En la costa atlántica del norte de África, Marruecos está protagonizando un experimento financiero único. Aquí alguna vez existió la prohibición de criptomonedas más estricta del mundo, pero al mismo tiempo, es el país con mayor adopción de criptomonedas en el norte de África.
Mientras las puertas oficiales permanecen cerradas, las puertas informales ya están abiertas. Desde los edificios de Casablanca hasta los mercados de Marrakech, los activos digitales están convirtiéndose en un arma invisible para millones de marroquíes para combatir la inflación y sortear los controles de divisas. En 2025, con la relajación de las leyes regulatorias, es necesario reevaluar este mar azul con un potencial enorme.
(El autor viajó personalmente a Marruecos este mes, recopilando información de primera mano en las calles de Casablanca, Marrakech, Fez, Chefchaouen y otros lugares, conversando aleatoriamente con transeúntes y comerciantes)
Si solo se observan las leyes, Marruecos parece un desierto para las criptomonedas. Ya en 2017, la Oficina de Cambios de Marruecos (Office des Changes) y el Banco Central emitieron un comunicado conjunto que prohibía claramente el uso de criptomonedas para transacciones, y quienes infringieran enfrentaban sanciones por violar las regulaciones de divisas.
Sin embargo, los datos muestran una realidad completamente opuesta.
Según el informe «Índice Global de Adopción de Criptomonedas» publicado por la empresa de análisis blockchain Chainalysis, Marruecos ha mantenido durante los últimos años la posición número uno en el norte de África y en el mundo. Especialmente entre 2022 y 2024, a pesar de estar en un ciclo bajista, su clasificación se mantuvo sólida.
Los datos aún más sorprendentes provienen de la cantidad de tenedores. Según TripleA y varias instituciones fintech locales, la proporción de poseedores de criptomonedas en Marruecos se acerca al 10%-15% de la población total. Esto significa que en un país con aproximadamente 37 millones de habitantes, millones ya están o están en proceso de acceder a activos digitales en alguna forma.
Esto no es solo un juego para los ricos. En Marruecos, la adopción de criptomonedas presenta características muy arraigadas en la base social y en la juventud. Esta gran base de usuarios ha crecido de forma natural, sin la presencia de exchanges formales, sin canales bancarios de entrada y salida, e incluso enfrentando riesgos legales.
¿A qué se debe esta tendencia de “prohibido pero en auge”? Para entender el mercado marroquí, primero hay que comprender sus puntos débiles financieros.
Marruecos mantiene controles estrictos de divisas. El dirham marroquí (MAD) no es una moneda completamente libre de cambio. Para los ciudadanos comunes, transferir grandes sumas al extranjero o recibir pagos comerciales pequeños desde el exterior no solo es un proceso complicado, sino que también está sujeto a límites estrictos.
Esto crea un escenario de necesidad real para las criptomonedas, especialmente las stablecoins (como USDT).
Marruecos cuenta con una gran cantidad de jóvenes que dominan francés e inglés, activos en plataformas globales de trabajo freelance como Upwork, Fiverr, y otros, dedicados a programación, diseño y traducción. Para estos jóvenes, recibir remesas del extranjero a través del sistema bancario tradicional (SWIFT) no solo lleva mucho tiempo (normalmente de 3 a 5 días hábiles), sino que también implica altas comisiones, e incluso puede que los bancos congelen fondos por cuestiones de origen.
Por eso, USDT se ha convertido en la mejor alternativa. En la comunidad tecnológica y en grupos de redes sociales en Marruecos, las transacciones P2P (de persona a persona) son sumamente activas. Los freelancers reciben USDT y luego, a través de plataformas como Binance P2P, los cambian en minutos por dirhams y los transfieren a cuentas bancarias locales, o incluso los cambian en efectivo en persona. Este proceso evita completamente las restricciones del sistema SWIFT, convirtiéndose en una infraestructura clave para la economía gig de Marruecos.
Además de recibir pagos, realizar pagos también es un problema importante. Muchos comerciantes marroquíes que participan en comercio electrónico transfronterizo (como importar pequeños productos desde China) descubren que solicitar límites de divisas en el banco para pagar a sus proveedores puede retrasar sus negocios.
