Gate Research Institute: La perpetuidad de los activos TradFi, las ventajas de la superposición sistemática de los contratos macro perpetuos de Gate

Resumen

• La incorporación de activos macro en el marco de negociación de derivados cripto está comenzando a responder a demandas reales. Los traders nativos de Crypto necesitan herramientas de exposición macro en moneda estable, combinables y ejecutables en ventanas de tiempo más amplias.
• Gate continúa impulsando una estrategia dual: por un lado, con Gate TradFi (MT5 + CFD) para ofrecer un sistema de trading profesional más cercano a las reglas tradicionales; por otro, con contratos perpetuos macro en USDT para gestionar coberturas y ajustes en cuentas de contratos, formando una infraestructura básica dentro de la cuenta.
• Hasta mediados de febrero, los contratos perpetuos macro de Gate cubren cinco categorías principales: acciones, metales, índices, divisas y commodities, con un volumen total de más de 33 mil millones de dólares.

1. Introducción

De cara a 2026, la incorporación de activos macro en el marco de derivados cripto se vuelve una necesidad real: por un lado, los traders nativos de Crypto requieren herramientas de exposición macro en moneda estable, combinables y ejecutables 24/7, para cubrir riesgos y ajustar posiciones rápidamente en eventos de riesgo de fin de semana, noticias imprevistas y volatilidad intermercados; por otro, los market makers y plataformas necesitan mecanismos de precios, gestión de riesgos y parámetros más controlables para que los activos macro operen de manera estable y escalable bajo contratos perpetuos.

Gate no solo ofrece activos de trading tradicionales en macro, sino que también divide el trading macro en dos caminos complementarios, consolidándolos como infraestructura dentro de la cuenta:

• Gate TradFi (MT5 + CFD): sistema de derivados tradicionales, enfocado en reglas, estructura de costos y experiencia de trading tradicionales. Hasta mediados de febrero, el volumen total de Gate TradFi superó los 33 mil millones de dólares.
• Contratos perpetuos macro (liquidación en USDT): camino nativo cripto en marco de contratos perpetuos, que permite gestionar activos macro como acciones, metales, índices, divisas y commodities en cuentas de contratos, con expansión intensiva de la matriz de activos en enero y febrero de 2026.

Estos caminos no son excluyentes: TradFi ofrece una entrada más cercana a las reglas tradicionales del mercado, mientras que los contratos perpetuos macro proporcionan un conjunto de herramientas de riesgo macro que se ajustan a las prácticas de gestión de posiciones en cripto, con ejecución en ventanas de tiempo más amplias, cubriendo dos grupos clave y dos flujos de trabajo de trading.

2. Importancia de los contratos perpetuos macro

Para los traders cripto, el núcleo de la gestión de riesgos macro no es la obtención de información, sino la capacidad de cubrir y ajustar posiciones en momentos clave, y de ejecutar con bajo fricción dentro del mismo marco de cuenta.

Liberar la ventana de trading macro de las restricciones temporales es la razón principal por la que los contratos perpetuos macro están tomando protagonismo. TradFi (incluyendo MT5 + CFD) suele tener horarios fijos y reglas de cierre de mercado, normales para los traders tradicionales, pero para los traders cripto, los precios de eventos macro a menudo reaccionan fuera de estos horarios, como en fines de semana, shocks geopolíticos, declaraciones clave o cambios rápidos en el sentimiento del mercado. En estos momentos, los mercados cripto suelen reaccionar primero, mientras que los tradicionales aún están cerrados, dificultando la cobertura con derivados tradicionales.

Por ello, “perpetualizar” activos macro como índices, divisas, commodities y metales implica hacer tres cosas simultáneamente:

