Las stablecoins con rendimiento generaron más de $250M en 2025 – Marcando el comienzo de una nueva era de ingresos pasivos

El año 2025 marcó un punto de inflexión para las stablecoins que generan rendimiento, que evolucionaron silenciosamente hasta convertirse en una de las tendencias más prominentes en las finanzas descentralizadas. Según estimaciones, los vaults que contienen estos activos generaron más de $250 millones en ingresos pasivos durante el último año. Los inversores que anteriormente especulaban con altcoins volátiles se desplazaron en masa hacia oportunidades de ingreso más estables y seguras.

Los Vaults de Rendimiento Se Convirtieron en un Refugio Seguro a medida que las Altcoins Perdieron Atractivo A medida que los traders de criptomonedas salieron en gran medida de los mercados de altcoins, la demanda de stablecoins que generan rendimiento se disparó. En medio de un mercado en maduración y una regulación creciente, surgieron nuevos vaults DeFi, que ofrecen retornos pasivos con diferentes niveles de riesgo. Junto a estos productos, nació un nuevo nicho de curadores de rendimiento: expertos que ayudan a los usuarios a gestionar el riesgo en diferentes protocolos.

Caminos hacia Ingresos Pasivos: Préstamos, Pools de Liquidez y Fondos Tokenizados Las stablecoins que generan rendimiento ofrecen múltiples vías para obtener rentabilidad: 🔹 Pools de Liquidez

🔹 Plataformas de Préstamos

🔹 Vaults Personalizados según perfiles de riesgo Estas estrategias ahora abarcan más de 110 redes blockchain, integrándose con más de 495 aplicaciones DeFi y englobando miles de activos tokenizados individuales. El mercado de stablecoins con rendimiento se ha diversificado enormemente.

Principales Ecosistemas: Sky, Ethena, Maple Finance y BUIDL Liderando el grupo están protocolos establecidos como Sky, Ethena, Maple Finance y el fondo tokenizado BUIDL. Al mismo tiempo, muchos proyectos más pequeños que ofrecen mayores rendimientos —aunque con mayor riesgo— han entrado en escena. De un total de $314 mil millones en stablecoins, los tokens orientados a rendimiento representan alrededor de $13 mil millones. Activos destacados como sUSDS y USDE de Ethena han resistido ciclos alcistas y bajistas, demostrando la robustez de sus ecosistemas.

Los Cinco Tokens Principales Dominan, pero los Jugadores Menores Ofrecen Recompensas y Riesgos Mayores (y) La competencia es especialmente feroz en la cima: cinco stablecoins que generan rendimiento dominan la capitalización total del mercado. Los tokens más pequeños atraen a los inversores con mayores retornos, pero también conllevan mayor riesgo, y a partir de 2025, no se ha establecido un estándar de seguridad unificado para los protocolos DeFi. Aún así, la mayoría de las stablecoins que generan rendimiento han sobrevivido, con solo unos pocos perdiendo su paridad con el dólar. Por ejemplo, USDE de Ethena se desplomó brevemente a $0.65 durante una cascada de liquidaciones el 11 de octubre, y USDX de Stables Labs fue señalado por préstamos impagados.

Retornos entre 0.1% y 4%, dependiendo del nivel de riesgo La mayoría de las stablecoins algorítmicas o respaldadas por activos ofrecen rendimientos entre 0.1% y 4% anualmente. Los retornos dependen no solo del protocolo, sino también del vault específico y su estrategia de riesgo. Incluso activos conservadores como USDC pueden ofrecer mayores retornos si se asignan de manera efectiva. El desarrollo continuo del ecosistema DeFi y la madurez creciente del mercado en 2025 han demostrado que el pánico de 2022 ya quedó atrás. Las stablecoins que generan rendimiento ahora reaccionan de manera más dinámica a las condiciones del mercado, ajustando la oferta y los pagos en consecuencia.

Las Stablecoins Preparadas para Tener Mayor Influencia en 2026 La oferta de stablecoins en 2025 osciló entre $306 mil millones y $314 mil millones, dependiendo de la fuente de datos. La rotación fue particularmente alta para USDT y USDC basados en Ethereum. En 2026, el fondo de capital riesgo a16z espera que las stablecoins se conviertan en una parte central de la infraestructura bancaria, ya que la misma internet comienza a adoptar funciones bancarias. Las versiones actuales de USDT y USDC no comparten los rendimientos de los activos subyacentes con los usuarios, pero los bonos tokenizados y las stablecoins de próxima generación podrían proporcionar ingresos pasivos de bajo riesgo tanto a minoristas como a instituciones.

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