Las criptomonedas ofrecen una posibilidad de “liquidación instantánea”. Aunque esta práctica se encuentra en un área gris legal, en el distrito financiero de Casablanca ya es un secreto a voces que algunos usan criptomonedas para pagar parte de sus compras.
Caso real: “ayuda aérea” en medio del terremoto
Si la regulación de divisas ha sido un motor a largo plazo, el terremoto de 2023 fue una especie de “prueba de resistencia” que mostró la utilidad de las criptomonedas a toda la sociedad.
En septiembre de 2023, la región de Al Haouz en Marruecos sufrió un fuerte terremoto que causó muchas víctimas y daños materiales. En los momentos críticos de rescate, las sucursales bancarias tradicionales cerraron, los cajeros automáticos quedaron sin energía o sin efectivo, y los afectados necesitaban urgentemente fondos para comprar suministros.
En ese momento, Binance, la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas del mundo, anunció una donación a los usuarios en Marruecos.
No fue un truco de marketing ficticio, sino un caso real:
· Binance identificó a los usuarios más afectados en Marrakech-Safi mediante verificación de identidad (KYC) y reconocimiento de direcciones.
· Realizó un airdrop de 100 dólares en BNB (la criptomoneda de Binance) a esas cuentas.
· También distribuyó pequeñas cantidades de tokens a usuarios activos en otras áreas afectadas, aunque no en el epicentro.
· La donación total alcanzó los 3 millones de dólares.
Aunque estos fondos no pudieron reconstruir hogares, en ese momento demostraron una de las ventajas principales de las criptomonedas: sin fronteras, sin intermediarios y con transferencia instantánea. Muchos usuarios rápidamente convirtieron estos tokens en efectivo a través de canales P2P para comprar tiendas de campaña y alimentos de emergencia.
Este evento tuvo un impacto profundo en la sociedad marroquí. Hizo que muchas personas que antes desconfiaban de las “monedas virtuales” se dieran cuenta de que no solo son una herramienta de especulación, sino también una red de transmisión de valor que puede operar en condiciones extremas.
A día de hoy, en 2025, el mercado en Marruecos está experimentando una transformación cualitativa.
Con la propuesta formal de regulación de activos digitales por parte del Banco Central de Marruecos (Bank Al-Maghrib), este país del norte de África está pasando de una “prohibición total” a una “regulación acogedora”.
¿Qué significa esto para las empresas y los inversores que quieren expandirse en el extranjero?
El inicio de un camino regulatorio: Con la aprobación de la ley, las licencias para exchanges y servicios de custodia se convertirán en recursos escasos. Quien logre establecerse primero en la Casablanca Financial City (CFC) podrá captar a estos millones de usuarios ya educados en el mercado.
El auge de los escenarios de pago: Marruecos tiene una tasa de penetración móvil muy alta. Una vez que los requisitos regulatorios sean más flexibles, las aplicaciones de pago móvil basadas en stablecoins y remesas tendrán un crecimiento explosivo, desafiando directamente a las empresas tradicionales de remesas (como Western Union).
El bono de talento: Marruecos cuenta con uno de los mejores reservorios de ingenieros en Norte de África. Los desarrolladores Web3 en esta región tienen costos mucho más bajos que en Europa o EE. UU., pero su capacidad técnica no es inferior.
Marruecos no es el próximo Dubái ni el próximo Singapur. Tiene una huella única del norte de África: una estructura demográfica joven, una fuerte demanda de pagos transfronterizos y una conciencia regulatoria en despertar. Los 6 millones de usuarios de criptomonedas aquí no son producto de publicidad, sino que surgen de necesidades reales. Este mercado basado en problemas reales suele ser más vivo y sostenible que uno solo impulsado por la especulación.
Para los profesionales de Web3, no se limiten solo a Silicon Valley y Hong Kong. Entre los desiertos y mares del norte de África, Marruecos, esa pieza subestimada, quizás sea la pieza que falta en el mapa global.
