicamente listo para la red de pruebas.
Empoderamiento continuo del token $ASTER : anteriormente, Aster ha lanzado casos de uso específicos como descuentos, airdrops y niveles VIP en torno al $ASTER , y ha empoderado continuamente el valor del token a través de un plan de recompra y quema. En el futuro, con el lanzamiento de Layer 1, el token $ASTER desbloqueará más utilidades en más escenarios como verificación, staking y gobernanza.
Amplia variedad de activos para negociar: además de seguir expandiendo el soporte para criptomonedas, se extiende el soporte a activos como el oro, acciones y materias primas.
Optimización de incentivos de liquidez: atraer y recompensar continuamente a los creadores de mercado, apoyando al mismo tiempo a aquellos creadores de mercado que se centran en proporcionar liquidez en mercados de cola larga, mientras se incentiva a los creadores de mercado de grandes pares profesionales.
Exploración de dirección Degen: Lanzamiento y operación continua de Rocket Launch, otorgando a los usuarios la capacidad de capturar valor temprano.
Construcción de una red de cooperación global: mejorar el mapa del ecosistema de comercio, proporcionando una experiencia más rica.
Cada línea parece independiente, pero cada línea formará una fuerza conjunta, creando un entorno de trading que realmente sea atractivo para todos los participantes del ecosistema de trading, incluidos traders, instituciones, tenedores de monedas y creadores de mercado.
Después de TGE, Aster da un paso más adelante.
El enorme éxito de TGE es como un tsunami de tráfico, trayendo a Aster una oleada de usuarios, volumen de transacciones y discusiones en la comunidad.
Y cuando el TGE haya concluido con éxito, Aster, como plataforma de intercambio, tiene su propio secreto para retener a los usuarios de manera efectiva en el futuro.
En la planificación de Leonard, el fundador de Aster, este es un camino de doble vía que se expande horizontalmente en ingresos y profundiza verticalmente en la experiencia.
Para retener a los usuarios, primero hay que hacer que las transacciones sean cómodas para ellos, lo que implica una serie de optimizaciones en la experiencia. Aster está diseñado específicamente para los traders, con el objetivo de crear un ecosistema de trading que combine la fluidez de un CEX con un entorno confiable de DEX. Para los traders, especialmente los traders profesionales o los usuarios institucionales, Aster cuenta con una serie de ventajas:
Por un lado, bajo una arquitectura descentralizada, Aster puede listar monedas más rápidamente y expandir los activos negociables de manera más flexible: Aster mantiene una apertura sin permisos, además de soportar criptomonedas, Aster también soporta el comercio de acciones de EE. UU., oro y otros activos, y en el futuro se expandirá a más acciones de EE. UU. y categorías de materias primas, proporcionando así ricas opciones de activos negociables en la cadena para diferentes comerciantes.
Por otro lado, Aster continúa promoviendo una gestión de liquidez refinada. El plan de creadores de mercado tiene como objetivo incentivar a los LP a complementar los mercados con poca profundidad. Mientras se optimiza significativamente la profundidad de las monedas principales, Aster se centrará en los activos de cola larga en el futuro, planeando ofrecer a los creadores de mercado de monedas pequeñas una mayor proporción de recompensas por comisiones para mejorar la profundidad y la calidad de las transacciones, permitiendo que los usuarios, independientemente del activo que negocien, disfruten de una experiencia fluida y con bajo deslizamiento.
La función de privacidad es una gran ventaja diferencial de Aster en comparación con otras plataformas de Perp DEX. Muchos usuarios, especialmente los operadores a nivel institucional, no desean que todas sus estrategias y posiciones sean públicas en la cadena. Las Órdenes Ocultas de Aster y el sistema de órdenes ocultas pueden satisfacer bien esta necesidad, ayudando a atraer más fondos institucionales al mercado.
Además, las características como el apalancamiento extremo de 1001 veces y las ventajas en las tarifas generan una diferencia de costos a gran escala para grandes instituciones o traders de alto apalancamiento.
Además de la experiencia de trading, los traders se preocupan más por “obtener beneficios”, lo que se alinea con la idea central de Aster: Trade & Earn
Los ingresos estables son el módulo clave de Aster. Aster tiene como objetivo proporcionar a los usuarios, especialmente a los usuarios institucionales, una mayor eficiencia en el uso de capital a través de este módulo, logrando una tasa de retorno de capital más alta mientras mantiene el riesgo bajo control mediante mecanismos de préstamo combinado, perpetuos y de piscinas de rendimiento. En el futuro, Aster también ampliará más socios de DeFi, trayendo más escenarios de ingresos.