• Convertir activos macro en herramientas de riesgo disponibles en cualquier momento: los traders pueden abrir exposiciones, reducir la exposición neta, cubrir retrocesos sin estar limitados por horarios tradicionales. Es importante señalar que, cuando los mercados de referencia están cerrados, la liquidez y los mecanismos de precios pueden diferir, por lo que las estrategias deben incluir gestión prudente de stop-loss, apalancamiento y tamaño de posición.
• Integrar coberturas macro en la gestión de posiciones del ecosistema cripto: muchos usuarios de contratos en cripto ya gestionan garantías, apalancamiento, riesgos y fondos estratégicos en una misma cuenta. Los contratos perpetuos macro son más fáciles de integrar en el mismo marco de garantías y gestión de riesgos, reduciendo fricciones y haciendo que las coberturas y ajustes sean una extensión natural del sistema de contratos.
• Convertir activos macro de una visión ocasional a una categoría de trading sostenible: cuando los activos macro se valoran en moneda estable y entran en el marco de contratos perpetuos, es más fácil hacer coberturas combinadas (por ejemplo, con exposición a BTC/ETH), ajustes inmediatos en eventos, y reutilizar parámetros de gestión de riesgos y límites de ganancias/pérdidas, haciendo que el trading macro deje de ser una operación de emergencia y pase a ser un módulo de estrategia regular.

Con restricciones claras en demanda y mecanismos, la escala real de los contratos perpetuos macro dependerá de la cobertura del portafolio de productos y del diseño de mecanismos.

3. Productos y mecanismos

3.1 Matriz de productos

La utilidad real de los contratos perpetuos macro depende de tener una oferta completa y estructurada: no solo oro y plata, sino también índices, pares de divisas principales y metales industriales que representen ciclos macro y preferencias de riesgo.

Hasta el 11 de febrero, Gate ha lanzado más de 70 contratos perpetuos en USDT en varias categorías, cubriendo cinco grandes grupos de activos:

(1) Acciones: más de 45 contratos perpetuos de acciones populares

(2) Metales: más de 10 contratos de metales, incluyendo oro, plata, aluminio, cobre, níquel, plomo

(3) Índices: más de 10 contratos de índices importantes, incluyendo Dow Jones, Nasdaq, S&P 500, además de índices que complementan la percepción de riesgo como US2000 (pequeñas capitalizaciones), TW88 (Taiwán), AUS200 (Australia), y VIX (medidor de miedo y riesgo)

(4) Divisas: 3 pares principales, como EURUSD, GBPUSD

(5) Commodities: 2 contratos de petróleo, WTI y Brent

3.2 Puntos clave en mecanismos

La principal diferencia entre activos macro y cripto es que los mercados externos tienen horarios fijos. La gestión de la continuidad de precios y la negociación en estos horarios en contratos perpetuos es clave. Gate ha implementado una solución: para activos indexados, en horarios en que los mercados externos no operan, se mantiene una “cotización en espera” (Price-Hold), usando la última cotización válida.

Esto permite a los traders gestionar riesgos durante los cierres, pero deben anticipar cambios en liquidez y saltos de precio, ajustando con mayor cautela stop-loss, apalancamiento y tamaño de posición, y monitoreando de cerca el estado del mercado externo. Además, el funcionamiento 24/7 no es simplemente replicar cotizaciones continuas, sino priorizar la usabilidad de la herramienta. Cuando hay riesgo, los traders deben tener al menos un mecanismo para cubrir o ajustar posiciones dentro del marco del contrato, pero en horarios de cierre, la continuidad de precios y la profundidad pueden diferir, por lo que se recomienda reducir apalancamiento, tamaño de posición o aplicar controles más estrictos.

Aparte del mecanismo de precios, la organización de las posiciones también afecta la ejecución en coberturas, ajustes y gestión de riesgos. Gate soporta un modo de separación de posiciones (subcuentas): en este modo, un mismo mercado puede tener posiciones largas y cortas simultáneamente, en modo full o incremental (cross o isolated). En modo incremental, las posiciones largas y cortas pueden tener diferentes apalancamientos, permitiendo una gestión más fina del riesgo y la estrategia. Específicamente:

1. Hasta 4 posiciones simultáneas en un mismo mercado: largo full, corto full, largo incremental, corto incremental.

2. Se puede combinar modo full y modo incremental en un mismo mercado. En modo incremental, las posiciones largas y cortas pueden tener diferentes apalancamientos, y estos son independientes entre sí.

Este mecanismo hace que los contratos perpetuos macro sean más aptos para integrarse en sistemas de gestión de portafolios y estrategias, permitiendo organizar posiciones direccionales y de cobertura en un mismo activo, y gestionar el riesgo de eventos, liquidez y saltos de precio de forma más controlada.

