10x Research: El Bitcoin parece mantenerse en un rango lateral en la superficie, pero el mercado de derivados ya anticipa una gran volatilidad.

ME Noticias, 8 de diciembre (UTC+8): Según un informe de 10x Research, el precio de Bitcoin ha mostrado una volatilidad limitada en la etapa reciente, pero la fijación de precios en el mercado de derivados ya ha comenzado a reflejar posibles cambios significativos en el mercado. El informe señala que han aparecido varias señales estructurales en el mercado recientemente: la volatilidad está siendo comprada en lugar de vendida, el sesgo de las opciones vuelve a orientarse hacia la protección a la baja, la tasa de financiación ha retrocedido, el interés abierto en futuros muestra una divergencia y los ETF registran salidas netas continuas.

El informe considera que, aunque en apariencia el rango es estable, la estructura de posiciones y precios indica que el mercado se está preparando para eventos inesperados. Los alcistas suelen considerar la reconstrucción de la cuenta general del Tesoro de EE. UU., el final del endurecimiento cuantitativo y posibles recortes de tipos como factores positivos para la liquidez, pero si la estructura del mercado carece de soporte unificado, las expectativas macroeconómicas difícilmente pueden impulsar tendencias sostenidas.

10x Research señala que la liquidez por sí sola no es suficiente para formar una tendencia direccional; aún es necesario observar si el nivel de apalancamiento, la estructura de posiciones y los flujos de negociación están sincronizados. Este informe semanal cubre las posiciones de derivados de Bitcoin y Ethereum, tendencias de volatilidad, tasas de financiación, flujos de ETF y stablecoins, actividad de opciones, así como los posibles rangos y catalizadores clave para las próximas 1 a 2 semanas. (Fuente: ME)