¿Qué significa la entrada de Vanguard Group, Bank of America y Charles Schwab en el sector de las criptomonedas?

Fuente: Galaxy; Traducción: Jinse Finance

El pasado martes, Bank of America (BofA) anunció que, a partir de enero de 2026, sus asesores financieros podrán recomendar inversiones en Bitcoin a sus clientes. Para entonces, cuatro ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. estarán disponibles en las plataformas de gestión patrimonial del banco (incluidas Merrill Lynch, Bank of America Private Bank y Merrill Lynch Wealth Management). Al mismo tiempo, el director de inversiones de Bank of America, Chris Hyzy, recomendó asignar entre el 1% y el 4% de la cartera de inversión a Bitcoin, una sugerencia que coincide con la que hizo Morgan Stanley en octubre.

Ese mismo día, Vanguard abrió su plataforma a ETF y fondos mutuos de criptomonedas de terceros. Anteriormente se había informado que la compañía estaba considerando dar este paso. Los nuevos productos lanzados cubren Bitcoin, Ethereum, Ripple y Solana.

Mientras tanto, Charles Schwab ha establecido un calendario para lanzar operaciones al contado de Bitcoin y Ethereum, con el objetivo de hacerlo a mediados de 2026. El director ejecutivo de Charles Schwab, Rick Wurster, reveló este plan en una entrevista con CNBC el 18 de julio.

Opinión de Galaxy:

La adopción institucional de las criptomonedas sigue avanzando.

En el resumen del 17 de octubre, informamos que Morgan Stanley había eliminado las restricciones para que sus asesores financieros utilizaran fondos de criptomonedas, y que Bank of America estaba siguiendo el mismo camino; además, informamos que Vanguard tenía previsto ofrecer fondos de criptomonedas a sus clientes y que Citigroup planeaba lanzar servicios de custodia de criptomonedas en 2026.

Tres de las cuatro principales corredurías de EE. UU. ya han levantado las restricciones a la inversión en criptomonedas: Bank of America lo hizo esta semana, Morgan Stanley en octubre y Wells Fargo Advisors incluyó ETF de Bitcoin al contado en su lista de recomendaciones hace algunos meses. La única que aún no ha levantado las restricciones es UBS Financial Services. Aunque rara vez se oye hablar de UBS en el ámbito de las criptomonedas, la empresa ofrece a determinados clientes vías de inversión en criptomonedas de forma limitada y condicional. Quizás UBS no haya relajado sus restricciones debido a que su matriz tiene sede en Suiza, lo que podría suponer más obstáculos regulatorios, además de que debe considerar su negocio global y la atención a clientes no estadounidenses.

Además de las principales corredurías, Vanguard, el segundo mayor gestor de activos del mundo, también ha comenzado a permitir a sus clientes negociar ETF y fondos mutuos de criptomonedas. Se dice que esta medida comenzó a prepararse a finales de septiembre, lo que contrasta fuertemente con la actitud escéptica que la compañía había mostrado previamente hacia las criptomonedas. Cuando los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. se lanzaron en 2024, Vanguard dijo a Business Insider:

“Aunque continuamos evaluando nuestros servicios de intermediación y la posibilidad de que nuevos productos lleguen al mercado, los ETF de Bitcoin al contado no estarán disponibles para su compra en la plataforma de Vanguard. Tampoco planeamos lanzar un ETF de Bitcoin de Vanguard ni otros productos relacionados con criptomonedas.”

“Creemos que estos productos no se alinean con nuestro enfoque en clases de activos como acciones, bonos y efectivo, que Vanguard considera la base para construir carteras de inversión equilibradas a largo plazo.”

Estos cambios de postura se deben principalmente a la demanda de los clientes. A medida que las criptomonedas obtienen reconocimiento regulatorio y se integran en el sistema financiero tradicional, los inversores quieren contar con oportunidades de inversión relacionadas para no perder posibles ganancias. A medida que más empresas abren canales de negociación, la competencia se intensifica, especialmente ahora que la oferta en el back-end ya no es un obstáculo. La SEC de EE. UU. ha simplificado el proceso de listado de ETF de criptomonedas; la gama de productos disponibles es más amplia, lo que ofrece más opciones a los inversores; además, el crecimiento del volumen de activos gestionados ha mejorado la liquidez.

Vanguard no solo permite negociar ETF de Bitcoin al contado, sino también otros fondos de criptomonedas, y podría apoyar más productos cripto que cumplan las normas regulatorias, mientras que Bank of America (BofA) en enero solo permitirá negociar cuatro ETF de Bitcoin al contado. Cabe destacar que Vanguard no recomienda ninguna asignación concreta a Bitcoin en las carteras de inversión. Su decisión de permitir la negociación de fondos cripto responde más a la idea de dar a los inversores más opciones.

Ya señalamos anteriormente que eliminar estos cuellos de botella en la distribución en los mercados financieros estadounidenses puede liberar unos 30 billones de dólares gestionados por 300.000 asesores financieros. Según se informa, Bank of America da servicio a unos 70 millones de clientes y gestiona activos por más de 2 billones de dólares; Vanguard gestiona 50 millones de cuentas y un volumen de activos de 11 billones de dólares. En conjunto, la oportunidad de mercado asciende a 13 billones de dólares. Incluso si solo se asignara el 1% de estos fondos, se generarían unos 130.000 millones de dólares en entradas de capital, lo que duplicaría con creces el flujo total hacia los ETF de criptomonedas al contado de EE. UU. desde su lanzamiento.

Bitcoin es el primero en salir al mercado, pero Ethereum y otras altcoins probablemente lo seguirán en aquellas plataformas que aún no las han adoptado. Como mencionamos en informes anteriores, estos flujos de capital tienden a ser más estables y menos sensibles a la volatilidad a corto plazo, lo que puede reducir la volatilidad del mercado y atraer más capital institucional.