USDF es el núcleo del módulo de ingresos estables de Aster. USDF desempeña tres roles en el sistema de comercio de Aster: como colateral de comercio, activo de liquidez y fuente de ingresos pasivos. Como una stablecoin con rendimiento delta neutral, USDF genera ingresos principalmente al invertir activos subyacentes en protocolos DeFi de bajo riesgo.
Después del TGE, Aster también lanzó una variedad de incentivos para los usuarios. Por un lado, continuó con las actividades de la Fase 3 y la Fase 4; por otro lado, lanzó una competencia de trading llamada Double Harvest con un premio total de 10 millones de dólares, con el objetivo de atraer usuarios mediante recompensas por transacciones reales y fomentar el crecimiento del ecosistema de la plataforma.
Después del TGE, otro movimiento de Aster que no se puede ignorar es el lanzamiento de Rocket Launch, que sirve como el vehículo central para promover el valor de “proporcionar apoyo de liquidez” de Aster. Rocket Launch ofrece una plataforma de lanzamiento que combina profundidad de negociación y valor a largo plazo para proyectos de alto potencial. Los desarrolladores pueden establecer un fondo de premios en la plataforma para llegar a una audiencia más amplia, y los usuarios también tienen una entrada para abrazar el Degen y capturar oportunidades tempranas. Desde su lanzamiento, se han lanzado 5 proyectos, con un total de recompensas que supera los 3 millones de dólares.
Desde el TGE, la lógica de crecimiento de Aster ha demostrado su efectividad a través de datos concretos:
Según datos oficiales de Aster, la cantidad de usuarios de Aster ha superado los 4.6 millones; mientras que según datos de Dune, el volumen de posiciones de Aster en 24 horas es de 2.329 millones de dólares, y el volumen de transacciones semanales supera los 25.6 mil millones de dólares, con una cuota de mercado de Perp DEX superior al 20%.
A pesar de que varios datos han disminuido debido a la caída del mercado, sigue siendo una fuerte prueba de que Aster ha establecido firmemente su posición en la pista de Perp DEX, convirtiéndose en una entidad de nivel TOP en la pista.
Al mantener simultáneamente la doble vía de expandir los ingresos horizontalmente y profundizar la experiencia verticalmente, y con el avance continuo de la estrategia de Layer 1, el ecosistema de transacciones de Aster ha encontrado más espacio para un gran potencial.
Aster Layer 1: una actualización narrativa de Perp DEX a la infraestructura de comercio
En la sesión AMA del fundador de Aster, Leonard, lo más destacado fue Aster Layer 1.
Hacer Layer 1 es construir infraestructura. Aster Layer 1 tiene como objetivo crear una cadena reconstruida específicamente para el comercio.
¿Por qué hacer una nueva cadena? La cuestión central vuelve a la esencia de Aster: lograr un entorno de negociación verdaderamente descentralizado en la cadena, pero que aún ofrezca una experiencia de CEX.
Por un lado, Aster cree que el ecosistema de comercio debe construirse sobre una base descentralizada, ya que la verificabilidad y la capacidad de autogestión que trae la blockchain pueden cimentar una sólida base de confianza para todo el ecosistema.
Por otro lado, en lo que respecta al ecosistema de trading, el núcleo del trading radica en la coincidencia del libro de órdenes. Aster necesita una infraestructura que pueda ofrecer un rendimiento de coincidencia cercano al de la centralización, mientras que la mayoría de las soluciones de cadenas públicas existentes realizan la coincidencia de trading en contratos o sistemas fuera de la cadena, utilizando la cadena de bloques simplemente como un lugar para registrar datos, lo que conlleva muchas limitaciones.
Mientras tanto, desde la perspectiva del rendimiento de emparejamiento, el fundador de Aster, Leonard, considera que en la actualidad no hay ninguna cadena que pueda superar a los motores de emparejamiento y bases de datos centralizadas. Por lo tanto, al buscar una experiencia comparable a la de CEX, Aster Layer 1 debe encontrar una clave de competencia diferenciada, y la privacidad es la respuesta de Aster.
