¡Revelación clave del mercado en 2026! Bitcoin vinculado al PMI, es necesario mantener el nivel base de 50 para evitar retrocesos

En 2025, Bitcoin cerró por primera vez tras la reducción a la mitad, rompiendo la regla tradicional del ciclo de cuatro años. La razón principal es que el indicador PMI estadounidense sigue estancado en el rango neutro 46-50. Si se deduce según la ley del declive cíclico, podría enfrentarse a un retroceso del 60% al 65% en 2026, con un precio objetivo de 42.000 a 48.000 dólares. El factor decisivo es si el PMI puede superar los 51 en la segunda mitad del año.

La importancia histórica del primer cierre anual de Bitcoin tras la reducción a la mitad

2025 será la primera vez en la historia de Bitcoin que el año siguiente al salto a la mitad termine en declive. Si solo lo ves desde la perspectiva de la condescendencia, esta es realmente una existencia enredada. Los ciclos históricos anteriores muestran que Bitcoin tiende a rendir mejor en el año posterior al salto a la mitad: de 2015 a 2017, subió alrededor de un 12.000%, seguido por la mayor caída del 85% en el mercado bajista en 2018; Se produjo de un aumento de aproximadamente un 2.100% entre 2019 y 2021, seguido de la mayor caída del 77% en el mercado bajista en 2022.

Si deducimos según la ley de los ciclos decrecientes, Bitcoin subirá alrededor de un 720% entre 2023 y 2025, y luego podría surgir un nuevo mercado bajista en 2026, con la mayor caída probablemente entre el 60% y el 65%, correspondiente a un precio de entre 42.000 y 48.000 dólares. Desde octubre del año pasado hasta la actualidad, Bitcoin ha experimentado un retroceso de alrededor del 36%, lo que parece haber profundizado el reconocimiento de algunas personas sobre el patrón de ciclo de 4 años.

¿Pero realmente se repetirá la historia a la perfección? La peculiaridad de 2025 es que no anula completamente el ciclo ni rompe algunos patrones tradicionales. Muchos indicadores on-chain previamente populares parecen haber expirado temporalmente o no tienen una guía clara en este ciclo. Bitcoin está en la caótica encrucijada de “ley y rompe”, lo que hace peligroso simplemente aplicar la experiencia histórica.

Los indicadores gemelos PMI vs. LEI filtran la respuesta definitiva

(Fuente: Macro Micro)

El factor fundamental que determina las tendencias del mercado no es la ley del tiempo, sino la naturaleza humana. El mercado está formado por “personas”, y la gente tendrá codicia, pánico y anticipación, todo lo cual corresponderá a la acción del precio y anticipará la reacción del mercado. Los precios de Bitcoin no pueden cambiar una vez que todos estén preparados, y sus precios siempre se valorarán por adelantado, lo cual es un proceso contrario a la naturaleza humana.

¿Qué determina el comportamiento de las personas? La expansión del crédito suele conducir a un mayor apetito por el riesgo, lo que a su vez favorece el aumento de los precios de varios activos, y viceversa, formando la ley de oscilación del ciclo económico (ciclo económico). Dado que Bitcoin tiene atributos especulativos/de inversión, ya no es un mercado cultural de nicho independiente para geeks, sino que está sujeto a los cambios en las leyes del ciclo económico. Cuando el crédito se expande y aumenta el apetito por el riesgo, los fondos fluyen hacia clases de activos con alta volatilidad pero altos rendimientos. Cuando la economía se contrae y la liquidez se estrecha, Bitcoin se enfrenta a una mayor volatilidad de precios debido a la incertidumbre regulatoria y a una mayor volatilidad.

El PMI (Índice de Gerentes de Compras de Manufactura) refleja principalmente la salud general de la industria manufacturera estadounidense y se considera un indicador adelantado del crecimiento económico y la inflación. Normalmente, una temperatura superior a 50 indica expansión manufacturera, mientras que una lectura por debajo de 50 indica contracción. El LEI (Indicador Económico Adelantado) se utiliza principalmente para predecir la dirección de la economía estadounidense en los próximos 3 a 6 meses. Comparar estos dos indicadores con la tendencia de Bitcoin revela una correlación muy positiva.

La correspondencia en tres etapas entre PMI y Bitcoin

Fase de expansión (2023-2024 T1):P MI está en estado de recuperación, el apetito por el riesgo de capital se está recuperando gradualmente y el precio de Bitcoin sube lentamente y entra en la primera etapa ascendente de este ciclo. Esta es una etapa típica de expansión.

Fase de contracción (desde marzo de 2024):P MI comenzó a retroceder de nuevo, lo que indica una economía debilitada y una disminución del apetito por el riesgo de capital, seguida de un claro proceso de consolidación en el precio de Bitcoin. Esta es una fase típica de contracción.

Etapa de reexpansión (segunda mitad de 2024 hasta principios de 2025):P MI ha vuelto a entrar en un nuevo estado de expansión, las expectativas del mercado sobre las perspectivas de desarrollo económico han mejorado, el apetito por el riesgo ha aumentado de nuevo y Bitcoin ha dado paso a un nuevo y significativo auge, entrando en la segunda etapa de expansión.

La historia toma un giro interesante respecto a 2025. Las expectativas del mercado sobre las perspectivas económicas se han vuelto caóticas, con el PMI 2025 manteniéndose en un rango neutral desde el segundo hasta el cuarto trimestre (sin una tendencia evidente de expansión o contracción). Si resumimos 2025 en una frase: el PMI es un año sin una dirección clara, y el BTC es un año sin una tendencia clara.

Dos deducciones de guion en 2026

Basándose en indicadores PMI y variables económicas globales, Bitcoin podría presentar dos escenarios completamente diferentes en 2026. Bajo el guion pesimista, persiste la incertidumbre sobre el impacto continuado de los aranceles y las fricciones en las regiones locales de todo el mundo, y los PMI podrían seguir fluctuando moderadamente o cayendo ligeramente (manteniéndose entre 49 y 50) en la primera mitad de este año. Si el PMI se mantiene por debajo de 50, Bitcoin podría continuar su tendencia de corrección, probando la zona de soporte profunda de 42.000 a 48.000 dólares, lo que validaría la validez del patrón tradicional de ciclo de 4 años.

Bajo el guion optimista, en la segunda mitad de este año, con cambios en la política monetaria de la Reserva Federal y la mejora gradual de la situación global, es probable que el PMI se estabilice o recupere ligeramente (repuntando hasta alrededor de 51-52). Si el PMI vuelve a superar los 50 y se acelera al alza, confirmará el inicio de un nuevo ciclo de expansión, y Bitcoin podría recuperar su tendencia alcista en el tercer trimestre, desafiando el objetivo de 15 dólares o incluso más, lo que significará que el ciclo de 4 años ha sido completamente reescrito por la nueva estructura del mercado.

La ventana clave de observación se centra en el segundo cuarto. Los datos del PMI de abril a junio determinarán la dirección de todo el año, y si el PMI sigue por debajo de 50 durante este periodo, la probabilidad de escenarios pesimistas aumentará significativamente; Si logra superar el 51 y mantenerse firme, el guion optimista dominará la narrativa. Para los inversores, la tarea principal en esta etapa no es predecir resultados, sino gestionar posiciones: si creen que el ciclo sigue siendo válido, necesitan retener suficiente flujo de caja para invertir en lotes; Si se considera que el patrón ha sido roto, la posición existente debe ser capaz de hacer frente a una mayor volatilidad u oportunidades.