La guerra entre EE. UU. e Irán hace que el oro caiga un 3%, mientras que Bitcoin sube un 12% y se convierte en el activo geopolítico más fuerte

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, autorizó en la madrugada del 28 de febrero la “Operación Epic Fury” para lanzar el primer ataque aéreo contra Irán. En los cuatro días siguientes, los principales activos mostraron una divergencia significativa en su rendimiento. Bitcoin subió un 12,1% desde el inicio de la guerra entre EE. UU. e Irán, superando al petróleo, oro y plata, y se ubicó en la primera posición en la clasificación de activos por valor de billones de dólares. El oro, inicialmente, subió brevemente debido a la demanda de refugio, pero desde que estalló la guerra, ha caído un 3% en total.

Cuatro días desde el estallido de la guerra EE. UU. - Irán: Resumen del rendimiento de los principales activos

(Fuente: Trading View)

Tomando como referencia el momento en que Trump autorizó el primer ataque, los datos de subida y bajada de los activos en los cuatro días posteriores al estallido del conflicto son los siguientes:

Bitcoin (BTC): +12,1%, de 65.492 a 73.419 dólares, el activo con mejor rendimiento en la clasificación de billones de dólares

Petróleo Brent: +10,4%, de 67,29 a 74,31 dólares por barril, impulsado por la escasez de suministro

Nvidia: +2,8%, aunque en términos de capitalización de mercado (3,1 veces), aún queda 340 puntos básicos por detrás de Bitcoin

Índice S&P 500: -0,1%, prácticamente estable

Oro: -3%, tras la disminución de la demanda de refugio inicial, cayó por debajo de los niveles previos a la guerra

Plata: -10,2%, tras un aumento inicial, se desplomó completamente, siendo la mayor caída entre los principales activos

El rendimiento de los metales preciosos es especialmente notable. Antes del estallido de la guerra, con indicios de despliegue militar en Oriente Medio, el oro y la plata subieron de forma estable siguiendo patrones históricos; sin embargo, tras tres días del conflicto, el fortalecimiento del dólar y las expectativas de inflación reemplazaron la demanda de cobertura geopolítica, provocando que el oro y la plata pasaran de subir a caer, resultando en pérdidas netas para los inversores en metales preciosos.

Bloqueo del estrecho de Ormuz: Análisis estructural del impacto en el suministro de petróleo

Aunque la subida del petróleo en esta guerra EE. UU. - Irán fue coherente con la lógica de oferta, su rendimiento final no superó al de Bitcoin. La Guardia Revolucionaria Iraní amenazó con bloquear el estrecho de Ormuz, una vía clave que transporta aproximadamente una quinta parte del petróleo mundial diariamente, lo que llevó a las aseguradoras a cancelar en masa pólizas contra riesgos bélicos. Los transportistas de petróleo desviaron rutas para evitar el bloqueo, reduciendo el tráfico de buques en el estrecho en aproximadamente un 81% desde el inicio del conflicto, y elevando los fletes a niveles históricos.

El petróleo Brent subió en un momento un 13%, alcanzando los 82 dólares por barril. Los analistas de Barclays advirtieron que, si el bloqueo continúa, el precio del petróleo podría llegar a los 100 dólares por barril. La OPEP+ anunció un aumento de producción diario de 206.000 barriles para aliviar la presión en el suministro, pero esta medida no fue suficiente para disipar las dudas del mercado sobre una interrupción prolongada del suministro.

Investigación en modelos de IA: La posición del Bitcoin como moneda en decisiones automatizadas

Un estudio que abarcó 36 modelos avanzados de IA, con un total de 9.072 experimentos, proporciona datos cuantitativos que respaldan la función de refugio del Bitcoin. Los resultados muestran que, en escenarios de selección de la mejor moneda, el 48% de los agentes de IA eligieron Bitcoin; en escenarios específicos de reserva de valor, la proporción subió al 79%. El modelo Claude Opus 4.5 de Anthropic eligió Bitcoin en el 91% de los casos de prueba, siendo el más frecuente entre los modelos evaluados.

Es importante destacar que estos datos de cuatro días contrastan claramente con las tendencias a largo plazo desde principios de año, donde Bitcoin ha caído un 16%, mientras que el oro ha subido un 18%. La ventana de corto plazo, marcada por el estallido de la guerra, y la tendencia de inversión a largo plazo, corresponden a marcos analíticos diferentes y deben evaluarse por separado.

Preguntas frecuentes

¿Por qué Bitcoin ha tenido un mejor rendimiento que el oro tras el estallido de la guerra EE. UU. - Irán?

En este conflicto, la demanda de refugio en oro inicialmente aumentó, pero tras el estallido, esa demanda se disipó rápidamente debido a la fortaleza del dólar y las expectativas de inflación. Bitcoin se benefició del interés de las instituciones en activos descentralizados como cobertura geopolítica, mostrando una mayor capacidad de retención en ese mismo período, y desde el sábado ocupa la primera posición en la clasificación de activos por valor de billones de dólares.

¿Qué impacto ha tenido el bloqueo del estrecho de Ormuz en el mercado del petróleo?

El estrecho de Ormuz transporta aproximadamente una quinta parte del petróleo mundial diariamente, y el tráfico de buques ha caído en un 81%. Los analistas de Barclays advierten que, si el bloqueo continúa, el precio del petróleo podría alcanzar los 100 dólares por barril. Aunque la OPEP+ anunció un aumento de producción de 206.000 barriles diarios, si el bloqueo se prolonga, esa medida puede no ser suficiente para compensar la interrupción del suministro.

¿Cómo interpretar los resultados del estudio sobre la preferencia de Bitcoin en modelos de IA?

El estudio, que incluye 36 modelos de IA con 9.072 experimentos, refleja las preferencias de las máquinas en condiciones neutrales respecto a la selección de la mejor moneda, no una recomendación de inversión. El 79% de los escenarios de reserva de valor eligieron Bitcoin, lo que indica que los sistemas de IA tienden a considerar a Bitcoin como un activo de referencia principal en la evaluación de monedas, aunque las decisiones de inversión específicas deben considerar los riesgos particulares.