En muchos casos, muchos traders no desean que sus estrategias de trading se expongan completamente de manera transparente en la cadena, ya que esto podría traerles muchos problemas adicionales, lo que hace que la privacidad de las estrategias sea aún más importante. El conocido trader James Wynn en Hyperliquid ilustra muy bien esto al enfrentarse a un ataque dirigido, y el aumento de popularidad de Zcash también valida aún más la demanda del mercado. Ofrecer opciones de privacidad en la cadena no solo es un vacío en el mercado actual, sino que también es clave para que más usuarios y más estrategias puedan operar en la cadena.
Basado en todo lo anterior, Aster Layer 1 ya ha comenzado a tomar forma:
Diseñado específicamente para el comercio: Aster Layer 1 tiene como objetivo incrustar la lógica del libro de órdenes directamente en el núcleo de la blockchain, escribiendo todo el proceso de emparejamiento de operaciones en la capa de consenso y ejecución, incluyendo la realización de pedidos, emparejamiento, cancelación de pedidos, etc., lo que hace que la programación de recursos y la optimización del rendimiento de toda la cadena Aster Layer 1 se centren principalmente en el comercio, ofreciendo una experiencia de comercio comparable a la de CEX.
Refuerzo profundo de los mecanismos de privacidad y seguridad: La privacidad ha sido la ventaja diferenciadora central de Aster, el diseño de Aster Layer 1 continúa con las características de privacidad, protegiendo las estrategias de transacción y la privacidad del usuario.
Verificable y autogestionado: romper el dilema de la caja negra del comercio centralizado, los participantes en la transacción pueden establecer las reglas de la transacción y verificarla.
La mejora de la infraestructura que aporta Aster Layer 1 conectará de manera efectiva los diferentes módulos del ecosistema, generando una serie de reacciones en cadena para el ecosistema de comercio de Aster:
Por un lado, está la optimización de la experiencia de transacción a nivel básico;
Por otro lado, lograr una verdadera “verificable + autogestionada + privacidad” abrirá las puertas a la adopción a nivel institucional y también impulsará la evolución de Aster hacia una “infraestructura de transacciones”. Tanto los proyectos DeFi como las instituciones financieras tradicionales como corredores, intercambios, bancos y empresas de pago podrán construir directamente sobre Aster, replicando el exitoso modelo de Aster que “combina la fluidez de CEX con un entorno confiable de DEX”:
Aster ofrece motor de emparejamiento + liquidez + control de riesgos, los proyectos de colaboración ofrecen marca + producto + operación local.
En el futuro, Aster comenzará en Asia y se expandirá aún más hacia el mercado de habla inglesa, ampliando continuamente su red de socios globales y logrando una rápida expansión del ecosistema de comercio de Aster.
Al mismo tiempo, con el lanzamiento de Layer 1 y la activación de la función de staking, el ciclo de valor del ecosistema de transacciones de Aster se cerrará aún más a través del token $ASTER .
Toda el valor se concentra $ASTER
Como portador del valor central del ecosistema, Aster sigue lanzando casos de uso concretos para $ASTER , empoderando continuamente a los poseedores de tokens, y ya se han implementado:
Gobernanza: los poseedores de tokens pueden votar sobre el desarrollo del protocolo, incluyendo qué fuentes de liquidez integrar, la estructura de tarifas, la gestión de fondos, etc.;
Descuento en tarifas: Al pagar las tarifas de transacción con $ASTER , se puede disfrutar de un descuento;
Nivel VIP: Se establece un sistema de escalones VIP de múltiples niveles basado en el volumen de transacciones y la cantidad de $ASTER poseída, donde los usuarios de niveles más altos pueden desbloquear descuentos más profundos en tarifas, acceso prioritario a la liquidez, límites de apalancamiento más altos y otros beneficios.
Airdrop de tokens: Poseer o hacer staking de $ASTER puede aumentar el multiplicador en Aster Spectra, lo que otorga prioridad en futuros airdrops;
Participación en actividades: por ejemplo, solo se puede participar en el Rocket Launch si se posee una cantidad determinada de $ASTER .
Además, Aster también está negociando colaboraciones con algunos protocolos de préstamo para proporcionar más casos de uso para el token $ASTER .
