El precio de las acciones de CRCL supera los 90 dólares, los resultados financieros de Circle superan las expectativas y desacoplan el mercado de criptomonedas

Las acciones de Circle (CRCL) superaron brevemente los 90 dólares el jueves, marcando su nivel más alto desde mediados de noviembre, extendiendo una ganancia de aproximadamente un 30% tras el informe de resultados del miércoles y estabilizándose ahora alrededor de 87 dólares. Bernstein reiteró la calificación de "superar" y fijó un precio objetivo de 190 dólares, afirmando que el rendimiento de este trimestre está "claramente desvinculado de las criptomonedas"; Mizuho Bank elevó su objetivo de precio de 77 a 90 dólares.

Bernstein: El informe de resultados superó las expectativas y diversificó la estructura de ingresos

Bernstein señaló en un informe del jueves que los puntos destacados del informe de resultados de Circle son dos nuevos motores de crecimiento: uno es la recompensa por ingresos por blockchain que Circle recibe como supervalidador en la red de Canton; En segundo lugar, la cuota de USDC en manos directas en la plataforma de Circle ha aumentado significativamente, representando el 17% del suministro total de USDC en el cuarto trimestre, frente al 14% del tercer trimestre.

Estos ingresos incrementales tienen márgenes de beneficio más altos que los ingresos de reserva y representan una diversificación sustancial de la estructura de ingresos de Circle. El análisis de Bernstein también destaca la estabilidad de los márgenes y las trayectorias de expansión del producto para Arc, Circle Payments Network y la nueva función Agentic Payments.

Datos clave de beneficios y calificaciones institucionales del Circle

Precio de la acción de CRCL: Superó brevemente los 90 dólares el jueves, unos 87 dólares al momento de esta edición, un aumento de aproximadamente un 30% en la semana

Precio objetivo de Bernstein: 190 $, calificado como "supera la carrera"

Precio objetivo de Mizuho Bank: Mejorado de 77 a 90 dólares, manteniendo una calificación "neutral"

Ratio de autocontrol de la plataforma USDC:El cuarto trimestre representa el 17% de la oferta total, el tercer trimestre el 14%

Previsión de crecimiento de la circulación del USDC: Tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 40%

Otras proyecciones de ingresos: Crecimiento de 1.100 millones de dólares en 2025 a 1.700 millones en 2026

Mizuho: Polymarket impulsa la escala de USDC, y los agentes de IA son opciones a largo plazo

Los analistas de Mizuho Bank, Dan Dolev y Alexander Jenkins, señalaron en el informe que la mejora en el sentimiento del mercado se debe en parte al aumento de la actividad en los mercados de predicción. Definen a Polymarket como "un caso de uso visible y a gran escala para USDC" que puede generar flujos de transacciones de alta velocidad que respalden los ingresos por trading y el equilibrio de reservas de Circle, y la dirección también reconoce que los mercados de predicción son un motor importante del crecimiento de USDC en un futuro próximo.

El informe también considera que los "agentes inteligentes de IA" son una opción de compra a largo plazo según la demanda de USDC, argumentando que los agentes de software autónomos podrían requerir eventualmente moneda nativa de internet como medio de liquidación, aunque el volumen de operaciones aún se encuentra en la fase experimental a pequeña escala.

Sin embargo, Mizuho también advirtió que el próximo ciclo de recortes de tipos de interés podría seguir generando presión a la baja, ya que los ingresos de reservas siguen siendo la principal fuente de ingresos de Circle. Esta dependencia estructural es central en el desacuerdo de Bernstein con las calificaciones de Mizuho y sirve como un contexto clave para entender la elasticidad de valoración del precio de las acciones de CRCL.

Preguntas frecuentes

¿Por qué las acciones de Circle CRCL se dispararon tras el informe de resultados?

El informe de resultados del cuarto trimestre de Circle superó las expectativas del mercado en términos de ingresos y EBITDA ajustado, y la estructura de ingresos comenzó a diversificarse. Canton Network Validator Rewards y la cuota de USDC autogestionada de la plataforma aumentaron (el cuarto trimestre alcanzó el 17%), convirtiéndose en una fuente de ingresos incremental con márgenes de beneficio más altos, lo que impulsó al mercado a reevaluar CRCL.

¿Cómo está afectando Polymarket a las perspectivas del precio de las acciones de CRCL de Circle?

Mizuho Bank señaló que la creciente actividad de la plataforma de mercado de predicción Polymarket es un catalizador importante para el reciente crecimiento de la circulación de USDC. Como escenario visible y a gran escala de uso de USDC, Polymarket genera flujos de transacciones de alta frecuencia, apoyando directamente los ingresos y el saldo de reservas de Circle, aumentando así las expectativas de valoración de mercado para el precio de las acciones de CRCL.

¿Cómo afectó la reducción de tipos a la participación de Circle CRCL?

Mizuho Bank advirtió que, dado que los ingresos de reservas siguen siendo la principal fuente de ingresos de Circle, el ciclo descendente de los tipos de interés comprimirá directamente los ingresos por intereses calculados en reservas en dólares estadounidenses, lo que podría ejercer presión a la baja sobre el precio de las acciones de CRCL. Esta es la razón principal de la notable divergencia entre las calificaciones de Bernstein (objetivo de 190 dólares) y Mizuho (mantener neutralidad, objetivo de 90 dólares).