3.3 Estructura de costos

Los usuarios de contratos están muy atentos a las tarifas. Gate ofrece una fórmula estándar familiar y apta para estrategias:

• Comisión: = valor de la posición × (tarifa maker/taker)

• Definiciones: Maker aporta liquidez, Taker consume liquidez; las tarifas maker no se pueden compensar con puntos, las de Taker sí.

Gate usa tarifas escalonadas según nivel VIP: en VIP0, la tarifa base es 0.020% para maker y 0.050% para taker, con opción de usar puntos o subir nivel VIP para reducir costos. La tarifa taker puede ser compensada con puntos, con un costo fijo de 0.075%, y en condiciones de descuento, la tarifa total puede llegar a 0.0225% (según la visualización en la página).

3.4 Ventajas clave

En la industria, muchos plataformas tienden a dos extremos: o solo listan pocos activos para exhibición, o listan muchos pero sin un marco de trading, costos y gestión de riesgos adecuados para el trading real. Para que los contratos perpetuos macro funcionen, al menos se necesitan tres cosas: estructura de categorías, marco de trading y mecanismos de costos y riesgos. Gate, en sus productos macro perpetuos, trabaja en fortalecer estos tres aspectos simultáneamente.

• Estructura completa: cubre los principales activos macro, permitiendo rotaciones y coberturas sistemáticas, no solo un solo activo como oro.

• Marco familiar: liquidación en USDT + contratos perpetuos, alineados con las prácticas de los traders de cripto, con garantías, órdenes y gestión de posiciones unificadas.

• Costos controlados y explicables: mantiene el sistema de tarifas de Gate, facilitando la escalabilidad de estrategias.

4. Usos típicos de las estrategias macro perpetuas

Con los contratos perpetuos de Gate, se pueden implementar varias estrategias que se ajustan a las prácticas de los usuarios (sin constituir asesoramiento de inversión):

4.1 Cobertura de retroceso en portafolio: gestión del riesgo mediante índices o volatilidad

• En fases de riesgo elevado: posiciones cortas en índices + posiciones largas en volatilidad (VIX/BVIX/EVIX) para expresar cobertura sistémica
• Cuando la volatilidad cripto aumenta sin dirección clara: contratos de volatilidad sirven como “seguros”, pero hay que gestionar apalancamiento y liquidez cuidadosamente

4.2 Eventos imprevistos en fin de semana

En eventos de riesgo imprevisto durante el fin de semana, cuando no se puede operar con futuros tradicionales, los contratos perpetuos macro de Gate ofrecen una vía de cobertura de emergencia en el marco del contrato, respetando Price-Hold y riesgos de liquidez, siendo una herramienta de gestión de riesgos más que una ventana de ejecución de alta frecuencia.

4.3 Rotación entre regiones

Incluir “mercados regionales” como factor en la estrategia, extendiendo índices a Australia, Taiwán, Hong Kong (AUS200, TW88, HSCHKD), transformando la exposición en una rotación regional, cambio de riesgo y correlación con cripto.

5. Conclusión: sistema dual en paralelo

En la industria, hay intentos de negociar activos macro, pero la mayoría de plataformas siguen un ritmo tradicional (24/5 + cierres) o lanzan derivados dispersos. La ventaja exclusiva de Gate es la integración sistemática: construir una infraestructura en la cuenta que cubre tanto el sistema tradicional (MT5 + CFD) como la caja de herramientas de contratos perpetuos macro 24/7, con tarifas y costos transparentes, haciendo del trading macro un módulo de capacidad para uso a largo plazo. Además, Gate ofrece canales y incentivos para equipos de market making, apoyando la liquidez y el desarrollo a largo plazo. Algunas coberturas macro también se sincronizan con Gate Perp DEX, extendiendo el alcance a escenarios de trading en cadena.

Aviso legal
La inversión en mercados de criptomonedas implica altos riesgos. Se recomienda a los usuarios realizar investigaciones independientes y comprender bien la naturaleza de los activos y productos antes de tomar decisiones de inversión. Gate no se responsabiliza por pérdidas o daños derivados de dichas decisiones.