Al mismo tiempo, Aster también ha lanzado un mecanismo de recompra y quema, para mantener aún más el valor del token:
Anteriormente, Aster anunció que el 70% - 80% de las tarifas de transacción generadas durante el período S3 se utilizarían para recomprar $ASTER, al mismo tiempo que indicó que del total de fondos de recompra de S2 y S3, el 50% se destruiría y el 50% se devolvería a la dirección de airdrop bloqueada, con el fin de reducir la oferta de tokens y aumentar su valor a largo plazo.
Actualmente, todas las operaciones se realizan de manera ordenada y son transparentes y verificables, lo que aumenta la confianza de la comunidad.
Las medidas en serie debilitan enormemente la naturaleza especulativa de $ASTER , transformando aún más a los poseedores en constructores a largo plazo del ecosistema. Al mismo tiempo, bajo un ciclo virtuoso de “más transacciones activas → mayores ingresos para la plataforma → mayores recompras y destrucciones → un mayor empoderamiento para los tenedores de tokens”, se forma un volante de desarrollo sostenible.
Y después del lanzamiento oficial de Layer 1, la vinculación del $ASTER con el valor de todo el ecosistema de transacciones Aster será más estrecha:
Por un lado, se espera que los nodos validados y la función de staking se lancen junto con la red principal Aster Layer 1. Debido al diseño de casi cero Gas de Layer 1, los incentivos para los nodos validados serán impulsados por dos partes de fondos: una parte es la distribución de incentivos ecológicos a nivel de protocolo, y la otra parte es la participación en las tarifas de transacción. Gracias a que Aster ha logrado un flujo de caja positivo continuo, puede respaldar adecuadamente la formación de un mecanismo de incentivos estable y sostenible, y el comportamiento de transacción ecológica también se le otorga un significado especial en el mantenimiento de la seguridad de la red.
Por otro lado, la lógica de recompra puede ser escrita directamente en el contrato inteligente para ejecutarse automáticamente, lo que permite que la cantidad, el precio y la dirección de cada recompra sean verificables públicamente, evitando transacciones previas y la asimetría de información, al mismo tiempo que se mantiene suficiente flexibilidad algorítmica para que se puedan utilizar diferentes parámetros de recompra en diferentes etapas.
Además, con el lanzamiento de Aster Layer 1, se desbloquearán aún más los escenarios de gobernanza de tokens $ASTER , donde los stakers participarán en la votación de gobernanza en cadena y en la toma de decisiones de parámetros ecológicos, permitiendo que los tokens desempeñen un papel de gobernanza más central en el ecosistema.
Conclusión
Desde la creación del producto Perp DEX hasta la reconstrucción de la infraestructura de trading, Aster está llevando a cabo una evolución narrativa del sistema operativo de operaciones de trading en la cadena. Esta transición del nivel de aplicación al nivel de infraestructura significa que Aster se compromete a construir un suelo ecológico que permita el crecimiento de innumerables escenarios de trading sobre él.
Cuando todas las DeFi, corredores, intercambios e instituciones financieras del mundo puedan construir rápidamente su propia plataforma de negociación de derivados sobre la infraestructura de Aster, el token $ASTER , como portador de valor de este vasto ecosistema, su potencial crecerá a medida que se expanda el mapa ecológico.
Además, no se puede dejar de mencionar que detrás de esta evolución narrativa, Aster lleva una clara etiqueta de “sistema Binance”: YZi Labs es el apoyo detrás de Aster. Lo que es aún más notable es que la noche del 2 de noviembre, CZ anunció que compró 2.09 millones de tokens de Aster con su propio dinero, lo que marca un fuerte respaldo de CZ hacia Aster y también indica que los verdaderos influyentes de esta industria están votando por el futuro de Aster con acciones concretas.
Desde el rendimiento del comercio de futuros hasta la implementación de la privacidad en las transacciones, Aster eligió desde su nacimiento un camino de competencia diferenciada en el Perp DEX, y rápidamente capturó participación en el mercado de Perp DEX con su desempeño real. Ahora que se ha iniciado una nueva ronda de competencia en el Perp DEX, ¿volverá Aster a experimentar un “crecimiento explosivo en fases durante la etapa de TGE”?
Con la llegada de Aster Layer 1, que se espera esté disponible a finales de 2025, mantengamos siempre la expectativa sobre el futuro de las transacciones en cadena.
