NYSE planea comercio de acciones tokenizadas 24/7 con liquidación instantánea y financiación en stablecoin

Aspectos clave:

• La Bolsa de Nueva York está construyendo una plataforma basada en blockchain para acciones tokenizadas de EE. UU. y ETFs con negociación 24/7.
• El sistema soportará liquidaciones instantáneas en cadena, acciones fraccionadas y órdenes financiadas con stablecoins.
• NYSE espera combinar su motor de emparejamiento central Pillar con infraestructura blockchain multi-cadena con aprobación regulatoria.

La NYSE ha dado un paso sólido en las finanzas en cadena. El anuncio deja claro que está trabajando en una plataforma regulada para negociar y liquidar valores tokenizados, e indica un cambio estructural en los mercados de capital nativos de blockchain.

El movimiento sitúa a una de las bolsas de valores más influyentes del mundo directamente en la carrera de la tokenización, en un momento en que la infraestructura cripto se intersecta cada vez más con las vías financieras tradicionales.

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Tabla de Contenidos

• NYSE impulsa valores tokenizados hacia mercados 24/7
• Acciones en cadena con plenos derechos de accionista
  • Cómo NYSE está estructurando el mercado tokenizado
• Stablecoins y capital tokenizado entran en infraestructura de compensación

NYSE impulsa valores tokenizados hacia mercados 24/7

La NYSE afirmó que la nueva plataforma permitirá la negociación continua de acciones y fondos cotizados en bolsa (ETFs) listados en EE. UU. A diferencia de las bolsas tradicionales limitadas por horarios de mercado, el lugar tokenizado está diseñado para operar las 24 horas del día.

En la plataforma, las órdenes pueden escalarse en cantidades en dólares en lugar de acciones completas para ofrecer exposición fraccionada a acciones caras. Es una estructura que ya tiene características familiares para los traders nativos de cripto, pero presentadas en un entorno regulado de acciones.

Se liquidará en cadena, y casi de inmediato, lo cual es una mejor alternativa al ciclo de liquidación T+1 habitual en los mercados bursátiles de EE. UU. NYSE también planea soportar financiamiento basado en stablecoins, reduciendo la dependencia de transferencias bancarias y horarios de corte tradicionales.

La arquitectura de la plataforma combina el motor de emparejamiento Pillar actual de NYSE con sistemas de post-negociación basados en blockchain. Según la bolsa, este diseño le permite preservar la integridad del mercado mientras moderniza los procesos de liquidación y custodia.

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Acciones en cadena con plenos derechos de accionista

Sujeto a aprobación regulatoria, el nuevo lugar soportará dos tipos de activos digitales. El primero incluye acciones tokenizadas que permanecen totalmente fungibles con los valores emitidos tradicionalmente. El segundo está compuesto por valores que se emiten como tokens digitales desde el principio.

Los titulares de tokens no perderán los privilegios económicos y de gobernanza como los accionistas tradicionales. Esto incluirá dividendos y participación en las votaciones de los accionistas. NYSE dejó claro que la tokenización no afecta la protección del inversor ni el deber de la empresa.

El lugar será accesible según los principios preexistentes de las estructuras de mercado. Solo será distribuido a los corredores-dealers calificados y se aplicarán reglas de acceso no discriminatorias entre los participantes. Se espera que este marco garantice que la plataforma cumpla con las regulaciones de valores de EE. UU. y permita la liquidación vía blockchain.

Cómo NYSE está estructurando el mercado tokenizado

• Acciones fungibles tokenizadas vinculadas a valores existentes
• Valores digitales nativos emitidos directamente en cadena
• Derechos de dividendos y gobernanza preservados
• Soporte multi-cadena para liquidación y custodia

La bolsa también informó que el sistema soportará varias blockchains. Esto permite flexibilidad en la liquidación y custodia sin depender de una sola red.

Stablecoins y capital tokenizado entran en infraestructura de compensación

La empresa matriz de NYSE, llamada Intercontinental Exchange, tiene una estrategia digital más integral que incorpora la plataforma de negociación tokenizada. Intercontinental Exchange también está preparando sus servicios de compensación para negociación 24/7 y colateral tokenizado.

ICE afirmó que se ha asociado con bancos importantes como BNY y Citi para probar el concepto de depósitos tokenizados en sus cámaras de compensación. Los depósitos tokenizados ayudan a los miembros de compensación a transferir fondos más allá de las horas bancarias.

Estas medidas abordan una fuente de fricción de larga data en los mercados globales. Tanto las llamadas de margen como la financiación transfronteriza y las transferencias de colateral suelen sufrir retrasos debido a los horarios bancarios. Todo esto se mantiene en tiempo real mediante capital tokenizado.

En relación con el mercado cripto, ya se ha desarrollado. Las Stablecoins de liquidación instantánea se han utilizado durante un tiempo considerable para liquidar transacciones relacionadas con el comercio de activos virtuales, pero recientemente han cambiado en su aceptación para tipos institucionalizados de compensación.